Varlık portföyümüzü yeniden oluşturmadan önce ipuçları

Piyasa bu kadar değişken olduğunda, günlük fiyat hareketlerine kapılıp odağınızı kaybetmek kolaydır. İşte bu nedenle, tam bir yatırım yenilemesi için en başa dönmenin ve portföylerimizi sıfırdan oluşturmanın tam zamanı. Ve bunu yapmanın ilk adımlarından biri bir yatırım politikası planı (IPS), yatırım hedeflerimizi tanımlayan, yatırım faaliyetimiz için bir yol haritası oluşturan ve sonuçta portföyümüzün ana hatlarını belirleyen bir sözleşmedir. Bir IPS'in dört ana unsuruna bakarak bunu kolaylıkla yapabiliriz.

1. Zaman ufku: Hedeflerimin zaman çizelgesi nedir?⏱️✅

Bir IPS oluşturmanın ilk adımı, yatırım hedeflerimizi ve bunlara ulaşmak için ne kadar zamana ihtiyacımız olduğunu tanımlamaktır. Eğer sahipsek 45 yıl ve 65 yaşındaki emekliliğimizi finanse etmek için yatırım yapıyoruz, örneğin uzun vadeli bir ufkumuz var: 20 yıl. Öte yandan 25 yaşındaysak ve şimdi yatırdığımız parayla gelecek yıl ev almak istiyorsak önümüzde çok kısa bir zaman ufku var. Kendi hedefimizi anlamak için yatırım hedeflerimizin ne olduğunu ve zaman çizelgemizin ne olduğunu kendimize sormalıyız.

Zaman ufkumuz, risk alma yeteneğimiz ve dolayısıyla portföyümüzün bileşimi üzerinde büyük bir etkiye sahiptir. Ufkumuz ne kadar uzun olursa, o kadar fazla risk alabiliriz çünkü kısa vadeli piyasa dalgalanmalarının üstesinden gelmek, yatırım kayıplarını telafi etmek ve hesabımızı gelecekteki tasarruflarla doldurmak için daha fazla zamanımız olacak. Zaman ufkumuz ne kadar kısa olursa, alabileceğimiz risk de o kadar az olur. Gelecek yıl emekli olduğumuzu hayal edelim: Büyük bir yatırım kaybı, emekliliğimizi finanse etme yeteneğimiz üzerinde çok büyük, olumsuz bir etki yaratabilir.

2. Likidite ihtiyacı: Ne sıklıkla nakit çekmem gerekecek?🏧💴

Likidite ihtiyacı, yatırım hesabımızda biriktirdiğimizin ötesinde nakit talebidir. Kendimizi finanse etmek için düzenli olarak yatırım hesabımızdan nakit çekmek zorunda kalıyorsak likidite ihtiyacımız yüksek demektir. Durum böyleyse, esas olarak likit varlıklara, yani kolay ve hızlı bir şekilde nakde çevrilebilen varlıklara yatırım yapmalıyız. Yüksek likidite ihtiyaçları aynı zamanda risk alma yeteneğimizi de azaltır: Sürekli nakit çekmeye dayanırsak, büyük bir yatırım kaybı felaket olabilir.

Ancak likidite ihtiyacımız düşükse daha fazla risk alabilir ve özel sermaye, gayrimenkul gibi likit olmayan varlıklara ve hatta sanat eserleri ve klasik arabalar gibi koleksiyonlara yatırım yapabiliriz. Bu varlıklar bir portföyün karlılığını artırabilir. Birçoğu geleneksel varlık sınıflarını takip etme eğiliminde olmadığından, portföy çeşitliliğini artırabilir ve genel riski azaltabilirler. Uzun vadeli bir ufkumuz varsa, muhtemelen daha düşük likidite ihtiyaçlarımız olur ve portföyümüzün daha fazlasını likit olmayan varlıklara ayırabiliriz.

3. Risk toleransı: Ne kadar kayba katlanabilirim?❌💀

Bunun risk alma isteğimiz ve yeteneğimize göre belirlenmesi gerekiyor. İkisinden ikincisi genellikle geçerli olmalıdır. Başka bir deyişle, eğer risk alma konusunda çok istekliysek ama bunu yapma yeteneğimiz azsa, feci finansal sonuçlara yol açabileceğinden kesinlikle bundan kaçınmalıyız. Ancak, risk alma yeteneğimiz yüksek ancak bunu yapma isteğimiz azsa, çok ihtiyatlı yatırım yaparak potansiyel kazançları kaçırabiliriz. Hangi tarafta olduğumuza karar vermekte hala zorlanıyorsak, ihtiyatlı yatırım yapmak en iyisi olabilir. Bir miktar kâr kaybedebiliriz ancak piyasadaki dalgalanmalara yanıt olarak düzenli olarak kötü yatırım kararları vermekten kaçınacağız.

Küçük bir kayıp, feci bir mali sonuca yol açıyorsa (Örneğin, gelecek yıl emekliliğimizi yeterince finanse etmemizi engelliyor), o zaman risk alma kapasitemiz azdır. Öte yandan, mevcut mali durumumuza zarar vermeden yatırdığımız paranın tamamını kaybedebilirsek ve bu, yatırım hedeflerimize ulaşmamızı engellemiyorsa (çünkü uzun vadeli bir ufkumuz var, iyi maaşlı bir işimiz veya başka bir yerde sermayemiz var), o zaman risk alma kapasitemiz çok yüksek. Risk toleransımızı ölçmenin bir yolu, yaşayabileceğimiz maksimum kabul edilebilir azalmayı belirlemektir. Maksimum düşüş, bir portföyün değerindeki en büyük düşüştür. %0 ile %20 arasında bir oran nispeten düşük bir risk toleransına sahip olduğumuz anlamına gelir; %20 ile %40 arası orta, %40'ın üstü ise yüksek olarak kabul edilir.

4. Geri dönüş hedefi: Ne kadar para kazanmayı bekliyorum?💰🤑

Bunun bir IPS oluşturmanın son adımı olduğunu belirten bir neden var: Zaman ufkunuz ve likidite ihtiyaçlarınız, risk toleransınızı belirlemenize yardımcı olur ve bu da getiri hedefinizi belirler. Dolayısıyla, ihtiyatlı bir şekilde yatırım yapıyorsanız (çünkü düşük risk toleransınız var), o zaman gerçekçi olmayan yüksek getiri hedefi belirlemek istemezsiniz. Bu performans hedefi, her yıl ulaşmayı umduğunuz bir hedef değil, uzun vadeli bir ortalama olarak belirlenmelidir. Piyasalar tahmin edilemez ve böyle bir hedef gerçekçi değildir. İdeal olarak, getiri hedefinin aynı zamanda gerçek bir getiri, yani enflasyon sonrası bir getiri olarak da belirtilmesi gerekir. Amerikan hisse senetleri Ürettiler 7'den bu yana ortalama yıllık reel getiri yaklaşık %1928, ABD devlet tahvilleri ise %2 civarındadır. Bu size ne tür bir gerçek getiri beklemeniz gerektiği konusunda bir fikir vermenize yardımcı olur: risk toleransınıza bağlı olarak %2-7 arasında bir oran gerçekçidir.

Bir getiri hedefi belirledikten sonra, bu hedefe ulaşmanıza yardımcı olmak için portföyünüze hangi varlık sınıflarını dahil edebileceğinize dair bir fikir edinmek için BlackRock'un sermaye piyasası varsayımlarını kullanabilirsiniz. Bunlar BlackRock'tan beklentiler Mevcut makroekonomik ortam, değerlemeler ve daha fazlasını dikkate alarak farklı varlık sınıflarının farklı zaman dilimlerindeki getirilerinin analizi. Lütfen BlackRock'un performans varsayımlarının nominal olduğunu, yani enflasyondan önce olduğunu unutmayın. Gerçek getiri elde etmek için bunların her birinden %2'yi (uzun vadeli enflasyon beklentilerinin iyi bir göstergesi) çıkarmanız yeterlidir.