İngilizce "Varlık Getirisi"Olarak da bilinir "Yatırım Getirisi" o ROI. Günümüzün en önemli finansal parametrelerinden biridir, şu anda kendi kurmak isteyen tüm şirketler tarafından kullanılmaktadır. karlılık, El ROAtemelde şunlardan oluşur: hesaplamak la ilişki arasında var olan yarar belirli bir dönemde elde edilen ve activos bir şirketin global.
Önemi, esas olarak izin vermesine dayanmaktadır. kayıt memuru doğrudan derecesi verimlilik o sahip olmak onları activos Toplamlar Bir şirket, kullanılan finansman türlerinin yanı sıra yük ne olursa olsun mali Şirketin ticari faaliyetlerini yürüttüğü ülkenin. Aksine, ROA finanstan sorumlu kişinin, projenin kapasitesini ölçmesine izin verir. activos bir şirketin üretmek gelir tarafından ellos kendileri.
ROA nasıl hesaplanır?
ROA parametresi aşağıdaki yöntemle hesaplanabilir:
ROA = EBIT avantajları
_________________
Toplam Varlıklar
Belki de terminoloji nedeniyle, onun farkına varmayı biraz daha açıklığa kavuşturmak için anlamak biraz karmaşık görünebilir. faydaları FVÖK formülde belirtilen, şirketin elde ettiği faydaları ifade eder önce de indirim yapmak onları intereses, impuestosve Amortisman.
Formülün ikinci bölümünde, Toplam Varlıklar, anlamı doğrudan karşılık gelen ortalama varlık de içeride sonuç bakiyeleri.
Nedeni FVÖK Faiz ve vergilerden sonraki kârı kullanmak yerine ROA'yı hesaplamak için ölçüm faktörü olarak kullanılır, esas olarak gelir o ilerlemek arasında activos tamamen dan bağımsız la yük mali üzerinde faydaları ve kullanılan finansman kaynağına dış faktörlerdir.
bu parametre belirtir opciones alır bizim şirket ile activos başka bir deyişle, her birinin ne kadar karlı olduğunu euro var Yatırıma içinde karşılaştırma yapmak istediğinizde çok kullanışlıdır. farklı Şirketler, aynı sektörde oldukları sürece, yatırımın karlılığı sektöre göre çok büyük ölçüde değiştiği için. Çok genel anlamda bir indeks olduğunu söyleyebiliriz. ROA % 5'ten fazla Tamamdır üreten bir kazanmak önemli.
Daha sonra, hesaplamayla ilgilidir. faydaları Bir şirketin arasında ağırlıklı ortalama varlıklar.
Nerede yarar özellikle ifade eder yarar var önce arasında maliyetler mali ve etki vergi, daha önce de belirtildiği gibi, varlığın son iki ayda ortalamasının alınması gerekir.
ROA hesaplama örneği
İlk örnek, parça üreten bir işletmedir. ROA olurdu muhasebe karı Egzersizden elde edilenler bölünmüş arasında activos Bunlar aşağıdakilerden olabilir: tesisler, makineler, para veya envanterdeki stoklar.
Bir şekilde alternatif alabilir misin ROA satış marjının üzerinde, kabul edildiği sürece:
ROA = Satış marjı x Varlık cirosu
Formül içinde Satış marjı es igual şuraya:
Yarar
____________
Satış
Ve nerede Varlık cirosu es igual a:
Satış
_________________
Ortalama toplam varlıklar
Parça üreten firma örneğinden devam edersek, iki farklı değişken vardır. hesaplamak la karlılık işletme, Bunlar toplam satış hacmi y her satış için elde edilen marj. Bu, bir karlılık elde etmek anlamına gelir. 10Parça şirketi için bunu başarmanın iki farklı yolu var.
İlki satış 10 fayda sağlayan ürünler 1% ve ikincisi, kârla tek bir parçayı pazarlamaktır. 10%. Bu iki seçenekten herhangi biri ile aynı sonuç elde edilir, önemli olan, tabii ki hammaddeyi almak için elde ettiğiniz fiyata bağlı olarak, diğer faktörlerin yanı sıra, eğer yapmazsanız, işletmenizin varış noktası için sabit bir tane belirlemektir. en düşük fiyata sahip olur, en iyi kaliteyi sunar ve bunun için ücretlendirir, toptan satış fiyatından satmayı başarırsanız, çok az kârla büyük satışlar elde etmelisiniz, bu da yetenekli bir satışınız olduğu sürece birlikte daha büyük bir kâr oluşturmaya başlayacaktır. takım.
ROA, farklı sektörler arasında değişiklik gösterir
Firmanın ait olduğu sektör ne olursa olsun, bir mal ROA Bu değer, analiz edilen sanayi sektörüne bağlı olarak dalgalanma eğilimi göstermesine rağmen, değeri% 5'i aşan değerdir. Çünkü metal endüstrisinden bir şirket, Madrid'in merkezindeki bir restoranla aynı şey değildir.
Bunun nedeni, işe başlamak için yapılan ilk yatırımdır, çünkü daha yüksek bir varlık yatırımı olan bir şirkete sahip olmak, sonuç olarak daha fazla satış kapasitesine sahip olacak ve yüksek miktarda ürün talep eden müşterilere ulaşabilecektir.
Öte yandan, daha az miktarda varlıkla başlarsa, şirketin geri almak satışlarda, talebe bağlı olarak her seferinde biraz daha satın alabilmek.
Varlıkları en iyi piyasa fiyatından almayı başardığınızda, onları çıkarırken veya üretirken, ürüne olan talebi kontrol etme seçeneğiniz vardır, bu benim açımdan etik olmayan bir eylemdir, ancak genellikle büyük tekeller tarafından gerçekleştirilir.
ROA, şirketler arasındaki karşılaştırmayı kolaylaştırır
Şirketler arası karşılaştırma için kullanımının çok açık bir örneği, vergi yükü çok yüksek olan bir ülkede makinelerini finanse etmek için kredi talep eden bir şirketin de aynı şeye sahip olacağıdır. ROA daha düşük vergi yükü olan veya işi finanse etmek için kendi kaynaklarını kullanan, ancak aynı şeyi satan başka bir ülkeden daha fazla. Tamamen farklı ülkelerde ve durumlarda faaliyet gösterseler bile aynı sektördeki firmalar arasında karşılaştırma yapılmasını mümkün kılmaktadır.
Onların bilgisi, bir şirketin, activos elinizde ne var; başka bir deyişle, ne kadar karlılık şirkete veya topluma yatırılan her Euro'yu sağlar. Örneğin, bir petrol şirketi olan bir petrol şirketi ROA del 15% anlamına gelir her Yeni yatırımlar elde etmek için şirkete yatırılan euro, yaratacak 15 Céntimos de euro olarak yarar.
El gol herhangi bir şirketteki finans müdürü, karlılık aynı şey, özellikle son zamanlarda yapılmış yatırımlar varsa, bunlardan daha bariz sonuçlar isteniyorsa. Aslında bu esans aynı Finanzas Bir şirketbaşka bir deyişle, belirlenen hedeflere ulaşmak için yeterli bir gelir akışı yaratma kapasitesidir.
La karlılık ne yaparsın activos temsil etmek karlılık mali şirketin sahip olduğu, bu şu anlama gelir: elde edilen kar şirkette ile la yatırım yerine getirilmiştir. Yani, geleneksel faaliyete dayalı toplam değer.
Kısacası, bir şirketin ne kadar verimli olduğunu değerlendiren ve şirketin yatırım yaptığı kaynaklardan elde edebileceği faydaların daha geniş bir resmini veren bir ölçüdür.
Yorumlama
Elde etmek için formüle göre ROA size gösterilmişse, bir şirketin kendisini geliştirmek için ne yapması gerektiğine karar verebiliriz. ROA:
- Üretim ve üretim maliyetlerini düşürerek veya ürün fiyatlarını artırarak satış marjını artırın.
- Varlıkların rotasyonunu artırmak, yeni pazarlarda veya aynı pazarlarda satış sayısını artırmak, şirketin popülaritesine ve satışına fayda sağlayan bazı ticari eylemlerle.
Analiz olarak bizde içeride Varlıklardan yüksek getiri elde etmek için farklı modeller: İlk model lüks mallar gibi yüksek kar marjı olan şirketler, Apple, Rolex, Bentley gibi markalar ve diğer yandan marjlı şirketler modelimiz var. küçük olanlar de kazanmak ürünlerinde, ancak muazzam rotasyon arasında activosgibi durumlar: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
ROE ve ROA arasındaki fark
Açıkça tanımlamalısınız ROA ile KARACA çünkü bazı durumlarda genellikle eşit sayılar olsalar da, diğer birçok durumda değildirler.
Şirketin finansman borcu yoksa, ROA y el KARACA eşleşecekler. Ancak şirketin herhangi bir türden borcu olması durumunda, KARACA her zaman daha yüksek olacak ROABu, borçta ortaya çıkan kaldıraçtan kaynaklanmaktadır, çünkü iş faaliyetlerini normal şekilde yürütmek için çok fazla sabit varlığa gerek yoktur.
El KARACA ölçmek kapasite söz konusu şirketin sahip olduğu ücret ekonomik olarak hissedarlar mali ve vergi borcu yönlerini içeriyorsa, bununla ilişkili.
El ROA Bunun yerine, nasıl finanse edildiğine ve şirketin faaliyetlerinin yürütüldüğü ülkedeki vergi kanunlarına bakılmaksızın, şirketin toplam varlıklarının verimliliğini kesin olarak ölçmek için kullanılır.