Bu yıl başta hisse senedi yatırım piyasası olmak üzere tüm piyasalar çöktü. Ancak yatırımların çöküşü büyüme stokları Özellikle dikkate değer: Fed onlarca yıldır en agresif faiz artırım kampanyasını başlatırken hızla büyüyen yatırımcıların gözdesi değerlemeleri sıfırlandı. Ancak eğer tüm bu faiz artışları ABD ekonomisini resesyona sürüklerse, bu aslında büyüyen hisse senetleri için çok işe yarayabilir, eğer hangisinin hangisi olduğunu nasıl belirleyeceğimizi bilirsek...
Büyüme hisse senetlerine yatırım yapmak neden iyi bir durgunluk riskinden korunma yöntemidir?
Büyüme hisse senetlerine yatırım yapmanın göreceli çekiciliği, diğer şirketlerin çoğunun karlarının düştüğünü veya sabit kaldığını gördüğü bir durgunluk sırasında artar. Başka bir deyişle, büyüme zayıf olduğunda yatırımcılar hala kar elde etmeye devam edebilen birkaç şirkete, diğer bir deyişle büyüyen hisse senetlerine akın ediyor.
Büyüme stoklarına yatırım yapmak zor zamanlarda iyi bir korunma yöntemi olmuştur. Kaynak: JP Morgan Varlık Yönetimi
ABD ekonomisi durgunluğa girdiğinde, Federal Reserve genellikle önceki faiz artışlarından bazılarını duraklatır veya hatta tersine çevirir. Bu, değerlemeleri faiz oranlarındaki değişikliklere daha duyarlı olan büyüme hisse senetlerine yatırım yapmanın yararınadır.
80'li yıllarda FED ekonomiyi kurtarmak için faiz oranlarını düşürdü. Kaynak: Marketwatch
Mevcut senaryoda en kötü senaryo, Fed'in faiz artışlarını durdurması ve bu yıl büyüyen hisse senedi yatırımlarının karşılaştığı değerleme engellerinin ortadan kalkması olabilir. En iyi durumda oranlar düşecek ve büyüyen hisse senetlerine yapılan yatırımlar için büyük bir yeniden değerleme meydana gelecektir.
Peki, büyüyen hisse senetlerine yatırım yapmak için hangi kriterleri takip ediyoruz?
Resmi olarak bir durgunluk içinde değiliz ve şimdi acele edip alışverişe başlamaya gerek yok. İzleme listemize eklemek için cazip büyüme hisse senetleri belirlemeye başlayabiliriz. Temel olarak, bir durgunluk olması durumunda daha iyi performans gösterme olasılığı daha yüksek olan şirketler. Bu üç kriteri analiz etmenizi öneririz:
1. Şirket kârlıdırâ € <â € <
Yüksek gelir artışına sahip kârsız şirketler, durgunluk sırasında zararlarının hızla arttığını görme eğilimindedir. Bu, birçoğunu yeni hisseleri daha düşük fiyatlarla satmaya veya büyük miktarda borç biriktirmeye zorluyor ve bunların her ikisi de hissedarları etkiliyor.
Büyüme stoklarına yatırım türleri. Kaynak: WallStreetMojo
Bu nedenle, yalnızca gerçekten karlı, daha yüksek kar marjına sahip ve hisse başına kazanç (EPS) hızla artan şirketlere odaklanmak en iyisidir. Bu şirketler durgunluk sırasında daha dayanıklıdır. Bunları “savunma amaçlı büyüme” eylemleri olarak düşünebiliriz.
2. Hisse senedi cazip fiyatlıdır
EPS'sinde büyüme görülen hisse senetlerine yatırım yapmak isterken, bu büyüme için fazla ödeme yapmak istemeyeceksiniz. Son zamanlarda olduğu gibi, pahalı görünen büyüme hisse senetlerine yatırım yapmak, sonuçları yatırımcıların beklentilerini karşılamadığında başımızı belaya sokabilir. Netflix.
Netflix gibi hisse senetlerine yapılan yatırımlar 2022'de zarar gördü. Kaynak: Bloomberg
Ve kabul edelim ki durgunluk sırasında yavaş büyüme (veya düşüş) görme olasılığınız daha yüksektir. Dolayısıyla büyüme hisse senetleri ararken cazip fiyatlı olanları aramamız gerekiyor. Bunu yapmanın bir yolu stokları filtrelemektir. PEG oranları düşük (F/K bölü kazanç büyüme oranı). Çevrimiçi yatırım aracı FİNVİZ bize yardım edebilir misin? PEG dahil olmak üzere hisse senedi yatırımına ilişkin birçok kriteri değerlendirmemize olanak sağlar.
Düşük PEG oranına sahip hisse senetleri. Kaynak: Finviz
3. Şirket durgunluk sırasında kar elde edebilir
Unutmayın, genel ekonomik büyüme zayıf (veya negatif) olduğunda, yatırımcılar hâlâ karlarını artırabilen birkaç şirkete akın ediyor. Bu nedenle işiniz durgunluk sırasında karlarını artırmaya devam edebilen şirketleri bulmaktır.
Ekonomik piyasa döngüleri. Kaynak: Ana Trenza
Örneğin bir şirket, iddialı yenilenebilir hedeflere sahip bir sahadaki rüzgar veya güneş enerjisi şirketi gibi, durgunluktan etkilenmeyen daha geniş bir trendden yararlanabilir. Veya bir şirket, rakibin az olduğu bir sektörde hayat kurtaran ürünlere sahip bir biyoteknoloji şirketi gibi, zor zamanlarda bile insanların ihtiyaç duyduğu ürünler üzerinde güçlü bir fiyatlandırma gücüne sahip olabilir.
Bu hisse senedi yatırım fırsatından nasıl yararlanabiliriz?
Şirketler gibi Vestas Rüzgar Sistemleri (VWS), Mahsul Enerjileri (CE2) veya First Solar (FSLR) bu sektörde en iyi konumdadır. Öte yandan bu sektördeki hisse senedi yatırımımızı çeşitlendirmek istiyorsak, bu sektöre yatırım yaparak görünürlük kazanabiliriz. iShares Global Temiz Enerji (ICLN).
Ekonomik koşulların hızla değişebileceğini unutmayın. Bu nedenle şimdi hazırlanmak bizi güçlü bir konuma getirecek, hisse senedi yatırımı zamanı tekrar geldiğinde portföylerimizi ayarlamaya hazır hale gelecektir.