Jardines de Viveros hedge fonları Piyasalar ne yaparsa yapsın para kazanıyorlar. Ve şu anda yaşadığımız gibi bir dönemde, onların yaptıklarını analiz etmeye değer. Her şey söylendi ve yapıldı, bugün hisse senedi yatırım portföyümüz için artık yararlanabileceğimiz dört büyük temayı keşfedeceğiz.
1. Hedge fonları bu çeyreğe ümit verici bir başlangıç yapıyor.📈
Son zamanlarda yatırım bankası Goldman Sachs, yaklaşık 800 trilyon dolar değerindeki yatırımlara sahip, hisse senedi yatırımına odaklanan ABD merkezli yaklaşık 2.4 hedge fonunu analiz etti. Bu analiz, yılın ilk yarısında yatırımlarının ortalama %12 oranında düştüğünü gösterdi. Tabii ki, üçüncü çeyrekte şu ana kadar elde ettikleri %4'lük kar, "sadece" %9'luk bir düşüşe neden oldu; bu, S&P 14'ün bu yıl şimdiye kadarki %500'lük düşüşünden daha iyi.
Bu fırsattan nasıl yararlanabiliriz?🤷♂️
Riskten korunma fonlarını takip etmenin yollarından biri, en popüler bahislerini toplu olarak çoğaltmaktır. Bu strateji bu yıl genel olarak %22 kaybetmemize neden olabilirdi, ancak hisse senedi yatırımımızı S&P 500'ün Haziran ayının en düşük seviyesine ayarlarsak, bu noktada yaklaşık %18 artışla yılın aynı döneminde ABD pazarından biraz daha iyi performans gösterdi. Bu, piyasayı zamanlamanın kolay olduğu anlamına gelmiyor ancak şimdi tekrar satın almayı düşünmek için iyi bir zaman olabilir.
2. Amazon en popüler hedge fon bahisidir.📦
Riskten korunma fonu varlıkları arasında düzenli olarak ilk 50'da yer alan 10 varlıktan, Amazon en popüler olanı, yerinden edilen Microsoft. Sırayla Visa Değiştirildi Apple ilk beş sırada yer alıyor. Ve genel olarak, hedge fonlarının favorileri grubuna yakın zamanda 14 yeni üye eklendi: AMD, Bank of America, Citi, Charles Schwab, Biohaven, Crown, Centene, Danaher, Elastic, MercadoLibre, Netflix, PayPal, RH ve Atlassian.
Bu fırsattan nasıl yararlanabiliriz?🤷♀️
En iyi hedge fonlarından oluşan sepet, 500'den bu yana çeyreklerin %59'unda S&P 2001'den daha iyi performans gösterdi; çeyreklik ortalama %0,39'luk getiriyle, hisselere yatırım yapmak için yeni fikirler arıyorsak bunu değerlendirmemiz akıllıca bir bahis haline getiriyor. Tipik hedge fonlarının satın alma fikirlerinin %70'i son çeyreğin sonunda 10 şirkette bulunuyor. Hedge fon "yoğunlaşması"nın pandemi öncesinden bu yana bu kadar yüksek olmaması ve yatırımlarını kaydırdıkları tutarın son çeyrekte tüm zamanların en düşük seviyesine gerilemesi nedeniyle daha temkinli davrandıklarını yorumlayabiliriz. Bu, yeni yatırım fırsatlarını analiz etme zamanının geldiği anlamına gelebilir.
3. Hedge fonları büyüme hisse senetlerine yatırım yapmaya geri dönüyor.🏗️
Hedge fonlar ilk çeyrekte piyasadan çıktı büyüme stoklarına yatırımTüketici ihtiyari ve bilgi teknolojisi sektörleri gibi. Rota değişikliği yaptılar ve enerji ve malzeme sektörleri gibi değer stoklarına yöneldiler. Bu trend son zamanlarda değişmeye başladı. Hedge fonları tüketici ihtiyari ve teknoloji sektörlerindeki hisse senetlerine yatırımlarını artırırken, enerji ve malzeme sektöründeki bazı pozisyonlarını azalttı. Teknoloji S&P 500'den %5 oranında ve tüketici takdirinden %10 oranında daha iyi performans gösterdiği için geçtiğimiz çeyrekte iyi bir performans sergilediler.
Büyüme hisselerinin işlem hacmi değerli hisse senetlerinden daha yüksektir. Kaynak: Ycharts.
Bu fırsattan nasıl yararlanabiliriz?🤷♂️
Trenddeki son değişime rağmen, hedge fonları teknoloji gibi büyüyen sektörlerde ve malzeme ve enerji gibi değerli sektörlerle ilişkili olarak daha fazla konumlanmaya devam ediyor. Başka bir deyişle, her sektördeki fon tahsisini pazarın genel bileşimine göre karşılaştırırsak (yani yaklaşık %25 teknoloji, %13 tüketici takdirine bağlı vb.), teknolojiye hâlâ daha az, malzemeye ise daha fazla yatırım yapıyorlar. ve enerji, portföylerini biraz ayarladıktan sonra bile. Her ne kadar hedge fonlarının teknolojiye olan ilgisinin yeniden canlanması muhtemelen harika bir haber olsa da. Dolayısıyla bu ilgi bir iyimserlik işareti anlamına geliyor ancak yatırım portföyümüzün büyüyen hisse senetleriyle doldurulacağı yönünde bir sinyal değil.
4. Hedge fonları genel olarak daha az risk alıyor.⚠️
Hedge fonlarının "net kaldıracı" (şirketlerde uzun pozisyon almak için harcadıkları tutar ile kısa pozisyon açmak için harcadıkları tutar arasındaki fark) Mart 2020'den bu yana en düşük seviyelere yakın seyrediyor. Hatta Goldman Sachs tarafından hesaplanan verilere göre kaldıraç %27 seviyesinde. son beş yıla göre ve son üç yıla göre ise %11.
Net kaldıraç bize hedge fonu hisselerine yapılan yatırımın nereye gittiğini söyleyebilir. Kaynak: GSIR.
Bu fırsattan nasıl yararlanabiliriz?🤷♀️
S&P 500'ün 10'den bu yana yaşadığı %2011 veya daha fazla düşüşlerin çoğunda, hedge fon kaldıracı ve kârlılığı, tıpkı S&P 500'ün Haziran ayındaki yıl ortasındaki en düşük seviyesinden bu yana olduğu gibi, piyasanın dip noktasına yakın bir yerde toparlandı. Tarih, hedge fonlarının daha fazla risk almaya başlayacağını ve en büyük yatırımlarının bu yılın geri kalanında piyasadan daha iyi performans göstermeye devam edeceğini gösteriyor. Yukarıda bahsettiğimiz hedge fon paylarına yönelik yatırım fikirlerinden bazılarını portföyümüze dahil etmeye başlamanın artık iyi bir zaman olduğu yorumunu yapabiliriz.