Bu on yıla başladığımızdan beri, başından beri ne kadar güçlü olduğunu gördük. Hem salgın hem de geçtiğimiz yıl ortaya çıkan farklı jeopolitik çatışmalar, Ukrayna ile Rusya arasındaki savaş, yangını daha da körükledi. Bu olaylardan en çok fayda sağlayan varlık sınıflarından biri, 2022 yılı boyunca fiyatları hızla artan hammaddeler oldu. Bugün size ana hammaddeler ve nasıl verimli bir şekilde çalışacağınız konusunda yatırım eğitimi vereceğiz. her biriyle.
Hammadde piyasası nasıl çalışır?⚙️
Hammaddeler, tarım ürünleri, fosil yakıtlar ve minerallerin üretiminde kullanılan temel ürünlerdir. Emtialar, aşağıdaki varlıkların aksine, piyasalarda alınıp satılan varlıklardır. bonos ya da ancak sözleşmelerle alabileceğimiz hisseler. Hammaddeler içerisinde sert olanları (altın, petrol gibi çıkarılan kaynaklar) veya yumuşak olanları (kahve, hayvanlar, buğday gibi emtia ürünleri) birbirinden ayırabiliriz. Her bir hammadde türünün koşullarının çeşitli faktörlere (örneğin klimatolojik, politik, sosyal veya coğrafi) bağlı olarak değişebileceği unutulmamalıdır.
Ana hammaddeler nelerdir?👀
Hammadde ticaretini 4 ana sektöre ayırabiliriz:
Enerji💡
Enerji sektörü petrol ve doğal gaz gibi varlıklardan oluşmaktadır. Temel tüketici veya sanayi sektörleri gibi sektörlerin işleyişi için gerekli varlıklardır. Petrol fiyatı ABD'deki referans fiyatla ölçülebilir (Batı Teksas Orta Seviye/CL1!) veya Avrupa referansıyla Brent (BRN1!). Petrol fiyatları arz ve talebe (OPEC toplantıları veya IEA ham stokları tarafından duyurulur) ve şu anda Ukrayna'daki savaş sırasında yaşananlar gibi jeopolitik olaylara bağlı olarak dalgalanıyor.
Doğalgazda da aynı şey oluyor, bulunduğunuz bölgeye göre farklı referanslarla danışabiliyoruz. Avrupa'daki referansı şu şekilde görebiliriz: Hollanda gazı (TTF), ABD'de Henry Merkezi (NG) veya Asya'da Asya Küresel Fiyat (PNGASJPUSDM). Doğal gaz fiyatları da petrol gibi arz ve talep yoluyla dalgalanıyor ve aynı zamanda iklimsel veya jeopolitik olaylara da duyarlı.
Değerli metaller⛏️
Kıymetli madenler sektörü ağırlıklı olarak altın, gümüş, paladyum veya platin gibi metallerden oluşuyor. Bunlar, sahip oldukları sınırlı arz ve zaman içinde her zaman sahip oldukları yüksek talep tarafından yönetilmektedir. Genellikle döviz vadeli işlemleri gibi vadeli işlem sözleşmeleriyle alınıp satılırlar. altın (GC1!) Plata (EVET1!), the palladyum (PA1!) veya Platin (PL1!). Altının fiyatı, güvenli liman niteliği nedeniyle belirsizlik zamanlarında yükselme eğilimindedir. Gümüş, paladyum ve platin de fayda sağlıyor ancak kullanımları daha çok sanayi sektörüne yönelik olduğu için daha az düzeyde.
Ayrıca endüstriyel üretim için gerekli olan metalleri de bulabiliriz. demir (AMCA1!), the bakır (HG1!) , O alüminyum (ALİ1!), the çinko (ZNC1!) veya nikel (NİKEL1!). Bu metallerin fiyatı, kullanımları endüstriyel üretime odaklandığından genellikle ekonomik sağlığın büyük bir göstergesidir. Buna karşılık, dünya bakır üretiminin %28'ini yoğunlaştıran Şili gibi başlıca değerli maden ihracatçısı ülkeler de fiyat değişimlerinden etkileniyor.
Tarım ürünleri🚜
Tarım sektörü, kakao (CJ1!), tahıllar (ZC1!), şeker (SB1!), soya fasulyesi (ZS1!) veya buğday (ZW1!) gibi yenilebilir ürünleri içeren sektördür. Ayrıca pamuk (CT1!) veya palmiye yağı (OJ1!) gibi yenmeyen ürünler de bulabiliriz. Bu sektör, hava sorunlarına, tedarik zincirlerindeki sorunlara veya farklı bölgeler arasında ticaretin yapıldığı fiyatlara ilişkin tartışmalara karşı hassastır. Kıymetli madenlerde olduğu gibi bu hammaddelerin pazar payının önemli bir kısmını elinde bulunduran ülkelerin para birimleri de bundan yararlanacak veya etkilenecektir. Örneğin dünya kahvesinin üretiminin %65'i 5 ülkede yoğunlaşıyor; Brezilya, Vietnam, Kolombiya, Endonezya ve Etiyopya.
hayvancılık ürünleri🐷
Bu sektör domuz veya sığır gibi hayvansal tüketim ürünlerinden oluşmaktadır. Sürekli talebi olan ama aynı zamanda bunları aşırı tüketmemiz ve bu canlıları beslemenin etkisi nedeniyle çevreye de zarar veren bir sektör. Muhtemelen önümüzdeki yıllarda iklim değişikliğiyle mücadele 2030 gündemi doğrultusunda bu hammaddelerin çevresel etkilerini azaltacak önlemler alınacaktır.
Hammadde pazarında hangi faktörleri kontrol etmemiz gerekiyor?🖐️
Daha önce de belirttiğimiz gibi hammadde piyasası, hisse senedi veya diğer varlık sınıflarında alışık olduğumuz özelliklerden farklı özelliklerde hareket ediyor. Hammadde yatırımı eğitiminizde dikkate almamız gereken temel özelliklerin neler olduğunu görelim:
Teklif ve talep⚖️
Piyasa dengede hareket ettiğinde hammadde fiyatları sabit aralıklarda kalır. Ancak arzın beklentilerin altına düştüğü veya üretim kesintilerinin açıklandığı zamanlarda bu tür hammaddelerin fiyatları yukarı veya aşağı yönde dalgalanabiliyor. Bunun açık bir örneği, son 10 yılında doğal gazın değerinin 2022 katına çıkmasına neden olan Ukrayna'daki çatışma nedeniyle Avrupa'nın maruz kalabileceği olası gaz arzı kesintisi olabilir.
Para birimleriyle korelasyon💱
Hammadde piyasasının ayrıca, meydana gelebilecek jeopolitik olaylara bağlı olarak hareketlerinin ilişkili olduğunu gören farklı para birimleriyle belirli korelasyonları vardır. Örneğin, Kanada doları (CAD), bu ülkenin ana petrol ihracatçılarından biri olması nedeniyle petrol hareketleriyle veya Avustralya doları (AUD) ana altın ihracatçılarından biri olması nedeniyle ilişkilidir. Hammaddelerin büyük bir kısmının değerinin ABD doları karşısında ölçüldüğü unutulmamalıdır, bu nedenle size hammadde yatırımı eğitiminiz için bir püf noktası veriyoruz; Ne durumda olduğumuzu görmek için dolar endeksini (DXY) takip edebilirsiniz.
Stoklar ve stoklar🚛
Bu da hammaddeyi doğrudan etkileyen faktörlerden biridir. Hammadde üretimi genellikle kötü hava koşulları, kötü hasat, personel veya dağıtım eksikliğinden kaynaklanan üretim zorlukları, vergilerin eklenmesiyle hammadde fiyatlarını değiştirebilecek ekonomik ve politik çatışmalar, ticaret kanunları gibi olaylardan doğrudan etkilenir. veya diğer önlemler. Örneğin, OPEC toplantıları veya IEA Ham Envanterleri, petrol stoklarını ve stoklarını raporlayan, olay öncesi ve sonrası volatilitenin artmasına neden olan olaylardır.
enflasyon🎈
2022 yılının en çok konuşulan konularından biri olan enflasyon, bazı hammadde sektörlerine hem fayda hem de zarar verebilir. Enflasyon dönemlerinde hammaddelerin genellikle enflasyondaki artıştan yararlandığı göz önüne alındığında, enerji sektörü için faydalı olabilir, ancak diğer endüstriyel veya tarımsal üretim sektörleri için üretim maliyetlerini ve dolayısıyla diğer sektörlerin maliyetlerini artırarak zararlı olabilir. sektörler.
Uçuculuk💥
Tarihsel olarak hammadde piyasasının yıl boyunca en fazla dalgalanma yaşayan piyasalardan biri olduğunu biliyoruz. Ortalama olarak emtia piyasası yıllık %30 oranında hareket etme eğilimindedir. Yani bir yıl boyunca hammadde fiyatları ortalama %30 oranında yukarı ve aşağı dalgalanıyor. Hammadde yatırımı eğitiminiz için daha önce bahsettiğimiz noktaların, “korku endeksi” olarak bilinen VIX endeksi ile ölçebildiğimiz volatiliteden oldukça etkilendiğini belirtmekte fayda var.
Hammaddelerle nasıl çalışabiliriz?🤷♂️
Emtia vadeli işlemleri🔮
Hammaddelerle çalışmanın en yaygın yolu vadeli işlem piyasasıdır. Vadeli işlem ticareti, bir emtianın gelecekteki fiyatının speküle edildiği sözleşmeleri içerir. Örneğin, 5.000 gün içinde varili 95 dolardan 30 varil petrol satın almak üzere vadeli işlem sözleşmesi açabiliriz. Sözleşme sonunda 5.000 varil evimize gönderilmeyecek, ancak spot ticaret piyasasında ters pozisyon alarak sözleşmemizi kapatacağız.
Bu örnekte, vadeli işlem sözleşmesinin vadesi dolduğunda, 5,000 varil petrolün mevcut piyasa fiyatından satılacağı başka bir sözleşmeye girilerek pozisyonumuz kapatılacaktır. Spot fiyatın varil başına 95 dolarlık kontrat fiyatımızdan yüksek olması durumunda kar elde ederiz, düşük olması durumunda ise para kaybederiz. Vadeli emtia ticaretine ev sahipliği yapan en büyük pazar Chicago Ticaret Borsası'dır (CME).
Hammaddeleri doğrudan satın alın🛒
Vadeli işlem sözleşmeleri ticareti yaptığımızda, emtianın kendisini almayız veya satmayız. Vadeli işlem yatırımcıları aslında milyonlarca varil petrolü veya hayvan sürüsünü teslim almıyorlar. Vadeli işlem piyasaları, bir emtia fiyatının belirli bir süre içinde alabileceği yön hakkında spekülasyonlara dayanmaktadır. Ancak, altın gibi değerli metaller ve gümüş, yatırımcılar altın külçeleri, madeni paralar veya mücevherler gibi fiziksel varlıkların mülkiyetini kendileri alabilirler.
Firmaların hammadde pazarındaki payları📈
Bir diğer seçeneğimiz ise hammaddeye maruz kalan bir şirketin hisselerini doğrudan satın almak. Birkaç örnek vermek gerekirse hisse satın alabiliriz. Occidental Petroleum (OXY) o Exxon Mobil (XOM) petrole maruz kalmak için, Hisse Senetleri Newmont (NEM) o Barrick Gold (ALTIN) altına maruz kalmak için, Royal Dutch Shell (SHEL) o BP (BP) doğal gaza maruz kalmak veya kahve (1610) buğdaya maruz kalmak için.
Emtia stoklarına yatırım yapmak, doğrudan emtialara yatırım yapmaktan daha az risklidir çünkü biz yalnızca emtianın değerine yatırım yapmıyoruz, çünkü iyi yönetilen bir şirket, emtia değer kaybetse bile gelir elde etmeye devam edebilir. Şirketin yönetimi ve toplam piyasa katılımı gibi fiyatlarını etkileyebilecek başka faktörler de vardır.
Opsiyon Ticareti🎫
Türev piyasalarda sadece vadeli işlemlere sahip değiliz, aynı zamanda alım veya satım opsiyonları aracılığıyla hammadde ile de işlem yapabiliyoruz. Bu tür bir yatırım, bir ürünü satın almak zorunda kalmadan, fiyat dalgalanmalarıyla işlem yapmamıza olanak tanır. İki tür seçenek bulabiliriz:
- Alım seçenekleri: Belirli bir tarihten (son kullanma tarihi) önce belirlenmiş bir fiyattan (kullanım fiyatı) bir sözleşme satın alma hakkımız vardır ancak bu yükümlülüğümüz yoktur.
- Satım opsiyonları (çekme): Alım opsiyonlarından farklı olarak, satım opsiyonları bize bir sözleşmeyi kararlaştırılan vade tarihinden önce kullanım fiyatından satma hakkını verir ancak bu yükümlülüğü vermez.
Bu ticaret vadeli işlemlere benzer şekilde çalışır; Gelecekte fiyat kullanım fiyatından daha yüksek olursa kar elde etmek için bir alım opsiyonu satabiliriz. Kullanım fiyatından daha düşük bir fiyata satmak zorunda olduğumuz satım opsiyonlarında ise bunun tersi olur.
Emtia borsasında işlem gören fonlara (ETF'ler) yatırım yapmak🧺
Borsada işlem gören fonlar, getirilerini en üst düzeye çıkarmak ve riskleri en aza indirmek için yatırımlarını farklı varlık sınıflarına göre çeşitlendirir. ETF'lerin temel avantajlarından biri, emtialar, hisse senetleri, tahviller veya diğer türler gibi farklı varlık sınıflarına maruz kalarak bize sundukları çeşitliliktir. Bize çok uygun bir risk/getiri oranı sunsa da belirli varlıklarda oluşabilecek büyük hareketleri de kaçırabiliyoruz. Emtia sektörüne girmek için önerdiğimiz ana ETF, Invesco DB Emtia Endeksi Takip Fonu (DBC)Bu da bize küresel hammadde pazarına açıklık kazandırıyor. Daha derine baktığımızda, belirli emtia sektörlerindeki ETF'lere maruz kalmayı da deneyebiliriz. Örneğin, şuna yatırım yapabiliriz: iShares Petrol ve Gaz Arama ve Üretim UCITS ETF (SPOG) Petrol ve doğal gaza maruz kalmak için. Altınla şu yollarla görünürlük kazanabiliriz: SPDR Altın Hisseleri (GLD). Tarımsal hammaddeler için satın alabiliriz iShares MSCI Küresel Tarım Üreticileri (VEGI). Hayvancılık hammaddeleri için satın alabiliriz iPath B Serisi Bloomberg Hayvancılık Alt Endeksi Toplam Getiri (İNEK).
Borsada işlem gören fonlar, portföylerimizdeki riski en aza indirgemek için her emtia sektöründeki yatırımlarımızı çeşitlendirmemize olanak tanır.
Peki başlamadan önce hammadde yatırımı konusunda eğitim verilmesi tavsiye edilir mi??💭
Emtia yatırımı, bilgili yatırımcılar için en iyi stratejidir. Herhangi bir işlem yapmadan önce hammaddelerin fiyat tablolarını anlamalı ve fiyatları etkileyebilecek verileri ve olayları doğru analiz etmeliyiz. Piyasa fiyat hareketleri büyük kâr ve zararlara yol açabileceğinden, aynı zamanda yüksek risk toleransına sahip olmak, yani uzun vadeli kârlar adına kısa vadeli kayıplara dayanabilmek de gereklidir. Hammadde yatırımı konusunda eğitim almayan yatırımcılar, yatırım yaparken para kaybeden perakendecilerin %79'unun bir parçası olabilir... Elbette, ham maddelerin portföyünüzün toplamını oluşturmamasını öneririz. Özellikleri ve risk/getiri oranı nedeniyle, iyi bir denge sağlamak için portföylerinize %20 veya daha azını ayırmanız tavsiye edilir. Jeopolitik olaylar gibi durumlarda yatırımımızı yeniden dağıtabilir ve tahsisatımızı hammadde olarak yenileyebiliriz. Sonuç olarak; Bu varlık sınıfına yatırım yapmaya başlamadan önce hammadde yatırımı konusunda eğitim almanızı öneririz. Bu makale hakkında ne düşünüyorsunuz? Hammadde yatırımı konusunda eğitiminizin faydalı olacağını düşünüyor musunuz?