Bu 2022 yılı, eski kıta için zorlu bir ortamda ABD doları ile aynı seviyeye düşen euro için zor bir yıl olacak. Ancak aynı zamanda güçlü kârlılık (bu yıl %29'a kadar) ve geleneksel varlık sınıflarıyla düşük korelasyon gösteren belirli bir ticaretin potansiyelini de artırdı. Aşağıda bu "taşıma ticaretinin" tam olarak nasıl çalıştığını ve ticaret eğitiminiz için ne kadar faydalı olacağını açıklıyoruz.
Bakalım... Taşıma ticareti nedir?🤷♂️
Bir operasyon ticaret yapmak Daha düşük kârlılığa sahip para birimlerinden borçlanarak daha yüksek kârlılığa sahip para birimleri satın almayı içerir. Bu, yüksek faizli olanı alıp, düşük faizli olanı satmak anlamına geliyor. Bunun nedeni, hem döviz fiyatlarındaki değişimler hem de faiz oranlarındaki farklılıktan elde ettikleri faydalar dikkate alındığında, orta vadede ilkinin getirilerinin ikincinin getirilerini aşma eğiliminde olmasıdır. Bu taşıma ticareti operasyonu, euro satarak gelişmekte olan ülkelerden para birimlerinin satın alınmasını içeriyor ve bunun bu kadar iyi işlemesinin birkaç nedeni var: 1. Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) ana faiz oranları geçen aya kadar negatifti. Gelişmekte olan piyasaların çoğunda (yıl başında zaten nispeten yüksek olan) faiz oranları yalnızca yükseldi. Bu, taşıma tüccarlarının kar elde edebileceği genişleyen bir faiz oranı farkı sağladı.
2. Euro, yılın başından bu yana Bloomberg'in analiz ettiği 18 para biriminden 23'i karşısında değer kaybetti. Dolayısıyla euroyu satan trader'lar euronun değerindeki düşüşten faydalandı. Bunu şununla karşılaştırırsak Amerikan dolarıGüçlenerek güçlenen bu operasyonun ABD doları karşısında neden açık ara daha iyi performans gösterdiğini anlayabileceğiz.
Gelişmekte olan ülke para birimlerinin bu yıl şu ana kadar euro ve dolar karşısındaki performansı. Kaynak: Bloomberg.
Ayrıca yatırımcılar, taşıma işlemlerinin en azından yılın geri kalanında kârlı kalacağına inanıyor. Eski kıta resesyonun eşiğindeyken, ECB agresif bir şekilde faiz oranlarını artıracak konumda olmayacak. Bu, gelişen piyasalar ile Avrupa arasındaki faiz oranı farkının muhtemelen daralmayacağı anlamına geliyor ve bu da euronun büyüme beklentilerini azaltıyor.
Bu stratejinin riskleri nelerdir?
Her zaman olduğu gibi, taşıma ticaretinin geçmişte iyi çalışmış olması gelecekte de böyle devam edeceği anlamına gelmez. Ve taşıma işlemleri (özellikle en kârlı olanlar) kalabalık olma eğiliminde olduğundan, yatırımcıların bir anda acele etmesi nedeniyle piyasa stresinin olduğu zamanlarda strateji darbe alabilir. Gelişmekte olan piyasa para birimleri de oldukça değişken olabilir. Bölgelerdeki ekonomik sorunlar kontrolden çıkmış bir geçmişe sahip ve bu da para değerlerinde büyük çöküşlere yol açabiliyor. Bu nedenle, ticari yatırımcıların faydalandığı faiz oranı farklılıkları, gelişmekte olan bir piyasa para biriminin değerinin düşmesi durumunda her şeyi (ve daha fazlasını) kaybedebilir. Bulaşma etkisi de olabilir. Gelişmekte olan piyasalardaki ekonomik krizlerin başlangıç noktalarının ötesine yayılan bir geçmişi var ve birçok para biriminin aynı anda düşmesine neden oluyor.
Avro ve gelişmekte olan piyasa para birimleri ile taşıma ticareti stratejisinin karlılığı. Kaynak: Bloomberg.
Son olarak, forex ticareti genellikle kaldıraç kullanılarak yapılır. Küçük miktarda sermayeye katkıda bulunursak, potansiyel kârımız artar, ancak bu aynı zamanda yanlış yöndeki küçük para hareketlerinin bize büyük kayıplara neden olabileceği anlamına da gelir. Kaldıraçla işlem yapmaya karar verirsek, bunu idareli kullanmalıyız. Ticaret eğitimimiz için bu iki ucu keskin bir kılıçtır, ancak onu nasıl doğru kullanacağımızı bilirsek her şey sorunsuz ilerleyecektir.
Peki taşıma ticaretini nasıl uygulamaya koyacağız?
Cari ticaret stratejisinin nasıl çalıştığını ve portföylerimize getirdiği fayda ve riskleri gördükten sonra, ticaret eğitiminiz için bu değerli dersi kapatmak için pratik tarafa geçeceğiz: 1. Sayfayı açıyoruz. Global-Rates.com dünya merkez bankalarının belirlediği en son faiz oranlarını görmek için. Global-Rates web sitesinde listelenen gelişmekte olan pazarlar Suudi Arabistan, Çin, Hindistan, Güney Afrika, Endonezya, Polonya, Çek Cumhuriyeti, Meksika, Rusya, Şili, Macaristan, Brezilya ve Türkiye'dir.
Çok sayıda merkez bankasının cari faiz oranlarının özeti. Kaynak: Global-rates.com
2. Faiz oranları en yüksek olan ilk dört gelişmekte olan ülkeyi seçiyoruz. Şu anda Türkiye, Brezilya, Macaristan ve Şili. 3. Bu dört gelişmekte olan ülkenin para birimlerini euro karşılığında satın alın. Örneğin, BRL/EUR çiftini satın alırsak bu, Brezilya realini alıp euroyu sattığımız anlamına gelir. Her döviz çiftine eşit miktarda tahsis etmeliyiz, böylece pozisyonlarımızdan birinin büyük kayıplara uğraması durumunda riski dağıtmış oluruz.
Operasyonu sürdürdüğümüz her gün, döviz brokerımız, para birimleri arasındaki faiz oranları farkını "rollover" adı verilen bir mekanizma aracılığıyla yatıracaktır. Ek bir bonus olarak, daha fazla yatırımcı yüksek faiz oranlarından yararlanmak için onlara akın ettikçe, yüksek getirili para birimleri, düşük getirili olanlara göre değer kazanma eğilimindedir. Artık taşıma ticareti stratejisinin faydalarını ve risklerini gözden geçirdiğimize göre; Onun hakkında ne düşünüyorsun? Ticaret eğitiminiz için yararlı olduğunu düşünüyor musunuz?