Etf nedir

Son yıllarda çok popüler hale gelen bir şey yatırımlar, çünkü birçok insanın ekonomik beklentileri nedeniyle fazladan iş bulmaktan başka yöntemlerle gelir elde etmeye çalışmak popüler hale gelen bir konu. Ama içine girmeye çalışıyorum yatırım dünyası Sermayemizi bize yıllık faiz veren bir tasarruf fonuna yatırmaktan, türevler veya hisse senetleri gibi daha riskli enstrümanlara yatırım yapmaya kadar birçok seçenek olduğunu fark edebiliriz. Ancak tüm ürün yelpazesi arasında, bu dünyada yeni başlayanlar için garip olabilecek bazı şeyler var, bu durumda bahsedeceğiz ETF'ler, birçok olasılığa sahip çok ilginç bir enstrüman.

ETF nedir?

Bunun bir olduğu açıklamasına geçmeden önce ETF ve nasıl davrandığı iki terim hakkında net olmak önemlidir. İlk onlar yatırım fonlarıBunlar, yatırımcı ile sermayeyi yatırmak istediğiniz pazar arasında var olan bir aracıdır. Anlamamız gereken ikinci terim hisse senedi endeksi, İkincisinin anlaşılmasını kolaylaştırmak için, belirli bir pazarı oluşturan tüm değerlerin ortalaması olduğunu söyleyeceğiz; Bir pazarın tüm bileşenlerinin bilgilerinin tek bir veride yoğunlaşması olduğu söylenebilir.
Şimdi bir ETF'nin ne olduğunu anlamaya başlayabilirsek. Kesinlikle a ETF bir Borsa Yatırım Fonudur, ve işlem gören endeks fonu olarak tanımlanıyorlar, peki bu nedir? Endeks fonları, değişken gelire sahip yatırım fonları olarak tanımlanır, bu yüzden bir hisse senedi endeksinin davranışını kopyalamaya çalışırlar. Daha iyi anlamak için tarihini biraz tanıyalım.

El ETF'lerin başlangıcı Hisse senetleri içinde kategorize edilen yatırım fonlarının büyük bir kısmının referans olarak hizmet veren endeksin sahip olduğu karlılığı eşitleme kapasitesine bile sahip olmadığı anlaşıldı. Bu açıklamayı bir örnekle basitleştirmek için şunu söyleyeceğiz: Bir yatırımcı İspanya borsasına yatırım yapmaya karar verdiğinde, elde edeceği karlılık, IBEX 35.

Şimdi, bu nokta anlaşıldığında, bir endeks fonu oluşturma kararı, yatırımcı veya yönetici için manipüle edilmesi kolaydır. Bunun temeli, yöneticinin endeksi oluşturan hisselerin aynısını alması, aynı oranda da almasıdır. Bu şekilde, şirketlerin analizlerinin yanı sıra borsa hakkında derin bir bilgi sahibi olunması gerekmediğinden, sadece yatırım eylemi kolaylaştırılmaz. Ancak süreci kolaylaştırmanın yanı sıra, endeksin sunduğu karlılığın şimdiden elde edilebileceği gerçeği daha büyük bir ilgi noktası var.

Yani denersek ETF'nin ne olduğunu özetleyin, bunun bir olduğunu söyleyebiliriz endeks ve yatırım fonu arasındaki melez. Bu melez iki ana şeye hizmet eder, birincisi, yatırım sürecini kolaylaştırmaya hizmet eder, ikincisi, yatırımcının endeksin sunduğu karlılığı elde etmesini sağlar, kar varsa, bunlar bir fona yatırım yapmaktan daha büyüktür. Ama başka avantajları var mı? Cevap evet, ne olduklarını görelim.

ETF'lerin Avantajları

Onun biri en göze çarpan avantajlar yönetim komisyonlarının değişken gelirli fonların komisyonlarından çok daha düşük olması, bu şekilde endeksin karlılığına eşit olarak kârların artırılması değil, yatırım giderlerinin de azalması; yatırımcı için kuşkusuz büyük bir avantajdır. Ancak vurgulamak için tek avantaj bu değil, bakalım ETF'lerin bize başka neler sunduğunu görelim.

ETF'yi incelerken, yapısı gereği bu endeks fonunun, endeksin kompozisyonunu birebir takip ettiğini anladık; ve bu nedenle yöneticinin yatırımlarla ilgili karar verirken hata yapma riski büyük ölçüde azalır; eğer gerçekleşirse, fonun sunduğu karlılığı riske atacaktır. Ancak, ETF'lerin de bazı dezavantajları var sermayemizi nereye yatıracağımıza karar verirken hesaba katmamız gerektiğini.

ETF'lerin dezavantajları

Devam etmeden önce birçok yatırımcının dikkatini çekebilecek bir detaya değinmek önemlidir, yani bu komisyonlar diğer yatırım fonlarından daha düşük olsa da, yine de görece daha yüksek komisyonlar. bir yatırımcı kendi yatırım portföyüne sahip olmak için ödeme yapacaktır. Ancak bu noktayı daha da derinlemesine inceleyerek, bu noktanın uzun vadede geçerli olduğunu açıklığa kavuşturmalıyız. Ancak aynı zamanda uzun vadeli yatırımlarımızı da dikkate almak önemlidir çünkü bir ETF için yıllık komisyon görünüşte yıllık olsa da, uzun vadeli yatırımımızın karlılığını kesin olarak belirleyecek bir noktadır.

Dikkate alınması gereken bir başka nokta da, bu endeks fonlarının performansı sürdürülmesi gereken zorunlu likidite oranı olarak bilinen oranla büyük ölçüde azaltılabilir. Gizli olarak adlandırılabilecek komisyonlar olduğunu düşünmenin yanı sıra, mevcut yatırım fonlarının geri kalanında sunulanlarla aynıdır.

Önceki noktalar açıklığa kavuşturulduktan sonra, şunu dikkate almamız önemlidir. ETF teorisi Bir endeksin karlılığını eşitlemek için yaratılmışlardır, gerçekte bunun gerçekleşmesi neredeyse imkansızdır, çünkü bu dezavantajlar var olduğundan, net kârımız doğrudan endekse yatırım yapmanın sunduğumuza eşit değildir. Bu nedenle bir önceki paragrafta bahsedilenleri aklınızda bulundurun, yatırımımızın nasıl davranacağı konusunda daha net ve daha yaklaşık bir fikir sahibi olmak için yatırımımızı uzun vadede analiz edin ve sunduğu net karlılık bizim için arzulanan.

Basit fonun, endeks fonunun dezavantajı nedir?

Temel fark, bir şirketten elde ettiğimiz karlılığı karşılaştırırken fark edilir. Hisse senedi endeksi; Okurlarımızın becerilerini geliştirmek için, iyi kararlar verebilmek için temel bir tavsiye vereceğiz. Kârlılığı karşılaştırmak çok önemlidir, çünkü bunu yaptığımızda borsa endekslerinin şirketlerin temettü ödemesi gerektiğini yansıtmadığını görebiliriz; Bu noktayı anladıktan sonra, doğrudan borsada yapılan bir yatırımın karlılığıyla karşılaştırıldığında fonların karlılığının göründüğünden çok daha düşük olduğu sonucuna vardığımızı vurgulamak önemlidir.

ETF'lerin Davranışı

Bir ETF'nin teorik bir fiyatı vardır; Bu faktörlere göre hesaplanır endeksin fiyatı, karşılanması gereken komisyonlar, var olan temettüler gibi diğerleri arasında. Bununla birlikte, bu teorik fiyat gerçek fiyattan fark edilir ölçüde farklı değildir, ancak hesaplanma biçiminde bir farkı vardır; Bu temel fark, gerçek fiyatın doğrudan var olan arz ve talebe dayalı olması gerçeğinde yatmaktadır; akılda tutulması gereken çok önemli bir nokta.

Şimdi, bir ETF'nin sahip olduğu likidite ile ilgili olarak, bir fark sunmayı taahhüt eden kuruluşlar tarafından garanti edilen bir olgudan bahsediyoruz. al ve sat.

Bu makaleyi başarıyla sonuçlandırmak için bir örnek vereceğiz. Gerçek bir durumda ETF yöneticisi. ETF'nin fiyatının söz konusu ETF'nin teorik değerinin üzerine çıkması durumunda, yönetici, daha sonra ETF'nin bölümlerini oluşturabilmek için piyasadan hisse satın almalıdır; Bir sonraki adım, onları gerçek ve teorik fiyatların yeniden dengelendiği anda satmak olacaktır.

Aksine, eğer gerçek ETF fiyatı e teorik değerin altındaysa, yönetici ETF'lerde hisse satın almalı ve sonra bunları ayrıştırabilmelidir, sonraki şey borsadaki hisseleri satmak olacaktır, bu teorik ve reel fiyatlar yeniden dengelenene kadar.

Yukarıdakilerin hepsini anladığımızda, bir ETF'nin endekse göre davrandığını söyleyebiliriz, böylece, ETF için kıyaslama% 15 artarsa, ETF de% 15 artacaktır; Tersine, endeks değer olarak% 9 düşerse, ETF de% 9 düşecektir. Bu davranışa rağmen, daha önce analiz edilen faktörler nedeniyle karlılık aynı değildir.

Bir başka iyi haber de, eğer düşünüyorsan ETF'lere yatırım yapmak, Yatırım kedisi yok, bu yüzden çok iyi bir yatırım seçeneği olabilir veya olmayabilir. Bir yatırımcı olarak tüm bu bilgilere sahip olduğunuzda, sermayenizi ETF'lere yatırıp yatırmayacağınıza karar vermenin zamanı gelmiştir.