Dünyanın dört bir yanındaki borsalar, çok az işlem seansında ve hala koronavirüsün genişleme döneminde% 20'den fazla değer kazandı. Çünkü aslında hisselerin değerlemesinde iskonto edilen, ekonomik faaliyetin dünyanın belli başlı ülkelerine geri dönmesidir. Böylelikle ülkemizin değişken gelirinin seçici endeksi olan Ibex 35, 6.600 puan seviyelerinden 8.000 puanda sahip olduğu engele yaklaşmıştır. Bu finansal varlıklardaki çoğu durumda pozisyon dışında kalan küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir kısmının dikkatini çeken yukarı doğru bir yarışta.
Ancak birkaç finansal analist, hisse senedi piyasalarında işlem gören şirketlerin ciro kaybından sonra bu senaryonun gerçekçi olmadığını düşünüyor. Bu açıdan bakıldığında önümüzdeki günlerde fiyatlarda belirli bir yoğunlukta bir ayarlamanın olabileceği göz ardı edilemez. Bu anlamda, bankacılık veya turizm gibi sektörlerin bazı çok özel tekliflerde% 30'un üzerinde hatta daha fazla fiyat artışlarını sürdürdüğü unutulamaz. Listelenen bu şirketler tarafından sunulan gerçekliğe bağlı olarak bir dereceye kadar mantıksız.
Bu açıdan bakıldığında, alınabilecek en iyi yatırım stratejisi, bundan sonra portföyümüzü yapılandırırken her zamankinden çok daha seçici olmaktır. Bu genel bağlamda, küçük ve orta ölçekli yatırımcıların aşırı iyimserlik içine düşebileceğine şüphe yoktur. Hisse senedi piyasası analistlerinin krizin beklenenden daha kötü olacağı ve piyasaların hükümetlerden ve merkez bankalarından gelen teşvik önlemlerine odaklandığı şeklindeki açık uyarısı göz önüne alındığında. Bu anlamda finansal piyasaların doping yaptığı ve teşvik biter bitmez senaryonun değişebileceği söylenebilir.
Gizli tehlikeler: daha az fayda
Borsaların karşı karşıya olduğu sorunlardan biri de koronavirüsün dünya çapında yayılmasının yarattığı durum nedeniyle borsada işlem gören şirketlerin karlarının düşmesi. En azından yılın ikinci ve belki üçüncü çeyreğinde dikkate alınacak bir senaryo. İş hesaplarınız kısa vadede bu önemli durumdan nerede zarar görecek? Bu şirketlerin hisselerinin değerlemesi üzerinde anında etki ile. Borsada işlem gören pek çok şirketin fiyatlarında mevcut değerlemelerine göre oluşabilecek kesintilerle. Şu anda, özellikle hisse senedi piyasalarındaki en ilgili sektörlerin bazılarında açıkça aşırı değerli olmak.
Öte yandan, bu yılın bugünlerde ekonomi için çok olumlu geçmeyeceği unutulamaz ve bu da önümüzdeki aylarda borsadaki yükselişe engel olan faktörlerden bir diğeri. Bu dönemlerde satışların kötüye gideceği ve bu nedenle hisselerinin fiyatının önümüzdeki aylarda veya en az haftalarda ayarlanması gerekeceği gerçeği. Bu anlamda finans piyasalarında olabilecekler ışığında bundan sonra finansal piyasalarda olabileceklere çok dikkat etmeliyiz. Özellikle koronavirüsün yayılmasında ikinci bir dalga varsa ve bu durumda bu değer kaybetme etkisi artacaktır. Bu, küçük ve orta ölçekli yatırımcıların çok dikkat etmesi gereken bir husustur.
Ekonomik büyümede düşüş
Bundan sonra düzeltilmesi gereken bir diğer husus, dünyanın en büyük özgül ağırlığına sahip ülkelerindeki ekonomik büyümenin gerilemesidir. Öyle ki, hisse senedi fiyatının önümüzdeki birkaç gün veya hafta içinde düşmesi için tetikleyici olabilir. Bu dönemde listelenenlerde öngörülebilir bir düşüşle ve bu, hisse senedi piyasalarındaki açık işlemlerde çok para kaybına neden olabilir. Bu açıdan finansal piyasaların dışında olmak tercih edilir, böylelikle şirketlerin hisseleri şimdiye kadar olduğundan daha ayarlanmış bir fiyatla satın alınabilir. Cari yılın bu bölümünde yatırım portföyünde mümkün olandan fazla amortisman ile.
Öte yandan, koronavirüsün etkilerinin artık borsada işlem gören şirketlerin hesaplarında daha görünür olacağı gerçeği ise daha az önemli değil. Faturalarındaki düşüş ile bu, hisse başına fiyatlarının şu anda tahmin edilenden daha düşük olmasına neden olacaktır. Bu yeni senaryonun uluslararası hisse senedi piyasalarındaki bir başka sonucu da, sonunda büyüme eksikliğinin borsada işlem gören şirketlerin hesaplarını etkilemesidir. Finansal piyasalardaki fiyatlarının değerlemesinde önemli bir düşüş ile en azından kısa vadede bir düşüş yarışına başlamak için bir referans noktası olabilir.
Fiyat düzeltme
Elbette tüm hisse senedi piyasalarının uzun yıllardır büyüdüğü unutulamaz. Son 78 yılın en kayda değer yükseliş dönemine dalma noktasına kadar ve bu senaryonun er ya da geç bir noktada bitmesi gerektiğine şüphe yok. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, hisse senedi piyasalarında hiçbir şey sonsuza kadar yükselmez. Bu açıdan bakıldığında, borsada işlem gören şirketlerin fiyatlarında bir düzeltme normal ve hatta mantıklı olacaktır. Çünkü gerçekte, bu finansal varlıklar içinde arz talep yasasına uyum sağlamanın yolu olacaktır. Koronavirüsün yayılmasının bir sonucu olarak düşüş eğilimi bile hesaba katıldığında finansal piyasaların aşırı değerlendiği unutulamaz.
Öte yandan, fiyat düzeltmesinin hisse senedi piyasalarında en yaygın süreçlerden biri olduğu gerçeğini de vurgulamalıyız. Bu faktör hakkında aşırı endişelenmemeliyiz ve tam tersine, hisseleri şimdiye kadar olduğundan çok daha düşük bir fiyata satın almamıza yardımcı olabilir. Böylelikle menkul kıymet portföyümüzün tekliflerinde daha büyük bir yeniden değerleme potansiyeline sahip olacak bir konumdayız. Bu, alım pozisyonu dışında kalan küçük ve orta ölçekli yatırımcılar için çok olumlu bir özelliktir ve size bu anlardan kaynaklanan gerçek iş fırsatlarından yararlanma fırsatı verir. Ve bu nedenle, önerdiğimiz bu senaryo gerçekten gerçekleşirse, bundan yararlanma anıdır.
Yatırım portföylerini ayarlayın
Bundan sonra düzeltilmesi gereken bir diğer husus, yatırım portföyümüzü değiştirmek için finans piyasalarının sunduğu fırsatla ilgili olan şeydir. Şu anda en iyi eğilimi gösteren finansal varlıklarla alabileceğimiz bir değişiklikle. Yatırım stratejisindeki bir değişiklikten tasarrufları karlı hale getirmek için daha iyi bir teknik yön sağlayan ve daha iyi seçenekler sunan diğerlerine hitap etmek. Tüm yatırımcıların zaman zaman yatırım modellerini tazelemek ve dolayısıyla karlılıkları açısından iyileştirmek için yapması gereken bir sistemdir. Şimdiye kadar sahip olmadığımız diğer alternatif finansal varlıkları ele almak için yeni fırsatlar vermeyeceği gerçeğinin yanı sıra. Bunu yenilikçi bir yaklaşımla gerçekleştirme ve uluslararası ekonominin mevcut koşullarına uyum sağlama zamanı olabilir.
Yeni yatırımları teşvik edin
Öte yandan, yatırım portföylerini ayarlamak, şimdiye kadar olduğundan daha büyük başarı garantileriyle yeni yatırımları teşvik etmemize şu andan itibaren yardımcı olabilir. Bu açıdan bakıldığında, artık küçük ve orta ölçekli yatırımcıların yapması gereken yeni bir görevdir. Yatırımlarımızın sonuçlarını iyileştirmenin ve her tür ve nitelikteki finansal piyasalarda yer almanın bir formülü olarak. Günün sonunda, tüm kullanıcılar için çok olumlu olabilecek ve yatırımlarını iyileştirmek için seçmeleri gereken finansal varlıkların az ya da çok titiz bir analizi ile gerçekleştirilmesi gereken bir eylemdir. Şu anda sahip olmadığımız alternatif modeller.
Ayrıca arındırıcı yönünden türetilenler gibi çok alakalı başka bir gerçeğe de odaklanmalıyız. Yani, o anın en iyi finansal varlıklarına odaklanmak ve dolayısıyla bu tür operasyonlar için sahip olduğumuz mevcut sermayeyi para dünyasıyla ilişkilerimizde optimize etmek. Bu bağlamda, yatırımcı topluluğunun etkisinin, koronavirüs krizinin büyümeyi nasıl etkileyeceği ve düşük gelirli ülkelerde sermaye arayan girişimcilerin nasıl başarıya ulaşacağı ile boğuştuğu unutulmamalıdır.
Daha güvenli yatırımlar
Son haftalarda, daha iyi işbirliği yapmak için birkaç yeni koalisyon ve çaba başlatıldı. Bazıları finans sektörünün dönüşümü ve etkilerin entegrasyonu için bir fırsat görürken, diğerleri paranın, bazı yatırımcıların daha güvenli yatırım olarak algıladıkları şeyleri aramak için kaçabileceğinden endişe ediyor. Yeni fon, toplu eylem yoluyla etki yatırımını genişletmeyi amaçlıyor. Bir grup vakıf tarafından başlatılan Bahşiş Puanları Fonu, etki yatırımı alanının oluşturulmasına yardımcı olmayı amaçlamaktadır. İşte nasıl çalışacağı ve önce neye odaklanacağınız.
COVID-19 salgınının ekonomik çalkantısı, çoğu yatırımcının para kaybetmesine, birçoğunun bir tür elde tutma modeli benimsemesine ve büyük bir kısmının düşük gelirli ülkelerdeki yatırımlardan çekilmesine neden oldu. Birleşmiş Milletler Ticaret ve Kalkınma Konferansı, küresel olarak doğrudan yabancı yatırımın 30-40 arasında% 2020 ila% 2021 oranında düşebileceğini ve Sahra altı Afrika'da birkaç aydır önemli düşüşler gözlemlendiğini tahmin ediyor.
Yatırımların hızını artırın
Yine de birçok etki yatırımcısı hala yatırım yapıyor, uzmanlar ve yatırımcılar Devex'e, pandemiye yanıt olarak birlikte çalıştıkları şirketlerin ölçeklerini büyütmelerine yardımcı olmaya çalıştıklarını veya hangi yatırımların toparlanmaya yardımcı olabileceğini görmek için ileriye baktıklarını söyledi. Ve gelecekte direnç inşa etmek.
Soros Ekonomik Kalkınma Fonu CEO'su Sean Hinton yaptığı açıklamada, salgının "etki yatırımı alanı için bir test" olduğunu söyledi. Global Impact Investing Network CEO'su Amit Bouri, etki yatırımının "her zamankinden daha önemli" olduğunu söyledi ve etki yatırımcılarını "o anda eğilmeye" çağırdı.
Sosyal girişimciler için finansman ortamı işleri kolaylaştırmıyor, ancak etki yatırımcıları, yatırımların hızını artırmak ve ölçümleri ve uygulamaları kolaylaştırmak için daha iyi işbirliği yapmayı arıyor. Uzmanlar ve yatırımcılar Devex'e, bazıları bunun küresel finansal sistemler için bir dönüm noktası olabileceğine inanıyor.
Global politika direktörü Sebastián Welisiejko, "Etkinin toparlanmanın merkezinde olmamasına izin veremeyiz çünkü iyileşme aşamasına nasıl yaklaştığımız, merkezde bir etki ile yeni bir ekonomik düzene doğru ilerleyip ilerlemediğimizi belirleyecektir" dedi. Etki Yatırımları Yönlendirme Grubu.
Yatırım var mı?
Ekonomik şoklar, piyasa oynaklığı ve belirsizlik genellikle yatırımcıların daha muhafazakar bir duruş sergilemesine neden olur ve bu doğru olsa da, bazı etki yatırımcıları yeni yatırımlar yapmaya devam ettiklerini bildirirler. Sorenson Etki Vakfı'na yatırım yapan etki direktörü Meredith Shields, bazı yatırımcılar belirsizliğin ortasında yeni iş yapmayı bırakırken, etki yatırımcılarının biraz daha fırsatçı olduğunu ve zorluklara rağmen sermayenizi dağıtmaya devam ettiklerini söyledi.
TPG Afrika Büyüme Yönetici Ortağı Yemi Lalude, önümüzdeki iki yılın, sektörlerin farklı oranlarda toparlanmasıyla Afrika'daki virüs öncesi yatırım seviyelerine dönme olasılığının yüksek olduğunu ve özellikle turizm sektörünün uzun bir süre zarar görebileceğini söyledi. , yakın tarihli bir çevrimiçi etkinlikte. Yatırımcıların "risksiz" bir yönelimde gelişmekte olan piyasalara acele etme olasılığı düşük olsa da, Afrika'daki yatırım fırsatlarının temel itici güçlerinin değişmediğini belirtti.
Alternatif pazarlar
Düşük gelirli ülkelerde çalışan yatırımcılar, özellikle durum tespiti yapmada daha önemli bir rol oynayabilir. Alitheia'nın kurucu ortağı ve yönetici ortağı Tokunboh Ishmael, Nijerya merkezli Alitheia Capital'in, işleyicilerin şirketten durum tespiti faaliyetlerini yönetmesini istemesini sağladığını söyledi.
Alitheia Capital, yatırımlarını her zaman sağlık, eğitim, finansal hizmetler ve enerji gibi temel sektörlere odakladı ve bu alanlara yatırım yapmaya devam etmek için 'iyimser' olduğunu ve krizden sonra toparlanabileceğini söyledi. Bazı yatırımcılar sermaye kullanmaya devam edebilirken, bunu yapma biçimleri yeni riskler içerdikçe değişiyor. Sonuç olarak, yatırımcılar bu alım satımlarda yerleşim tercihleri gibi korumalar arayacağından, girişimcilerin büyük değerlemeler alması daha zor olacaktır.
Ancak 4Di Capital'in kurucu ortağı Justin Stanford, şirketlerin değerlemeleri ve koşulları konusunda endişelenmemeleri gerektiğini - şimdi nakit alabiliyorlarsa, yapmaları gerektiğini söyledi. Ishmael bu tavsiyeyi yineledi ve şirketlerin sermaye artırmada ve sahip olduklarını daha uzun süre nasıl yapacaklarını bulmada daha proaktif olmaları gerektiğini sözlerine ekledi.
Yatırımlarda yeni etki
Etki yatırımcıları, endüstrinin salgına tepkisini daha iyi koordine etmek ve hızlandırmak için bir dizi ortak çabaya katılıyor ve bazı durumlarda boru hattı bilgilerini veya durum tespiti süreçlerini daha önce yapılmamış bir şekilde paylaşmayı taahhüt ediyor.
Küresel Etki Yatırım Ağı, salgının sosyal ve ekonomik sonuçlarını ele almaya yönelik etki yatırım çabalarını kolaylaştırmak için kısa süre önce Müdahale, İyileştirme ve Dayanıklılık Yatırım Koalisyonunu başlattı. Koalisyon, yatırımcıları birbirine bağlayacak ve yatırım fırsatlarını vurgulamaya, finansman açıklarının kapatılmasına yardımcı olacak ve sermayeyi hızla dağıtmaya çalışacak.