Bankacılık segmenti, varlığı küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir kısmının dikkatini çektiğinden, hisse senetlerinin mükemmel bir sektörüdür. Tüm alım satım seanslarında menkul kıymetler değişiminde büyük aktivite ile ve bu, İspanyol borsasının seçici endeksinin gerçek gelişimini belirler. Koronavirüsün yayılması sonucu son aylarda muazzam değer kaybeden BBVA, Santander, Sabadell veya Bankinter'ın önemi değerleriyle. Öyle bile olsa, birçoğunun finansal piyasaların mavi çipleri gibi ve büyük hacimli sözleşmelerle entegre olduğu unutulamaz. Pozisyonlarına kolaylıkla girip çıkmayı sağlayan çok likit değerler olarak nitelendirildikleri gibi.
Bankacılık sektörü aynı zamanda geniş bir farkla daha agresif şirketler olma özelliği taşıyor. Piyasalar, düzenleyicilerin sektöre yüksek düzeyde müdahalecilik olarak gördükleri şeyi düşürmelerini, bu da farklı bilanço oranlarında bir gevşeme olmasını bekliyor. Hisse senedi piyasalarında değerlerinin birkaç yıldır değer kaybetmesini sağlayan faktörlerden biri olmak. Koronavirüs tüm dünyaya yayıldığından beri, bu yıl temettülerini çoktan feda eden bankaların, verdikleri kredilerin kendilerini tahsil edeceğine dair kesin garantiler istediği yeni bir senaryo yaşanıyor. Bu yeni genel bağlamda yaratılan temerrüt riski göz önüne alındığında.
Öte yandan, fiyatları birkaç ay öncesine kadar çok az akla gelebilecek fiyatlar sunacak şekilde düştü. Bazılarının euro biriminin altında olduğu ve fiyatlarda bu seviyeleri aşma ihtimalinin çok az olduğu yerlerde. Ülkemiz hisse senedi piyasalarında pozisyon alan küçük ve orta ölçekli yatırımcı sayısında çok önemli bir azalma ile. Çünkü, ayrıca, sektör açıkça düşüş eğilimindedir ve daha da kötüsü, kısa, orta ve uzun. Borsada son seanslarda nadiren görülen ve borsa kullanıcılarının işlemlerinde bir nesne olmamalarına yol açan mevcut bir satış yoluyla.
Ibex 35'teki en kötü sektör bankalar
Her durumda, kesin olan bir şey var ve o da, İspanya'daki seçici hisse senedi endeksi, Ibex 35 ile ilgili olarak finansal sektörün yılın en kötüsü olmasıdır. % 35 geride kaldı. Diğer bir deyişle, tüm küçük ve orta ölçekli yatırımcılar için iyi bir anlaşma olmadı. Şimdiye kadar kaybettikleri tasarrufların önemli bir bölümünü bu finansal gruplara yatırdılar. İnşaat, elektrik veya yeni teknolojiler gibi diğer ilgili sektörlerin üzerinde. Bu senaryodan, borsada işlem gören bu şirketlerin şimdiye kadar olduğundan daha uyumlu ve rekabetçi fiyatlarla satın alınabilmeleri için nasıl geliştiklerini beklemekten ve görmekten başka bir çözüm yoktur.
Öte yandan bu hisse senetlerinin muazzam oynaklıkları sayesinde çok yüksek riskler taşıdıkları ve tüm borsa sektörlerinin ön saflarında yer aldıkları unutulamaz. Maksimum ve minimum fiyatları arasında büyük bir farkla ve çoğu durumda bu,% 5 civarında seviyelere ve bazı anlarda daha yoğunluğa yol açabilir. Bu, hisse senedi piyasalarında bu tür bir dalgalanmaya izin veremeyen, daha savunmacı veya muhafazakar bir profile sahip küçük ve orta ölçekli yatırımcılar için oldukça cesaretsiz bir durumdur. Aksine birikimlerini çok kısa sürede karlı hale getirebilen tüccarlar için çok daha uygundur. Bu finansal ürün sınıfının kullanıcılarının alışkanlıklarında bir değişiklik nedir.
Döngüsel değerler
Borsaya kayıtlı bu sınıftaki şirketler, iş kolları büyük bir yoğunlukla çöktüğü için bu yıl en büyük kaybedenlerden biri. Yıllık amortismanlarla% 45 civarında, bu da yılın ilk yarısı için çok şey ifade ediyor. Ancak, bu menkul kıymetler sınıfının her şeyden önce karakterize edildiğini, çünkü büyüme dönemlerinde daha iyi ve resesif dönemlerde diğerlerinden daha düşük performans gösterdiğini unutamayız. Ve bu nedenle, hisse senedi piyasalarında her zaman gözlemlenen bu kurala harfiyen uymaktadır. Ve bu nedenle şu anda pozisyonlarından kaçınmaktan başka seçenek kalmayacak. Çünkü bundan sonra başka olumsuz sürprizlerimiz olabilir.
Öte yandan, döngüsel menkul kıymetlerin diğerlerinden daha yüksek volatilite ile işlem yapma eğiliminde olduğu vurgulanmalıdır. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bu en belirgin kimlik işaretlerinden bir diğeri ve düşüşlerinin yoğunluğunun ne olabileceğini bilmek ve borsadaki pozisyonlarına girmemeyi seçmek için analiz etmeniz gerekiyor. Bu açıdan bakıldığında, en azından en kısa vadede karar vermede çekimser kalmaktan başka çare yoktur. Bu anlamda, ne kadar güçlüyse, ekonominin o kadar güçlü hale geldiği unutulmamalıdır. Ancak bu ana kadar yaşanan olayların da gösterdiği gibi sektör zayıfladıkça durum yatırımcılar için çok zor hale gelebilir.
En az bir süre bekle
Yatırımcıların şu anda sahip olduğu en iyi yatırım stratejisi beklemek, beklemek ve beklemektir. Bu menkul kıymetler sınıfındaki konumlarını gerçekten korumak istiyorlarsa, başka seçenekleri yok. Çünkü herhangi bir kayma, yol boyunca çok fazla euro bırakmalarına neden olabilir ve bu nedenle, hisse senedi piyasaları ve özellikle sektörün menkul kıymetleri için bu karmaşık aylarda kendilerine sunulan bu karmaşık durumla yüzleşmek için harekete geçmeleri gerekir. Ek olarak, teknik yönleri hepsi için felaket olduğundan ve bu nedenle aynı borsada güvenli liman değerlerine izin vermediğinden hiçbir istisna yoktur.
Öte yandan, bu iş segmentinin büyük zayıflıklardan muzdarip olduğu gerçeğini de değerlendirmeliyiz. Yeni değiller ama tam tersine onları birkaç yıldır sürüklüyorlar ve son iki yılda borsadaki değerlerinin düşmesinin nedenlerinden biri de bu. Yatırımcıların büyük bir kısmı için istenmeyen durumlardan kaçınmak için birkaçının hisse satın almaya başlamasını beklemek tercih edilir. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, şu anda dalgalanma arttı ve sinirlerin, hayatımızın bu döneminde yaşadığımız koşullara göre katlanarak yüzeye çıkmasına neden olabilir. Dikkatin diğer daha teknik hususlara üstün gelmesi gereken yerlerde.
Değer yatırımı nedir?
Değer yatırımı, içsel veya defter değerinden daha düşük bir fiyata alım satım yaptığı görünen hisse senetlerini seçen kişiler tarafından kullanılan bir stratejidir. Değer yatırımcıları, piyasa fiyatının bir işletmenin gelecekteki nakit akışlarını tam olarak yansıtmadığı hisse senetleri ararlar. Bu yatırımcılar temelde seçtikleri hisse senetlerinin piyasa tarafından değerinin düşük olduğuna inanıyorlar. Kötü haberlerin, zayıf performansın veya zayıf ekonomik koşulların olduğu zamanlarda, çoğu kez agresif bir şekilde diğerlerinin sattığı hisse senetlerini satın alırlar. Ancak çoğu insan dörtnala yükselen hisse senetlerini kovaladığında, değer yatırımcıları bunun tersini yapar: Satarlar.
Değer yatırımcıları kısa vadeli değil uzun vadeli hedeflere odaklanır. Daha geniş pazardaki veya bireysel öz sermaye tabanındaki sıkıntı, değer yatırımcılarının cazip indirimlerle satın almaları için fırsatlar yaratan şeydir. Bankacılık sektörü, iş döngüsüne karşı oldukça hassastır ve bu da onu, değer yatırımcılarını çeken fiyat ve değerleme aşırılıklarına açık hale getirir.
Bankacılık sektörü
Bankacılık veya finans sektörü, tüketicilere finansal hizmetler sağlayan şirketleri kapsamaktadır. Buna perakende bankalar, sigorta şirketleri ve yatırım hizmetleri şirketleri dahildir. Bu sektörün ekonomi üzerinde büyük etkisi var. Ne kadar güçlü olursa, ekonomi o kadar güçlü olur. Ancak, Büyük Buhran'a yol açan olayların da gösterdiği gibi, sektör zayıfladıkça, ekonomi de aynı şeyi yapmaya başlıyor. Bu nedenle, sağlıklı ve istikrarlı bir ekonomi, güçlü bir finans ve bankacılık sektörü gerektirir.
Bu sektördeki hisse senetlerinin çoğu, birçok değer yatırımcısının bir şirketin kalitesinin iyi bir işareti olduğuna inandığı temettü ödemektedir. Temettü geçmişi ne kadar uzun olursa, iyi bir başarı geçmişini gösterdiği için yatırımcı için o kadar iyidir. Ayrıca, şirketin yatırımcılara kârın bir kısmını sağlama geçmişine sahip olduğunu da gösteriyor.
Kısa vadeli yatırım vs. uzun vadeli
Bir değer yatırımcısının perspektifi, en iyi, borsadaki daha deneyimli yatırımcıların kısa vadeli bir oylama makinesi, ancak uzun vadeli bir tartı makinesi olarak tanımlanmasıyla anlaşılabilir. Bu metaforun anlamı, hisse senedi fiyatlarının kısa vadede piyasa katılımcılarının duyguları ve düşünceleri ile belirlenmesidir. Ancak uzun vadede, fiyat şirketin gerçek performansına göre belirlenir.
Graham, bir hisse senedinin uzun vadeli temellerine odaklanmayı vurgulayarak değer yatırımının babası olarak kabul edilir. Banka hisselerinin bu kısa vadeli duygusal güçlere belki de en duyarlı olduğu düşünüldüğünde, işin kaldıracı ve doğası göz önüne alındığında, değer yatırımcılarının bu sektöre çekilmesi doğaldır.
Değer yatırımcıları, düşük fiyat-kazanç (P / E) oranına sahip hisse senetleri ararlar. Bazen bir işletme gerçekten sıkıntı içindeyse, para kaybediyor olabilir, bu da bu önlemi satışlardan veya brüt marjlardan daha az yararlı hale getirir. Diğer bir değer ölçüsü, fiyat-kazanç oranıdır (P / B). Şirketin defter değeri, her türlü yükümlülük için muhasebeleştirildikten sonra şirketin defter değerini yansıtır.
Sıcak hisse senetleri yazın borsayla yüzleşecek
Bu, kuşkusuz, ortaya çıkan mevcut koşullar nedeniyle küçük ve orta ölçekli yatırımcılar için alışılmadık bir yaz olacak.
Bankalar oldukça karmaşık işler gibi görünebilir ve birçok yönden öyledir. Bununla birlikte, bankacılık sektörünün arkasındaki temel fikirler ve bu işletmelerin nasıl para kazandıklarını anlamak kolaydır. Bunu akılda tutarak, burada farklı banka türlerine, yatırımcıların bilmesi gereken bazı önemli ölçütlere ve dikkatinizi çekecek üç harika başlangıç bankacılık hissesine genel bir bakış.
3 bankacılık işletmesi kategorisi
Ticari bankalar: Bunlar, tüketicilere ve işletmelere çek ve tasarruf hesapları, otomobil kredileri, ipotekler, mevduat sertifikaları ve daha fazlası gibi hizmetler sunan bankalardır. Ticari bir bankanın para kazanmasının ana yolu, nispeten düşük bir faiz oranından borç alıp müşterilere daha yüksek bir oranda borç vermektir. Ticari bankalar paralarının çoğunu faiz gelirlerinden elde ederken, birçoğu da kredi kullandırma ücretlerinden, ATM ek ücretlerinden ve hesap bakım ücretlerinden önemli miktarda gelir elde etmektedir.
Yatırım bankaları: Bu bankalar, kurumsal müşterilere ve satın alma gücü yüksek kişilere yatırım hizmeti vermektedir. Yatırım bankaları, diğer şirketlerin ilk halka arz yoluyla halka açılmalarına yardımcı olan, borç senetleri ihraç eden ve birleşme ve devralmalar konusunda tavsiyelerde bulunan ve tüm bunlar için komisyon kazanan şirketlerdir. Yatırım bankaları ayrıca genellikle ticaret hisse senetlerinden, sabit getirili menkul kıymetlerden, para birimlerinden ve emtialardan para kazanır. Ayrıca varlık yönetimi işlerine sahip olma eğilimindedirler ve genellikle kendilerine ait önemli yatırım portföylerine sahiptirler.
Evrensel bankalar: Evrensel banka, ticari ve yatırım bankacılığı işlemlerine sahip olandır. Büyük Amerikan bankalarının çoğu evrensel bankalardır. Ticari bankalar kazançlarının çoğunu faiz gelirinden alırken ve yatırım bankaları esas olarak ücret gelirine güvenirken, evrensel bankalar her ikisinin de iyi bir karışımına sahiptir.
Açıkçası bunlar basitleştirilmiş tanımlar. Bankaların gelir elde etmenin birçok başka yolu vardır. Örneğin, birçok banka müşterilerine kiralık kasalar sunar ve bazıları üçüncü taraf şirketlerle ortaklıklar yoluyla para kazanır. Ancak, derinlerde, bunlar bankaların para kazanmasının ana yollarıdır.
3'de Radarınıza Sunacağınız En Önemli 2020 Bankacılık Eylemi
Yüzlerce banka büyük ABD borsalarında işlem görüyor ve çeşitli boyutlarda, coğrafi konumlarda ve odak noktalarında geliyorlar. Yatırım yapılabilir evrende bazı harika seçenekler olsa da, işte önümüzdeki yıllar için harika getiri sağlayabilecek üç başlangıç banka hisse senedi.
- Amerika Bankası (NYSE: BAC)
- JPMorgan Chase (NYSE:JPM)
- ABD Bancorp (NYSE: USB)
Banka Hisse Senedi Yatırımcıları için Önemli Metrikler
Bireysel banka hisse senetlerine yatırım yapmak istiyorsanız, araç setinize eklemek isteyebileceğiniz bazı ölçümler şunlardır:
Defter Değeri Fiyatı (P / B): Banka hisse senetleri, defter değeri fiyatı veya P / B ile kullanmak için mükemmel bir değerleme ölçütü, bir bankanın varlıklarınızın net değerine göre ne kadar işlem yaptığını gösterir. Bir bankanın hisse senetlerinin ne kadar ucuz veya pahalı olduğuna dair genel bir fikir vermek için aşağıda tartışılan karlılık ölçütleriyle birlikte kullanılabilir.
Özkaynak Getirisi (ROE): Banka hisse senetleri ile kullanılan iki ortak karlılık ölçütünden ilki olan özkaynak kârlılığı, bir bankanın öz sermayesinin yüzdesi olarak ifade edilen karıdır. Ne kadar yüksek olursa o kadar iyidir; % 10 veya daha fazlası genellikle yeterli kabul edilir.
Varlık getirisi (ROA): Bir bankanın bilançosundaki varlıkların yüzdesi olarak karıdır. Örneğin, bir banka 1.000'de 2020 milyar dolar kar yaptıysa ve varlıkları 100.000 milyar dolarsa, aktif getirisi% 1 olurdu. Yatırımcılar genellikle% 1 veya daha fazla bir ROA görmek isterler.
Etkinlik oranı: Bir bankanın etkinlik oranı, yatırımcılara bankanın gelirini elde etmek için ne kadar harcadığını söyleyen bir yüzdedir. Örneğin,% 60 verimlilik oranı, bir bankanın ürettiği her 60 $ 'lık gelir için 100 $ harcadığı anlamına gelir. Verimlilik oranı, faizsiz giderlerin (işletme maliyetleri) net gelire bölünmesiyle elde edilir ve daha düşük olması daha iyidir.