Bir şirketin muhasebe veya finans işlerini yürütüyorsanız, Fisher oranıyla karşılaşmış olma ihtimaliniz çok yüksektir. Birine yatırım yapmaya karar verirken hangisinin en uygun olduğunu bulmak için iki projeyi "karşı karşıya" getiren bir araçtır.
Peki bu oran hakkında başka ne biliyorsunuz? Hesaplamayı öğrendin mi? Değilse ve bu bilgiye sahip olmak istiyorsanız, Bu konuda bilmeniz gereken her şeyi burada açıklıyoruz. Göreyim seni?
Fisher oranı nedir?
Size daha önce de söylediğimiz gibi, Fisher oranı, iki yatırım projesinin birleştirilebileceği bir araçtır. (ikisi de karşılaştırılabilir olduğu sürece tabii ki) ikisinden hangisinin daha değerli olduğunu görmek için.
Size temel bir örnek (ve grosso modo) veriyoruz. Başlayan bir pazarlama ajansınız olduğunu hayal edin. Ve iki proje alıyorsunuz. Şu anda ikisini birden yapamazsınız, ancak her birinin avantajları ve dezavantajları vardır. O zaman nasıl seçersiniz? Kuyu Oran, daha büyük bir karlılık elde etmek için çabalarınızı nereye yatıracağınızı bilmek için uygulanabilir.
Fisher oranı hangi öğeleri kullanır?
Fisher oranını iki projeye uygulamak için, bir sonuç elde etmek için iki temel unsur olduğunu bilmelisiniz. Bir yanda VAN yani net bugünkü değer var. Ya da bir başka deyişle bu projenin o an sahip olabileceği değer; Öte yandan, VAN'ı iptal eden faiz oranı olan TIR var.
Ve bu bize ne veriyor? Her iki projenin hem VAN'ını hem de IRR'sini öğrendikten sonra, bu genellikle bir çizgi grafikte paylaşılır. Bu bir "minimum"dur ve NPV çizgisi bu kesme oranının üzerinde olan proje karşılaştırmada kazanan olacaktır.
Fisher oran formülü nedir?
Burada size bunu hesaplamanız için gerçekten analitik bir formül olmadığını söylemeliyiz. Aslında, onu hesaplamanın iki yolu kullanılır:
doğrusallaştırma ile
Size daha önce de söylediğimiz gibi, Fisher oranı bir çizgi grafikle temsil edilir. Bu nedenle TIR ve VAN hatları %0 olarak çizilir. Her projenin iki noktası arasına düz bir çizgi çizilir.
Bunu yapmanın başka bir yolu vardır ve bu, ona %10 değerinde vermek ve böylece o noktadaki GO'yu GO %0 ve bilinen IRR ile hesaplamaktır.
VAN formülünün mevcut olduğunu unutmayın, bu formül:
VAN = Güncellenmiş Net Kâr (BNA) – İlk Yatırım (lo)
Bu formül size üç sonuç verebilir:
- = 0. Bu, fayda veya kayıp elde etmeyeceğiniz anlamına gelir.
- > 0. Kârlılık (faydalar) olacağı zaman.
- < 0. Bu, projede kayıplar olacağı anlamına gelir.
IRR durumunda, ayrıca bir formülü vardır., ancak bu çok daha karmaşıktır ve hesaplanması kolay değildir. IRR, "fırsat maliyeti" diyebileceğimiz şeyi elde eder ve yine üç sonuç buluruz:
- = 0. Bu, riskin tatmin edici bir sonuç elde etmeyeceği için projenin iyi olmadığı anlamına gelir.
- > r (fırsat maliyeti). Bu, projenin uygulanabilir olduğu ve onaylanma şansının olduğu anlamına gelir.
- <r. Bu, esasen kendisi için yeterince karlı olmadığı için projenin hiçbir olasılığı olmadığını ima eder.
excel kullanarak
Program çok daha hızlı bir formül sunabildiğinden ve bunu mevcut verilere uygulayabildiğinden, bu en yaygın ve en hızlı hesaplama şeklidir. Uygulamak için sonucun görüneceği hücre seçilip Insert function tıklanmalıdır. Ardından, işlevler grubunda İstatistikleri ve orada "Fisher işlevi" ni seçmelisiniz. Gerekli sayıyı girmeniz gerekecek (her zaman -1'den büyük ve 1'den küçük bir değer olacaktır).
Fisher oranı güvenilir mi?
Fisher oranı projelerin verilerine dayansa da gerçek şu ki, size verdiği sonuçlara %100 güvenemezsiniz çünkü dikkate alınmayan ve olası sonuçları etkileyecek başka faktörler de vardır. Başka bir deyişle, seçilen proje çökerken reddedilen bir proje başarılı olabilir.
Bu nedenle karar verirken pazar durumu, proje araştırmaları gibi diğer hususları da değerlendirmelisiniz...
Gördüğünüz gibi, elinizde birkaç proje olduğunda ve hangisine yatırım yapmanın en iyi olacağını bilmek istediğinizde, Fisher oranını bilmek ve uygulamak uygun olabilir. Tabii daha teknik bir araçtan bahsettiğimiz ve anlaşılması çok kolay olmayan (en azından ilk başta) için biraz araştırma gerektiriyor. Hiç uyguladınız mı?