Geçen hafta sonu, Avrupa bankacılığı ve özellikle büyük İspanyol grupları, test stres Avrupa Bankacılık Otoritesi (EBA) tarafından ve ana sonucu genel onayı olmuştur. Ve en kötü sonuçların, kendi iş kollarında bazı eksiklikler gösteren İtalyan Monte dei Paschi ve Unicredit için olduğu yer.
Ancak, finansal aracıların analizleri uzun sürmedi ve Avrupa ve İspanya hisse senetlerinde bu önemli sektördeki yatırımcılar için hayal kırıklığı yarattı. Özellikle, etkili derecelendirme kuruluşu Standard & Poor's (S&P), bu sonuçların açıklanmasından birkaç gün sonra bir rapor yayınladı. Banco Popular, CaixaBank ve Banco Sabadell, bir ekonomik kriz durumunda "olası zayıflıklar" gösteriyor.
Bu banka gruplarından bazılarına katkıları olan tasarruf sahiplerinin su hattında bir sürahi soğuk su. Ve bu, yayından sonraki ilk sevinçlerin, bir sonuç olarak gerçeklik tarafından empoze edildiği anlamına geliyordu. İspanyol bankacılığının gerçek durumu hakkında çok daha ayrıntılı okuma. Diğer derecelendirme kuruluşları da çevremizdeki bankalar hakkındaki şüphelerini dile getirdiler.
Pazarlarda satış empoze edilir
Finansal piyasaların tepkisi uzun sürmedi ve satış açıkça satın alımlara empoze ediyorlar ve hatta özel bir virülansla bile. Bu senaryo dahilinde, bankacılık, eski kıtanın ana endekslerini sürüklüyor, birçok yatırımcının İspanyol bankalarında ve dolayısıyla Avrupalılarda yatırım stratejilerini yeniden düşünmesine yol açan keskin düşüşlerle.
Ulusal seçici endeks, Ibex 35, büyük bir özgül bankacılık ağırlığı ile haftanın ilk günlerinde% 3'ten biraz fazlası kaldı. Ağırlıklı olarak bu endekste listelenen tüm bankalar ağırlığını yitirdi. Diğer sektörler geçtiğimiz haftalarda fiyatlarının iyi seyrini sürdürürken, bankalar onları takip edememiş ve fiyatlarında önemli değer kayıpları yaratmıştır.
Stres testinin ilk sonuçlarının gelmesi uzun sürmedi ve borsada birkaç ay nispeten sakin geçtikten sonra satışlar alışılmadık bir güçle yeniden ortaya çıktı. Tüm bankalar arasında en kötü işsiz, bugünlerde değerinin% 7'sinden fazlasını bıraktı. Diğer finansal gruplar da daha iyi durumda değil. BBVA% 5'e yakın bir değer kaybetti, Banco Santander bu eğilimi takip etti ve Sabadell ve CaixaBank% 1,50 ile% 3 arasında düşüşlerini hafifletti.
Avrupa bankalarının ödeme gücü ile bağlantılı olan bu senetlerden en az etkilenen, tam olarak bu incelemeden elde ettiğimi not ettiğim Bankia olmuştur. Bu da düşüşlerin% 1,50'yi geçmeyecek şekilde küçük ve orta ölçekli yatırımcılar tarafından üstlenilen marjlar dahilinde olmasına yol açtı.
Dağ Keçisinin Zayıflaması 35
Bu sonuçların genel olarak Avrupa bankaları için yarattığı ilk sonuç İspanyol endeksinin zayıflaması oldu. Boşuna değil 8.500 puanlık seviyeyi büyük bir güçle terk etti. Ve sonraki işlem seanslarında 8.000 noktayı ziyaret etme olasılığı giderek artıyor. Bu anlamda Ağustos ayı, perakende yatırımcıların çıkarları için gerçekten tehlikeli olabilir. Birçoğu bu günlerde tatilde ve gezilerinden döndüklerinde kendilerini olumsuz bir sürprizden daha fazlasıyla bulabilirler. Yatırım portföyünüzde çok daha az parayla olup olmadığını kim bilebilir.
Bankayı temsil eden menkul kıymetler artık ana ulusal endeks için çözülmesi zor bir sorun haline geldi. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, diğer hisse senetleri finansal piyasalarda kötü performans göstermiyor, hatta fiyatlarında ılımlı artışlar bile var. Bu nedenle, müşterilerini öneren analistlerin sayısı gün geçtikçe artıyor. banka menkul kıymetlerinde pozisyon açmaktan kaçının. En azından hisse senetlerindeki bu belirsizlikler sürerken.
En büyük risklerden biri, bankacılık sektörünün evriminin Ibex 35'i tamamen etkileyeceği ve onu son yılların en düşük seviyelerini ziyaret etmeye tekrar götürebileceğidir. Bile daha derin düzeltmeler bu daha derin bir düşüş eğilimine girebilir. En azından kısa vadede. Bu nedenle, hisse senedi piyasalarındaki işlem sayısının önemli ölçüde düştüğü bu mükemmel tatil ayında borsadaki işlemlere çok dikkat edin.
Borsadaki banka pozisyonu
Yatırım için ortaya çıkan sorunlardan biri, bankaların genel olarak İspanya borsasına uyguladıkları aşırı bağımlılıktır. Boşuna değil ulusal karşılaştırma endeksinde listelenen altı bankacılık grubu vardır. BBVA, Santander, Caixabank, Popular, Bankinter ve Bankia, borsadaki bu önemli ve etkili sektörün temsilcileridir. Ve bu yıl diğerlerinden daha kötü durumda olduğunu.
Buna, sürekli piyasada listelenen ve bu Topluluk incelemesinden etkilenen diğer küçük bankalar da eklenmelidir. Çok aşırı fiyat oynaklığı ileve bu da bizi finans piyasalarının en kötü anlarına geri götürüyor. Ve piyasalarda fiyatların daha da düşebileceği gerçek olasılıkla bile. Bu anlamda, önümüzdeki birkaç hafta, İspanyol bankalarının gelişimini doğrulamada belirleyici olacak.
Öte yandan, hissedarlarına çıkarları için gerçekten cömert bir temettü ödemesi yapan bankalar. Yıllık ortalama getiri% 4,50'ye yakın, yatırımcıların cari hesabında her ay resmileşen krediler aracılığıyla. Ve tasarruflarının likiditesini sürdürmek için onlara belli bir rahatlama getireceğini varsayalım.
Tüm bunlar, analiz ajansı Standard & Poor's'un, bunu düşünenlerin arasına herhangi bir İspanyol bankasını dahil etmediği genel bir bağlam içinde problem yaratabilir ve bu özel ilgiyi hak ediyor. Buna karşılık, diğer ülkelerden bankalar mevcutsa: Monte dei Paschi, Unicredit, Deutsche veya RBS, en önemlileri arasında.
Yatırımcılar ne yapabilir?
İkilemlerden biri şu andan itibaren küçük yatırımcılara sunulan ve İspanyol bankalarına yatırılan tasarruflarla ne yapacaklarını bilmedikleri ikilemlerden biri: al, tut veya sat. Her şey mevcut konumunuza bağlı olacaktırve farklı bir strateji gerektireceğini ve hatta belki taban tabana zıt olduğunu. Bir turizm destinasyonunda tatilde olmak için yılın en karmaşık aylarından biri.
Bankacılık sektöründe açık pozisyonları yoksa tatillerinden dönünceye kadar bu şekilde devam etmeleri önerilir. Ve bu şekilde, bu önemli hisse senedi sektörünün başına gelen her şeyi daha objektif bir şekilde analiz edebilirler. En az birkaç hafta beklemek, şu anda verebileceğiniz en iyi karar olacaktır.
Aksine, bu menkul kıymetler aracılığıyla halihazırda borsalarda konumlanmışlarsa, eylemlerinin ortak paydası ihtiyatlılık olacaktır. İspanyol bankalarındaki pozisyonları kapatmak için şimdiden biraz geç olabilir. Ve bir yatırım stratejisi olarak, fiyat artışlarının hisselerinizi satmasını bekleyebilirsiniz. Ve onları daha güvenli menkul kıymetlere ve hatta önümüzdeki altı ay içinde daha büyük bir değer kazanma potansiyeline yönlendirin.
Seçici alışveriş fırsatları
Her halükarda, bankacılık sektörü sonraki işlem seanslarında düşmeye devam ederse,% 5'in üzerindeki yüzdelerle daha da fazla, gerçek bir iş fırsatı olurdu. Özellikle yatırım orta ve uzun vadeye yönelikse. Ve tüm bunlar, İspanya'daki ana bankaların kote edileceği düşük fiyatlar için. Aşağı yukarı makul bir kalıcılık süresi içinde, diğer finansal varlıklar tarafından sunulanın üzerinde bir getiri sunacakları.
Ve paranın piyasalara girmesinin mantıklı olacağı yer. Alımları yeniden satışa dayatmak net bir şekilde. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, bankacılık sektörü son aylarda en çok etkilenen sektörlerden biri. Ve örneğin Banco Santander veya BBVA'nın hisseleri, bir yıl öncesine kıyasla değerlerinin neredeyse yarısını kaybettiler. Analizde bu açıdan bakıldığında, her halükarda çok seçici olmakla birlikte, ilk alımları yapmak için iyi bir zaman olabilir.
Şu anda hata yapmaktan kaçınmak için, öz sermaye işlemlerini optimize etmeye yönelik bir dizi ipucunu takip etmeniz çok faydalı olacaktır. Ve bu, hesaba katmanız gereken aşağıdaki anahtarlardan geçer.
- Sıcak kararlar vermenin zamanı değilve tatil yaptığınız bu günlerde stratejiniz üzerine meditasyon yapmanız tercih edilir.
- Çoğu banka açık bir düşüş trendi altında işlem görüyorlar. Fiyatlarınızın değişiminde nerede durabileceğinizi ve işaretini değiştirebileceğinizden haberdar olun.
- Tüm bankalar çok benzer ticari sonuçlar göstermez, bunun yerine diğerlerinden daha fazlası daha iyi bir finansal durumda. Satın alımlarınıza en açık olanı olacaklar.
- Bu sektör bir şu anda daha büyük riskler sunuyor, ancak karşılığında yeniden değerleme için daha büyük fırsatlar sunan kişi. Yatırım portföyünüzün bir parçası olmaya aday olabilir.
- Fiyatları çok düşük ve bazı durumlarda gerçekçi olmasa da, şunu unutmayın: hala daha alçalabilirler.