Son yıllarda açık bir sırdı ve sonunda muazzam finansal ve muhasebe kapsamındaki bir operasyonu kristalize etti. Ana Patricia Botín'in başkanlık ettiği banka, Banco Popular'ın kontrolünü kesinlikle ele geçirdi. Farklı figürlerin dahil olduğu bir hareket aracılığıyla, müşterilerinizden hissedarlara. Tüm bunlar, finans kuruluşunun hisse senedi piyasalarında çöküşünden sonra, hisseleri 0,20 Euro'luk bir değere ulaşana kadar, tarihsel düşükler.
Bu genel senaryodan, kurumsal operasyon, bu alternatifi Popular'ın ciddi likidite sorunlarına tek çözüm olarak gören finansal analistlerin büyük bir bölümünü şaşırtmadı. Son haftalarda çok önemli düşüşler yaşandı ve bu, hissedarlarının tasarruflarının önemli bir bölümünü kaybetmesine yol açtı. Yine de değerde kalanlar için daha kötü olacak. Çünkü gerçekten de bu önlemin bir sonucu olarak yatırılan tasarrufların% 100'ünü kaybedecekler. Başka bir deyişle, şu anda bu hissedarlardan biriyseniz, hisselerinizin değeri sıfır olacaktır.
İşletmenin bu yıl şimdiye kadar biriktirdiği hiçbir koşulda unutulamaz. % 70'den fazla azalır. Tüm yatırımcıları için ciddi kayıplarla. Piyasalardaki en alakalı düşüşlerinin bazı alanlarında pozisyon almış olanlar için bile. Son günlerde Bankia'nın bankanın kontrolü için çekilmesi ve Santander'in satın almasıyla kesin olarak sona erdiği hakkında sürekli söylentiler var. Bu, ulusal bankacılıkta yeni bir senaryodur.
Banco Santander tarafından satın alındı
Bankacılık sektöründeki hareketleri hızlandıran tetikleyici likidite eksikliği olmuştur. Sonunda Banco Santander, kuruluşun yaşayamazlığı ve bugünkü açık risk göz önüne alındığında, Tek Avrupa Çözüm Mekanizması (SRM) aracılığıyla bir euro karşılığında Popular'ın satın alınmasını tercih etti parasından elde ettiği ödemeleri karşılayamadı. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, verilen nedenlerden biri şubelerini açmak için yeterli likiditeye sahip olmamasıdır.
Bu anlamda unutulmamalıdır ki Banco Santander ve BBVA Ekonomi Bakanlığı'ndan edinilen kaynaklara göre, Salı gecesi Banco Popular'ı satın almak için düzenlenen müzayedeye katılan tek kuruluşlar onlardı. Finansal gruba, Avrupa Birliği'nin Tek Karar Kurulu (SRB) tarafından zaten müdahale edildiği bir zamanda. Daha önce Bankia'ya da operasyonla ilgilendiği söylendi, ancak niyetinin gerçekleşmesi gerekiyordu.
Topluluk yetkilileri tarafından onaylandı
Her halükarda, ilk defa gerçekleştiği için euro bölgesinde benzeri görülmemiş bir finansal operasyondur. Para Birliği'nin (AB) bankacılık sistemine ilk müdahalesini oluşturduğu noktaya kadar. Ancak topluluk kurumlarının mutlak onayına sahiptir. Boşuna değil, çabuk Avrupa Merkez Bankası (ECB) bu önemli tedbiri desteklemeye karar verdi bu tartışmalı kararın uygulanmasıyla ilgili her türlü şüpheyi gidermek.
Bu anlamda, Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu (CNMV), piyasa beklenebilecek en olumsuz senaryolardan birini şimdiden indirmiş olsa da, Banco Popular'ın hisselerinin listelenmesini askıya almaya karar verdi. Yatırımcıların şu andan itibaren sahip olacağı tek fırsat, işletmeye karşı veya aksi takdirde önceki banka yöneticilerine dava açmak olacaktır. Bundan sonra ortaya çıkan bu ciddi sorunu gidermeye çalışmanın tek yolu olarak.
Devam eden sermaye artışı ile
Her halükarda, önümüzdeki birkaç ay içinde 7.000 milyon Euro'luk bir sermaye artışı yapılmasını gerektirecek. Öngörülebilir bir sonraki işlem seanslarında değer kaybedecek olan Cantabrian finans grubunun hisseleri üzerinde olumsuz bir etki ile. Bu anlamda Santander hisseleri, Avrupa bankaları da dahil olmak üzere sektördeki diğer değerlere paralel olarak% 0,88 değer kaybıyla kapanmıştır. Hemen şimdi hisseleri 5,75 Euro'dan işlem görüyor. Bu yıl şimdiye kadar% 16,96'lık bir yeniden değerleme sunuyor. Ulusal seçici endeksin en yüksek gelir değerlerinden biri olarak uyumludur.
İspanya bankacılığının yeni senaryosu öğrenilir öğrenilmez ulusal yöneticinin tepkisi olumlu oldu. Operasyonun kamu fonları kullanılmadan ve "geçmişte olduğu gibi devlet ve bankacılık riski arasında olası bir bulaşma olmadan" yürütüldüğünü gösterdiği ölçüde. Her durumda, çok önemli bir haberdir. birçok insanı etkilerve en çok etkilenenler - büyük bir farkla - artık feshedilmiş Banco Popular'ın mevcut hissedarlarıdır.
Hissedarlar birikimlerini kaybeder
Bu operasyonun en net etkilerinden biri, Popular'ın hissedarlarının borsada işlem gören şirkete yatırdıkları tüm parayı kaybetmeleridir. Boşuna değil, hisseler basitçe değersiz hale geldikleri operasyonda itfa edildi. Ya da aynısı sıfırdır. Bu yaklaşık 300.000 yatırımcıyı etkiler bugün değer olarak konumlandırıldı. Spesifik olarak, yaklaşık% 62'si 1.000'den az unvana sahipti. Bu verilerden, hissedarların büyük bir kısmının küçük ve orta ölçekli yatırımcılar olduğu ve büyük bağış fonları olmadığı sonucuna varılmaktadır.
Her durumda, çeşitli hukuk firmaları zaten reklam veriyor yasal önlemler Bu insanlardan biri yatırılan parayı telafi etmeye çalışıyor. Bu anlamda hem finans kurumu hem de eski yöneticileri hissedarlardan dava açabilirlerdi. Şu anda bu teklifin uygulanabilirliği doğrulanmayı beklemektedir. Her halükarda kısa vadeli olduğu açıklanmamakta, ancak davaların başlatılması için makul bir süre geçmesi gerekeceği belirtilmektedir. Perakendeciler için tek umut, birkaç yıl önce tercih edilen durumda olduğu gibi, en son genişlemeyi telafi etmek için bundan sonra bir tür mekanizmanın kurulacak olmasıdır.
Bu bankacılık operasyonunun diğer büyük kurbanları, tahvil sahipleri. Yani bu finans kurumundan tahvil sözleşmesi yapmış yatırımcılar. Eh, bu durumda, bu finansal ürüne yatırılan tüm tasarrufları da kaybedecekler ve borsadaki yatırımcılar gibi. Tahviller, sabit gelire yapılan bir yatırım modelidir, ancak bu vesileyle gösterildiği gibi risksiz değildir.
Popüler kasanın kurtarıcıları
İşletmenin tasarruf sahipleri, aksine, bu yeni senaryodan etkilenmeyecek. Çünkü gerçekte, tasarruf hesabı, emeklilik planı, yatırım fonu ve hatta vadeli mevduatı olan kişiler maddi katkılarından korkmamalıdır. Aslında, yeni düello (Banco Santander) tüm bu finansal işlemleri devralacak. Bunların bir sonucu olarak, müşteriler bu finansal ürünlerden tek bir euro kaybetmeyecekler. Bu müdahaleye dahil olan madalyonun diğer yüzüdür.
Ek olarak, gerçekten çözücü bir finans grubunun markası tarafından desteklenecekler. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, tasarruf sahiplerini asla etkilemeyen benzer olayların ortaya çıktığı başka vakalar gelişti. Bu anlamda mevduat sahiplerinin Mevduat Garanti Fonu kapsamında (GGD), amacı para ve menkul kıymetler veya kredi kuruluşlarında oluşturulan diğer finansal araçlardaki mevduatları garanti altına almak. Para yatırma için maksimum 100.000 Euro limiti.
Ve Santander yatırımcıları?
Madalyonun diğer kısmı, yani Santander hissedarları ile ilgili olarak, şu an için bu şirket hareketlerinin onları etkilemesi gerekmiyor. Sırf eylemleri bir en büyük oynaklık dönemi. Maksimum ve minimum fiyatları arasında daha büyük bir fark yaratılabilecek kadar. Bu yılın diğer dönemlerinden daha fazla. Ancak finans piyasalarının en önemli analistlerinden bazılarının uyardığı gibi, fiyatında ani hareketler olmamalıdır.
Bir başka çok farklı şey, sermaye artırımının tarihleri yaklaştığında neler olabileceğidir. Bu, hisse senedi fiyatının düşmesinin bir dereceye kadar normal olduğu yerdir. Sonucu olarak seyreltme etkisi bu finansal işlemin. Değerlemesinin hisse başına dört avro düzeyini yeniden gözden geçirmesi bile göz ardı edilemeyecek durumda. Uzantıların yatırımcılar tarafından iyi görülmediği unutulmamalıdır. Satışların satın almalara açıkça dayatıldığı dönemler.
Tüm bu hareketler kısa vadede üretilecek. Orta ve uzun vadede yatırım yaklaşımları şimdiye kadar olduğu gibi kalacaktır. Geniş İspanyol coğrafyasında Banco Santander'in daha fazla varlığıyla güçlendirildi.