Lord Buffett neden birdenbire bu düşüşü satın alıyor?

Holding Warren Buffett, Berkshire Hathaway, pandemi sırasında hisse senetleriyle pek ilgilenmedi ve açıkça hisse senetlerini düşündüğünü söyledi acciones olduklarını çok pahalı. Ancak artık piyasalar düzeldiği için, düşürmek gibi fırsat paragraf hisse satın al değeri için 51.000 milyon2008'den bu yana tek bir çeyrekte en fazla harcadığı miktar. Öyleyse Omaha Kahini'nin neden birdenbire başlamaya karar verdiğine bir göz atalım. satın almak tekrar ve alışveriş listesinde neler var?

Buffett bizim bilmediğimiz ne biliyor?

Bakalım, gerçekten her şey hakkında bizden daha fazlasını biliyor, bir sebepten dolayı o 20. yüzyılın en iyi yatırımcısı. Aynı zamanda kurallara aykırı hareket etmesiyle de tanınır. satın alma diğerleri olduğunda satış. Sırayla satın alma agresif bir şekilde ne zaman Fiyatlar arasında İşletme hoşuna giden “kucağına düşüyorlar”(Buffet'in ifadesi), ancak durum böyle olmadığında kenarda kalır. Küresel mali krizden bu yana piyasada hızlı bir yükseliş yaşandı. artırmak arasında valoraciones arasında acciones ve bir artan rekabet gruplarından özel sermaye. Ve bu şu anlama gelir: daha az fırsat Buffett'ın seçici kriterlerini karşılayanlar. Yani satın almak yerine iyi şirketler a kötü fiyatlarBerkshire, yatırımlar için, zamanı geldiğinde harekete geçmeye hazır, etkileyici bir nakit fonu oluşturuyor.

Bu yıl, faiz oranları daha uzun ve enflasyon Piyasaya ağırlık verildiğinde, faktörlerin zaman içinde uyumlulaştığı görülüyor. Oracle, ilk çeyrekte bu nakit fonun neredeyse üçte birini hisse satın almak için harcadı; Sonunda yapabilecekler gibi görünüyor satın almak bazı grandes empresas bir cazip fiyat.

Peki Buffett ne satın alıyor?🎯

Buffett'ın şu anda özellikle çekici bulduğu bir sektör varsa o da enerjik. Berkshire her iki şirketteki varlıklarını artırdı Occidental Petrol (OXY) ve şerit (CVX)artık onun temsil ettiği üçüncü en büyük pozisyon. İkisi de iyi enflasyondan korunma çünkü onların gelir Doğrudan faydalanıyorlar daha yüksek enerji fiyatları. ancak Kol şeridi Ayrıca başka yıldız noktaları da var:

• Olağanüstü bir yönetim ekibi var (Buffett için vazgeçilmez bir şey)
• Yüksek ve istikrarlı bir temettü, temettüsünü sürekli olarak artıran ve diğer petrol devlerinin aksine 2020'de azaltmayan bir temettü.
• Yatırılan sermayenin ortalamanın üzerinde getirisi.

Şirketin tedarik zincirinin tamamında faaliyet göstermesi (“tamamen entegre”) olması da onu Daha yüksek ekstra maliyetler veya tedarik zinciri aksaklıkları olduğunda zorluklarla daha kolay başa çıkabilirler. Enerji dışında Berkshire merak uyandırıcı ve ilgi çekici bir pozisyon aldı. Aktivasyon (ATVI), video oyunu yapımcısı "Call of Duty"Ve"World of Warcraft”. Bu saf bir birleşme arbitraj oyunudur: Microsoft acordó karşılaştırma Activision fiyatına $95 hisse başına, ancak hisseleri şu anda sadece $78. Anlaşmanın gerçekleşmesi durumunda (beklenildiği gibi), Buffett bir getiri elde edebilir 21% mevcut fiyatlardan yaklaşık 1200 milyon dolar yatırımı ile 5600 milyon dolar.

Son önemli ekleme şuydu: HP (HPQ)Buffett'ın hisse satın almasıyla %11,5 bilgisayar ve yazıcı üreticisinde. HP bu bir iş olgun ve savunmacı, ödeyen yüksek temettü getirisi (yakınında 2,6% gelecek yıl için planlanmıştır) ve faydalar istikrarlı nakit akışları y ortalamanın üzerinde marjlar. Teknik olarak bu bir teknoloji hissesi, ancak yükselişle birlikte çok fazla hareket etme eğiliminde değil. tüketici harcamalarıry oldukça iyi olabilir dayanıklı ve ekonomi yavaşlıyor. 2

Oracle'ın portföyünde başka neler var?💼

Buffett bir yatırımcıdır muhafazakar ve analitik Hoşlanan kişi şirketlere yatırım yapmak Onlar bir .. sahip açık avantaj, onun dediği şeye «ekonomik hendek«, rakipleri hakkında. Ondan daha fazlası büyüme veya cesaret Her şeyden önce, daha fazla önem veriyor şirket satın almak o durumdalar de Onlarca yıldır pazarlarına hakim durumdalar. Dolayısıyla Berkshire'ın en büyük varlıklarının arasında şunlar olması sürpriz değil: Amerikan referansları olarak Koka kola, Kraft Heinz, Bank of America y American Express. Onun en büyük konumu, Apple, Oracle'ın tezine mükemmel bir şekilde uyuyor: şirket cazip marjlar y sağlam nakit akışları, ve bir artan sus hızlı bir şekilde temettü dağıtıyor.

Peki bu fırsattan nasıl yararlanabiliriz?

Şu anda 91 yaşında olan Buffett, hiçbir zaman piyasaların ustası olduğunu ya da bir yatırım akademisi açtığını iddia etmedi. kayıt için iyi olduğunu gösteriyor pozisyonlarınızı artırın ne zaman acciones están ucuz ve için nakit rezervi oluşturmak onlar ne zaman aşırı değer verilmiş. Yani eğer Buffett yeniden hisse satın alıyorsa bu, tüm hisse senetlerinin aşırı değerli olmadığı anlamına geliyor. Buffett'ın hangi hisse senetlerini satın aldığının yanı sıra, bunları alırken bakmak da önemlidir. Şimdilik tercihiniz dirençli eylemler için recesión y dayanıklı için enflasyonörneğin, muhtemelen endişelendiğinizi gösterir tehdit arasında stagflasyon, kombinasyon ideal olmaktan uzak yüksek enflasyon y yavaş büyüme. Buffett gibi yatırım yapmak istiyorsanız iyi haber şu ki bunu yapabilirsiniz. Buffett'ın eğilimi korumak sus pozisyonları sırasında birkaç çeyrek veya bazı durumlarda, años. Yaptığınız şeyi haftalar sonra bile tekrarlayabiliriz. önceki liste ve dört eylem altını çizdiğimiz şey iyi bir şey başlangıç ​​noktası paragraf başlangıç. Ya da sadece satın alabiliriz Berkshire Hathaway (BRK-B)Buffett ile aynı portföye sahip olmak.