2021'in başında Altcoin'lerde (Bitcoin ve Ether'e alternatif kripto para birimleri) bir yatırım portföyü oluşturmak için kripto para birimleri listesiyle bir hedef belirleyebilirdik. Bir haftadan kısa bir süre içinde değerinin önemli ölçüde arttığını görecektik. Ünlü “Altcoin Sezonu” (Alt Sezon, İngilizce) şimdilik gitti ve çoğu dijital kripto varlığı şu anda Bitcoin karşısında değer kaybediyor. O halde bu arada gerçek fırsatın nerede yattığına daha yakından bakalım...
Altcoin sezonu tam olarak nedir?🌈
Aşağıdaki grafik, bitcoin hakimiyeti olarak da bilinen Bitcoin'in tüm kripto para piyasası üzerindeki hakimiyetini göstermektedir (BTC.D). Oranın düşme eğilimi göstermesi, Bitcoin dışındaki kripto para birimlerine yapılan yatırımların çoğunlukla Bitcoin'e kıyasla değerinin arttığı anlamına gelir. Bu, Altcoin Sezonu olarak bilinir. Bu dönemlerde alternatif kripto para birimlerine yatırım yaparak tek başına Bitcoin'den çok daha fazla para kazanabiliriz.
Hakimiyetteki düşüş, Altcoinlere yatırım yapmak için en uygun noktanın sinyalini veriyor.
Ancak Bitcoin hakimiyeti arttığında işler tersine döner. Kral dizginleri alıyor ve Altcoinler eğiliyor, yani o dönemlerde bitcoin sahibi olmak çok daha iyi olurdu. Elbette bu, bu hareketleri başlatma koşullarının her zaman karşılandığı anlamına gelmiyor. Örneğin Bitcoin, son dönemde olduğu gibi dolar karşısında değer kaybedebilir, alternatif kripto para birimlerine yapılan yatırımlar ise çok daha fazla kayıpla karşılaşabilir. Aşağıdaki tablo, Bitcoin hakimiyeti ile fiyat arasındaki farklı ilişkileri ve bunların alternatif kripto para birimlerine yatırım yapma üzerindeki etkisini ortaya koymaktadır.
Bitcoin hakimiyet döngüsü. Kaynak: Forumbits
Bitcoin hakimiyeti bize ne anlatıyor?➗
Bitcoin'in hakimiyeti, son kripto para birimi boğa rallisi sırasında keskin bir şekilde düştü. Aralık 74'deki %2020'e yakın yüksek seviyeden bu yılın Ocak ayındaki %39'a kadar en düşük seviye. Şu anda %46 civarında ve yeni bir yükseliş trendinde; daha yüksek zirveler ve daha yüksek dipler yapıyor. Aşağıdaki grafik, burada neler olduğunu göstermektedir; her çubuk, metrikteki bir haftalık hareketi temsil etmektedir.
Bitcoin hakimiyeti Altcoin'lere yapılan yatırımlara zarar verebilir.
Bitcoin'in hakimiyeti kısa vadede zaman zaman gerileyebilse de (Altcoin'ler kısa süreliğine Bitcoin'e karşı sıçradığı için), kesinlikle uzun vadede en düşük seviyede görünüyor. Başka bir deyişle, Bitcoin sezonu yaklaşıyor, bu nedenle alternatif kripto para birimi yatırımlarının dikkat çekmesi için bir süre daha bekleyeceğiz.
Bitcoin'in (göreceli) gücünü belirleyen şey nedir?💪
Bir yandan enflasyon yükseldi, bu nedenle Federal Reserve (Fed) ve diğer merkez bankaları faiz oranlarını artırıyor ve bu fiyat artışlarını soğutmak için bilançolarını ayarlıyor. Her ne kadar Bitcoin son zamanlarda enflasyondan korunma aracı kadar iyi performans göstermese de, hâlâ kripto para birimleri arasında en iyi enflasyondan korunma yöntemi olarak algılanıyor. Ayrıca daha yüksek riskli kripto para birimlerine yapılan yatırımı şişirmek için çok daha az nakit mevcut. Öte yandan kurumsal yatırımcılar Bitcoin konusunda daha küçük altcoinlere göre çok daha rahatlar. Bitcoin daha uzun süredir savaşta test edilmiştir, genellikle daha az değişkendir ve diğerlerinden çok daha büyük bir pazar büyüklüğüne sahiptir. Ve bunu son zamanlarda en büyük balinaların (muhtemelen kurumların) Bitcoin düşüşünü satın aldığı zincir içi verilerde gördük.
Balinalar sonbaharda satın alıyor. Kaynak: Glassnode
Kripto piyasası da doğal bir döngüyü takip etme eğilimindedir. Şu anki gibi bir ayı piyasasındayken, yatırımcılar Bitcoin'in göreceli fiyat istikrarını tercih ederken Bitcoin birçok Altcoin'i emer. Daha sonra, kripto boğa piyasalarının başlangıcında yatırımcılar ilk önce en deneyimli oyuncularını (yani Bitcoin'i) tanıtma eğilimindedir. Daha sonra daha büyük “katman 1” protokolleri geliyor: Ethereum, Solana ve Polkadot. Ve son olarak, boyutu daha küçük ve yükseliş potansiyeli daha yüksek olan en spekülatif projelere oyun süresi tanıyacaklar. Bunun nedeni genel olarak yatırımcıların "daha güvenli" olarak algılanan yatırımlardan faydalandıktan sonra daha fazla risk alma eğiliminde olmalarıdır. Örneğin 2020'nin sonunu, Bitcoin'in 10.000 dolardan 40.000 dolara çıktığı zamanı düşünelim. Altcoinlerin çoğu, dolar karşısında değer kazanmaya devam etmelerine rağmen geride kaldı. Daha sonra, 2021'in ilk çeyreğinde Bitcoin 40.000 dolardan 60.000 doların üzerine çıktı ve daha küçük sermayeli kripto para birimlerine yapılan yatırımlar katlanarak arttı.
Alternatif kripto para birimlerine yatırım yapmak iyi bir giriş noktası mı?🚩
Geçmiş döngülere bakılacaksa, bunların hepsini birleştirmenin kolay bir yolu olabilir. Boğa piyasası nihayet geri döndüğünde, Bitcoin muhtemelen ilk başta hücuma öncülük edecek, bu nedenle şu anda bu düşük seviyelerde Altcoin'lerden daha fazla Bitcoin biriktirmeye değer olabilir. Ayrıca, hala bu ayı piyasasındayken en güvenli oyun bu çünkü alt kripto para birimi yatırımı, dip bulmaya çalışırken Bitcoin'den çok daha fazla düşebilir.
Bu nedenle, Bitcoin'e yatırım yapmak şu anda alternatif kripto para birimlerine yatırım yapmaktan daha az riskli olmakla kalmıyor, aynı zamanda yaklaşan Altcoin sezonunun ilk aşamalarında daha fazla yükseliş yaratabilir. Daha sonra Bitcoin'in hakimiyeti çok daha güçlü hale geldiğinde farklı kripto para birimlerine yatırım yapmaya geçmek faydalı olabilir. Gerçek kripto para servetleri, boğa piyasalarında değil, ayı piyasalarında, mükemmel temellere sahip projelerin ucuzken kademeli olarak satın alınmasıyla kazanılır. Ancak Bitcoin hakimiyet tablosu, Altcoinlerin çoğunun (hepsi değil) önümüzdeki aylarda Bitcoin'e kıyasla çok daha ucuza gelebileceğini gösteriyor. Yani iyi tarafından bakıldığında, Bitcoin'e alternatif kripto para birimlerine olan yatırımımızı ikiye katlamak için hâlâ bolca zamanımız olabilir.