Hisse senetlerine yatırım açısından son on yıl, teknoloji sektöründeki şirketlerin yükselişiyle tanımlandı.Faang” (Facebook, Amazon, Apple, Netflix ve Google). Bu yeni onyılın başlamasıyla birlikte bu şirketler birleşimi, esas olarak faiz oranlarındaki artışlar, enflasyonun hiç olmadığı kadar artması ve düşük ekonomik büyüme nedeniyle gücünü yitirdi. Bu nedenle Bank of America ve Merrill Lynch'teki (BAML) stratejistler, bu iyi bilinen kısaltmanın harflerini yeniden belirlediler ve harfleri farklı sektörler arasında yeniden dağıtarak onları yeni zamanlara uyarlamaya çalıştılar. Bugün yeni “FAANG”ı* oluşturan farklı sektörleri ve yatırım portföyümüzü hisse senetlerine nasıl konumlandırabileceğimizi inceleyeceğiz. *(Yeni “FAANG” kısaltmasının İngilizce kelimelerden geldiğini hatırlıyoruz).
Yeni “FAANG” hangi sektörleri oluşturuyor?🤷♂️
Yakıtlar için F.⚡
Son aylarda gördüğümüz gibi, Rusya ile Ukrayna arasındaki çatışma bir krize yol açtı. enerji krizi hiç görmedim. Bu jeopolitik gerilimler, petrol ve gaz üretimine yapılan yatırımın az olmasından dolayı, bizi arz sınırlamasına yol açtı. Bu iki faktör, güçlü talebin devam etmesiyle birlikte enerji sektörü fiyatlarını uzun süre yüksek tutacak.
Enerji sektöründe fiyat gelişimi tahmini. Kaynak: ECB.
2008'deki büyük krizin ardından yaşadığımız on yıllık refah ve büyüme döneminde enerji sektörü ikinci planda kaldı. Fonlar daha “yeşil” varlıklara yöneldi. Bu durum, büyük ölçüde politikalar nedeniyle bu sektör için sermaye maliyetinde bir artışa yol açmıştır. Bilişim G. Bu durum petrol üretimine yatırıma olan ilginin büyük ölçüde azalmasına yol açtı. Goldman Sachs'a göre, petrol üreticileri şu anda yalnızca varil başına 90 dolardan yeni projeler geliştirmeye teşvik ediliyor. Sermaye maliyetleri daha düşük olsaydı, varil başına 57 dolardan teşvik verilecekti. Bu durum, petrol arzının sınırlı kalmasına ve petrol fiyatlarının çok daha uzun süre yüksek kalmasına neden oldu.
Kendimizi nasıl konumlandırıyoruz?
Yenilenen “FAANG”ı oluşturan ilk harften yararlanmak için teknoloji sektöründe hisse senetlerine çeşitli yatırım fırsatlarımız var. İşlenmemiş içerikler. Warren Buffett enerji sektörünün bir hayranı ve Amerika'nın en büyük iki petrol üreticisinden büyük hisselere sahip: Kol şeridi (CVX) ve batı (OKSİ). Aynı zamanda enflasyona karşı da iyi bir korunma aracıdırlar, ancak resesyon meydana gelirse petrol fiyatlarının ve dolayısıyla petrol şirketlerinin fiyatlarının düşeceğinin de dikkate alınması gerekir. Yatırımımızı bireysel hisse senetlerine yaparak enerji sektörüne yatırım yapabiliriz. Maruziyetimizi çeşitlendirmek istiyorsak, iShares ABD Petrol ve Gaz Arama ve Üretim ETF'si (IEO) veya iShares Küresel Enerji ETF'si (IXC) enerji sektörünün yükselişinden faydalanmak için en uygun seçeneklerdir.
Havacılık ve savunma sektöründe ilk A.🛡️
Bu yıl yani 2022'ye başladığımızdan beri bizim için sakin bir gelecek öngörmediğini gördük. Rusya ile Ukrayna arasında çatışmaların başlaması ve Çin ile Tayvan arasında gerilimin başlaması, hem Avrupa ülkelerinde hem de Asya-Pasifik bölgesinde askeri harcamaların artmasına neden oldu. Şu anda harcama savunma Artık zırhlı araç veya tank yapımıyla sınırlı değil. Teknoloji sektörünün gelişmesiyle birlikte savaşlar artık ağ üzerinden oldukça güçlü bir etki yaratıyor. Bu nedenle hükümetler ve endüstriler siber güvenliğe büyük miktarda sermaye yatırımı yapıyor.
Kendimizi nasıl konumlandırıyoruz?
Savunma projelerinin genellikle çok yıllı programlara sahip olması nedeniyle, havacılık ve savunma sektöründe gelirde ani bir artış beklenmiyor. Ancak orta vadede gelirde daha fazla istikrar elde etmeleri muhtemeldir. Yeni FAANG'ın ikinci harfinden yararlanmak istiyorsak, iShares ABD Havacılık ve Savunma ETF'si (ITA), Invesco Havacılık ve Savunma ETF (PPA), SPDR S&P Aerospace & Defence ETF (XAR uzantısı) veya SPDR S&P Kensho Future Security ETF'si (UYGUN).
Tarım için ikinci A.🚜
Jeopolitik gerilimler de arz kesintileri ya da bu yaz yaşadığımız kuraklık nedeniyle gıda fiyatlarının artmasına neden oldu. Bu gidişle herkesi doyurmaya yetecek kadar yiyecek olmayacak. Dünya Kaynakları Enstitüsü'ne göre, artan nüfusu ve genişleyen orta sınıfı beslemek için gıda üretiminin 69 yılına kadar %2035 oranında artması gerekecek. Küresel tarım sektörü çok büyük. Sadece gıda değil, tarım makineleri, gübre, zirai ilaç, mahsul ve tohum üreticilerinden de oluşuyor. Artan talep karşısında bu sektörün tüm üyeleri aynı faydaları eşit bir şekilde sağlayamayacaktır. Gıda fiyat artışları aralarında farklılık gösterebilir.
Kendimizi nasıl konumlandırıyoruz?
İkinci A harfine yatırım yapmak istiyorsak, bu sektörün üretim zincirinin giriş engelleri en yüksek olan ve üretim zincirinin iyileştirilmesine en çok yardımcı olan kısımlarını düşünmeliyiz. Örneğin tohum üreticileri gibi. dikey tarım Tarım sektöründe stoklara yatırım yapmamızın da ilginç bir yolu. Buna karşılık çevrenin korunmasına katkıda bulunuyoruz. Bu sektöre çeşitlendirilmiş bir şekilde girmek istiyorsak ETF'ye yatırım yapabiliriz. iShares MSCI Küresel Tarım Üreticileri (sebze) veya iPath B Serisi Bloomberg Hayvancılık Alt Endeksi Toplam Getiri (İNEK).
Nükleer ve yenilenebilir enerji yok.☢️
Nükleer enerji, Çernobil felaketinin ardından gözden düşmesinin ardından yıllar sonra yeniden canlanıyor. Hükümetler güvenilir, düşük karbonlu enerji kaynakları arıyor. Rusya'nın doğalgaz kesintisi nedeniyle Avrupa'da yüksek doğalgaz ve elektrik fiyatları, Avrupa ve dünyanın geri kalanını nükleer santral kapatma planlarını yeniden gözden geçirmeye zorluyor. Hem nükleer hem de yenilenebilir enerji karbon salmaz ve BM'nin iklim değişikliği hedeflerinin karşılanmasına katkıda bulunmak için gereklidir.
Kendimizi nasıl konumlandırıyoruz?
Rusya gaz arzımızı kestikten sonra Avrupa bir enerji krizine sürüklendi. Geçtiğimiz aylarda eski kıta ülkeleri gaz depolama tanklarını ellerinden geldiğince doldurdular. Buna karşılık sıvılaştırılmış doğal gaz (LNG) gibi diğer alternatif enerji kaynaklarına yönelmeye başladılar. Ancak ABD'den LNG alımı uzun vadeli bir çözüm değil çünkü bloğun büyümesine zarar veren bir maliyet olmaya devam ediyor. Öte yandan nükleer enerji de olabilir. Nükleer enerjiye yatırım yapmak için şunları satın alabiliriz: Global X Uranyum ETF'si (MERHABA) veya doğrudan uranyuma yatırım yapın. Sprott Fiziksel Uranyum Güveni (ABD).
Altın ve metaller/mineraller için G. ⚒️
Yüz yıl daha geçebilir altın Her zaman mükemmel bir sığınak varlığı olarak kabul edilecektir. Yatırımcılar işler kötüye gittiğinde güvenlik için buna sahip olmak isterler. Ancak minerallere veya metallere yatırım yapmanın başka nedenleri de var. Örneğin elektrikli araçlara geçiş, mineral ve metal ağırlıklı olacak. Uluslararası Enerji Ajansı'na (IEA) göre, elektrikli araçların üretimi, içten yanmalı motorlu (ICE) geleneksel bir arabaya göre altı kat daha fazla "kritik" mineral gerektirir; bunların en önemlileri bakır, nikel, manganez, kobalt, lityum ve grafit. Kısa vadede faiz artışları altının kârlılığına yardımcı olmayacak. Sonuçta altın, getirileri artmaya devam eden Hazine tahvillerine kıyasla sıfır getiri sunuyor. Ancak enflasyonun devam etmesi ve jeopolitik gerilimlerin artması durumunda altın, riskten korunma aracı olarak iyi performans göstermeye devam edebilir.
Kendimizi nasıl konumlandırıyoruz?
Yatırımımızı bireysel hisse senetlerine yapmak istiyorsak, hisse satın alabiliriz. Newmont (NEM) o Barrick Gold (ALTIN). Öte yandan riski çeşitlendirmeyi tercih ediyorsanız, en iyi yol aşağıdaki gibi ETF'lerdir: SPDR Altın Hisseleri ETF (G.L.D.) veya iShares Gold Trust ETF'si (İAÜ). Tarım gibi metal/mineral tedarik zinciri de oldukça karmaşıktır. Bunlara yatırım yapmanın en doğrudan yollarından biri, kritik madenlere yatırım yapmaktır. VanEck Nadir Toprak/Stratejik Metaller ETF'si (REMX).
Peki yatırımımızı yeni FAANG'de hisse senetlerine yapmak iyi bir fikir mi?
Yeni FAANG'lerin getirileri, teknoloji sektörünün FAANG'lerinin kendi zamanlarında ürettiği getiriler kadar çekici olmayabilir. Bu değişim bize, havacılık ve savunma, tarım ve altın sektörlerinde öncelikli olarak düşük beta ve düşük volatiliteye maruz kalma ile özsermaye yatırımlarımıza yönelik daha çeşitli ve savunmacı bir yaklaşım sağlıyor. Havacılık ve savunma sanayi, tarım, nükleer ve yenilenebilir enerji ve altın sektörlerinin gelişmesinin yıllar alabileceği göz önüne alındığında elbette çok daha fazla sabır gerekecek. Ancak bir umut ışığı istiyorsanız, hem Elon Musk hem de Warren Buffett en az iki konuda hemfikir: yakıtlar ve nükleer enerji.
2006'dan 2030'a kadar yenilenebilir enerjilere yönelik yatırım tahmini. Kaynak: Industry Tap.
Yeni FAANG, iklim değişikliği, artan jeopolitik gerilimler ve sürekli yüksek enflasyon üzerine bir bahis. Dolayısıyla dünyanın çok daha değişken olacağını düşünüyorsanız bu yaklaşım, hisse senedi yatırım portföyümüz için en uygun yaklaşım olabilir.