Enflasyon, üretim ve talep arasındaki mevcut dengesizliğin neden olduğu ekonomik bir süreçtir; çoğu ürün ve hizmetin fiyatlarında sürekli bir artışa neden olur ve para değer kaybı bunları elde edebilme veya kullanabilme. Kendi içinde hisse senedi piyasalarının evrimi ile pek ilgisi yoktur. Ancak bunun yerine, bu önemli ekonomik değişkene dayalı olarak geliştirilen politikalar aracılığıyla. Belirli zamanlarda borsaların yükselmesine veya düşmesine neden olabilecek noktaya.
Prensip olarak, bir Düşük enflasyon, borsada işlem gören şirketlere yardımcı olur hisse senedi piyasalarında daha iyi performans gösterir. Bu gerçek, işçilerin işe alınması, maaş incelemeleri ve hatta iş kollarını yürütmek için elde ettikleri finansman üzerindeki etkilerinden kaynaklanmaktadır. Tüm bunlar, şirketlerin büyümesi için çok daha uygun bir ortama dönüşüyor. Ve bu nedenle, teorik olarak, hisse senedi piyasalarındaki değerlemesine aktarılmalıdır. Ancak diğer ekonomik parametrelerden çok daha iyi bir şekilde.
Öte yandan, şu anda uluslararası borsaların en iyi davranışlarını sergilediler Enflasyonun kontrol altına alındığı veya en azından normalden düşük olduğu dönemlerde. Tüm uluslararası pazarlarda çok önemli seviyelere ulaşan yeniden değerlemeler ile. Bu, artık dünyadaki herhangi bir hisse senedi endeksinde pozisyon açacağınız zaman dikkate almanız gereken bir husus. Teknik nitelikteki diğer düşüncelerin ötesinde ve belki de temelleri açısından.
Daha yüksek CPI
Öte yandan, yüksek bir TÜFE, bir ülkede veya ekonomik alanda çok ilgili gerilimler yaratabilir. En çok etkilenen piyasalardan birinin parasal piyasalar olduğu ve para birimlerinde büyük oynaklığın olduğu bir çarpı işareti olduğu noktaya kadar. Özellikle ABD doları ve euro ile ilgili olanlar. Bunun dünya çapında hükümetler tarafından bir ekonomik politika tasarlamanın anlamı ile. Bu pratikte gerçekten daha yüksek CPI anlamına gelir küçük ve orta ölçekli yatırımcıların çıkarları için iyi değil. Hisse senedi piyasaları genellikle bu enflasyonist veya yüksek fiyatlı senaryoda iyi performans göstermez
Öte yandan, işçilerin maaşını etkileyebileceği de dikkate alınmalıdır. Ve bu anlamda nihayetinde hisse senedi piyasalarında değerlemesini kaybedebilecek borsada işlem gören şirketlerin sonucuna aktarılır. Diğer önemli ekonomik ve parasal parametreler yoluyla olduğu kadar görünür bir şekilde olmasa da. Örneğin, GSYİH, işsizlik verileri ve iş veya eyalet açığı. Ne borsa evriminin katalizörleri, son yıllarda gördüğünüz gibi.
Bu, artık dünyadaki herhangi bir hisse senedi endeksinde pozisyon açacağınız zaman dikkate almanız gereken bir husus. Teknik nitelikteki diğer düşüncelerin ötesinde ve belki de temelleri açısından.
Bu senaryolarda nasıl hareket edilir?
Tabii ki, IPC verilerine dayalı olarak hisse senetlerinde faaliyet göstermek çok da kolay değil. Aksi takdirde, tam tersine, bu tür bir eylemi gerçekleştirmek çok zordur. Yatırımlarınız hakkında şu veya bu şekilde karar verebilmeniz için bazı ilgili diğer ekonomik verilerin eşlik etmesi gereken yerler. Çünkü gerçekte, en kısa vadede enflasyon kesinlikle en azından küçük ve orta ölçekli yatırımcılar ölçeğinde borsada listelenmiyor. Bu anlamda yatırım stratejisini yürütmek çok pratiktir, eğer enflasyon düşerse bunu yaparsınız. hisse senedi ticaretinde daha fazla para açığa çıkarmak. Oysa yükselirse tüm dünyanın hisse senedi endekslerinde daha fazla sorun yaratabilir.
Enflasyon açısından özel bir öneme sahip olan bir diğer husus ise, hisse senedi piyasalarına entegre olan şirketlerin listelendiği diğer faktörlerle ilişkilendirilebilmesidir. O kadar sessizce fiyatları şu veya bu şekilde dalgalanabilir. Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların iş dünyasında bu durumun farkına varmamalarının çok yaygın olduğu yerlerde. Bu, finans piyasaları sektöründe her zaman mevcut olan bir şeydir.
Öte yandan, enflasyonun önümüzdeki birkaç yıl için bir yatırım portföyü geliştirmek için çok etkili olmadığı söylenebilir. Ancak örneğin, şu anda İspanyol hisse senetlerinin gösterge endeksinde 9.000 puanlık desteğin kırılmasıyla hiçbir ilgisi olmayan ve Ibex 35'teki tüm alarmlara yol açan bir faktördür. Önümüzdeki aylarda 8.300 puana çok yakın seviyelere çıkabileceği vurgulanamaz.
Şu anda TÜFE
Genel TÜFE'de toparlanma Ulusal İstatistik Enstitüsü (INE) tarafından sağlanan en son verilere göre Haziran ayında genel Tüketici Fiyat Endeksi'nin (TÜFE) yıllık oranı, bir önceki ay kaydedilenin onda dördü daha düşük,% 0,4'tür. Yıllık orandaki düşüşte en büyük etkiye sahip grupların gösterildiği yerlerde: yıllık% 0,0 değişim gösterir, Geçen aya göre neredeyse iki puan daha düşük. Bunun nedeni, Haziran 2018'de kaydedilen artışa kıyasla bu ay yakıt ve madeni yağ fiyatlarındaki düşüş.
Bir diğeri ise, bir puanın üzerinde düşüş gösteren ve% -1,5 olan konuttur. elektrik fiyatlarında düşüş Yıllık orana olumlu etkisi ile öne çıkan grup ise, Mayıs ayının onda sekizinin üzerinde,% -2018 oranına sahip eğlence ve kültür, bunun sonucunda Turist paketlerinin fiyatlarındaki artışın 0,4 yılına göre daha yüksek.
Temel enflasyon
Öte yandan, çekirdek enflasyonun yıllık değişim oranı (işlenmemiş gıda ve enerji ürünleri hariç genel endeks), TÜFE genelinin onda beşi ile onda iki oranında artarak% 0,9'a yükseldi. Yıllık çekirdek enflasyon oranı genel TÜFE'den yüksek değildi Aylık TÜFE oranını en fazla olumsuz etkileyen gruplar ise akaryakıt fiyatlarındaki düşüş nedeniyle –2018'lik değişimde –1,4'lik etkiye sahip taşımacılıktır.
İlkbahar ve yaz satış döneminin başındaki fiyat davranışını yansıtan% –1,3 oranındaki giyim ve ayakkabı. Bu grubun genel TÜFE üzerindeki etkisi –0,083'tür. Elektrik fiyatlarındaki düşüş ve daha az miktarda gazın bir sonucu olarak değişimini% -0,6 olarak belirleyen ve -0,080'lik bir etkiye sahip olan konut.
Boş zaman ve yiyeceklerde artış
Genel endeks üzerinde en büyük olumlu etkiye sahip gruplar ise şunlardır:% 1,7'lik bir oranla ve 0,140'lık bir etkiyle boş zaman ve kültür, neredeyse tamamen tur paketlerinin fiyatlarında artış. % 0,4 oranında ve 0,074 oranında etki gösteren gıda ve alkolsüz içecekler, meyve ve daha az oranda et fiyatlarındaki artıştan kaynaklanmıştır. Ayrıca, ters yönde olsa da, balık ve kabuklu deniz ürünleri, baklagiller ve sebzeler ile sıvı ve katı yağların fiyatlarındaki düşüşler de dikkat çekicidir.
Haziran ayında tüm özerk topluluklarda yıllık TÜFE oranı Mayıs ayına göre azalmıştır. En büyük düşüşler Cantabria ve Castilla y León'da meydana geldi., onda altı damla ile. Kanarya Adaları ve Bask Ülkesi, yıllık oranlarında bir önceki aya göre onda iki oranında en küçük düşüş kaydeden Özerk Topluluklardır. Öte yandan, HICP'nin yıllık değişim oranının bir önceki ay kaydedilenin onda üçünün altında,% 0,6 olduğunu vurgulamak gerekiyor. Öte yandan, HICP'nin aylık değişimi -% 0,1'dir.
Sabit Fiyat Endeksleri
Ulusal İstatistik Enstitüsü (INE) tarafından analiz edilen dönemde, Sabit Vergilerde (CPI-IC) CPI'nin yıllık değişim oranının, CPI genelinin kaydettiği gibi% 0,4 olduğu ortaya çıkmıştır. CPI-IC'nin aylık değişim oranı -% 0,1'dir. Sabit Vergilerdeki HICP (HICP-IC), HICP'ninkiyle aynı olan yıllık% 0,6'lık bir oran sunmaktadır. Son olarak, INE tarafından sağlanan verilere göre HICP-IC'nin aylık değişim oranı -% 0,1'dir.