Borsaya kayıtlı bir şirketin iflasına ne olabilir?

Borsada olabilecek en ciddi şeylerden biri de borsada işlem gören bir şirketin iflası olduğu için bu, yatırımcılar açısından birden fazla soruna yol açabilecek bir süreçtir. Hisseler finansal piyasalarda kote olmasa bile, yatırımcılar bir bankanızdan alınan yıllık ücret gözaltı komisyonu tarafından. Her durumda, sürecin bu aşaması, geçici veya kesin olabilen ticaretin askıya alınmasını gerektirir ve bu durumda tüm yatırımın parası kaybedilir.

Sabit getirili ürünlerin hepsinin değil, avantajlarından biri, yatırımların iflas etmesi veya saklama kuruluşunun ortadan kalkması durumunda Mevduat Garanti Fonu (FGD) tarafından karşılanmasıdır. Kişi başına 100.000 Euro'ya kadar maksimum limit ile. Bu koruma tedbiri ise hisse senedi piyasasında hisse alım satımında mevcut değildir. Ancak tam tersine, yatırımcılar bu istisnai kurumsal olaydan etkilenen borsaya kayıtlı şirketlere yatırdıkları tüm parayı kaybedecekler. Ayrıca, artık borsalarda listelenmemiş olmasına ve perakendeciler için baş ağrısı olmasına rağmen, genellikle yönetiminde bir dizi sorun yaratsa da.

İstisnai olmasına rağmen, bazı İspanyol hisse senetleri bu borsa transtan geçti ve küçük ve orta ölçekli yatırımcıların birkaç saat içinde tasarruflarını kaybetmelerine neden oldu. Martinsa ve Reyal Urbis son yılların en önemli iflaslarından bazılarında rol aldılar. Renta Corporación ödemelerin askıya alınmasını zorunlu kılarak listeden askıya alındı. La Seda de Barcelona veya Sniace gibi sürekli İspanyol pazarında listelenen diğer şirketler gibi. Bu durumların bir sonucu olarak, binlerce küçük hissedar pozisyonlarında sıkışıp kaldı. Bazı durumlarda, borsalara asla geri dönmemek ve bazılarında yıllar sonra listelenmek üzere, ancak borsada listelenmeden önceki seviyelerin altında fiyatlar olmasına rağmen.

İflas: listelemenin askıya alınması

Piyasalarda tekrar listelenmemesi durumunda, geri çevrilemez. Başka bir deyişle, hissedar yatırdığı tüm parayı, artık listelenen bir finansal varlık olmadığı için kaybeder. Hisseler hariç tutulur ve bu nedenle tüm değerlerini kaybeder. Ulusal Menkul Kıymetler Piyasası Komisyonu'nun (CNMV) bir menkul kıymeti askıya alma kararı aldığı bir bağlamda "Operasyonların normal gelişimini bozabilecek koşulların ortaya çıkması nedeniyle". Ancak, düzenleyici kurumun bu eylemi gerçekleştiğinde, hisselerin fiyatı kotasyonda asgari seviyelere ulaşana kadar önemli ölçüde düştü. Nerede, bazı yatırımcılar daha büyük kötülüklerden korktukları için pozisyonlarını güçlü kayıplarla kapatırlar.

Bu senaryoda iki durum ortaya çıkabilir. Bir yandan birkaç gün sonra hisseler tekrar kote edilir finansal piyasalarda, fiyatlarında güçlü indirimler olmasına rağmen. Veya birkaç ay veya yıllarca askıya alınmasına yol açan iflas süreçlerine dalmış olmaları bile. Öte yandan, en kötü senaryo, fiyatlarını bir daha asla piyasalarda değiştirmeyecekler. Bu durumların herhangi birinde, hissedarlar çaresizdir ve sadece yatırımlarının bir kısmını geri kazanmanın tek umuduyla durumun çözülmesini bekleyebilirler.

Harcanmaya devam edecek giderler

Elbette, borsaya kote şirketlerdeki hisselerinden bir miktar likidite elde etmenin tek yolu, bireysel anlaşmalara varmak olduğu için sahip oldukları az sayıda kendini savunma mekanizması vardır. Bu eylem zorunlu olarak bir ikincil piyasalarda menkul kıymet değişimi. Bununla birlikte, potansiyel alıcıların ilgisizliği göz önüne alındığında kesinlikle karmaşık bir işlemdir. Ve eğer resmileştirilirse, her zaman son listesindeki piyasaların belirlediğinden çok daha düşük bir fiyatta olacaktır.

Bu senaryonun getirdiği ciddi sorunlardan bir diğeri de, hisseler kote olmasa bile, emanet bankasının saklama komisyonunu tahsil etmeye devam edecek olmasıdır. Çok yüksek olduğu için değil yılda 5 ila 15 Euro arası  yaklaşık olarak, ancak her yıl ve durum çözülene kadar karşı karşıya kalması gereken bir banka masrafı olacak.

Geliştirilen senaryo

Her halükarda, yıllar geçmesi gerekse bile iyileşme vakaları olduğu için kişi umutsuzluğa düşmemelidir. En net örneklerden biri, sniace, yaklaşık üç yıllık borsa hareketsizliğinden sonra borsaya geri döndü. Hisse başına 155 avro seviyelerinde olmak üzere% 0,5'lik bir yeniden değerleme ile. Martinsa-Fadesa hissedarları, ödemelerin askıya alınmasından sonra hisselerin çıkarılması ve dolayısıyla tüm değerlerinin yitirilmesi için o kadar şanslı değildi.

Bu nedenlerden dolayı, bu durumun en aza indirilebilmesi için anahtarlardan biri, yatırımların doğru bir şekilde çeşitlendirilmesidir. Parayı riske atmanız ve aynı sepete yatırmanız tavsiye edilmez çünkü bir gecede ve gereksiz yere birikiminizin tükenmesi gibi ciddi bir riskle karşı karşıyasınız. Doğru ve dengeli bir yatırım portföyü geliştirmekten kaçınabilecekleri bir şey. Bu şekilde, kişisel veya aile varlıklarınızın yalnızca minimum bir bölümünü kaybedersiniz.

Daha fazla uyarı veren işaretler

Her durumda, üretilebilecek ve bu durumla kişisel çıkarlarınız için çok olumsuz karşı karşıya olduğunuzu gösteren bazı işaretler vardır. Elbette tespit edilmesi kolay değil ve hisse senedi piyasalarından yürütülen operasyonlarda biraz deneyime ihtiyacınız olacak. Böylece bu şekilde, çakalların daha fazla gitmemesi için pozisyonları kapatmış oluyorsunuz. Bu durumda strateji, az ya da çok yüksek kayıplarla bile, toplam aciliyet ile satış yapmaya dayanacaktır. Günün sonunda her şeyi kaybedebileceğinizi düşünmelisiniz. Paranızın bir kısmını kaybetmek her zaman tüm operasyondan daha iyidir. Bu, bundan sonra varsaymanız gereken bir şey.

Bu karmaşık sürecin en alakalı yönlerinden bir diğeri, borsada işlem gören şirketin seçimiyle ilgili olanıdır. Çünkü gerçekte bunlar küçük şapka Bu parasal açığı, anlaşılması çok kolay bir nedenden dolayı geliştirmeye en yatkın olan ve daha yüksek düzeyde bir borçluluk göstermeleridir. Ve bu nedenle, bu durumu her an oluşturabilirler. Elbette bu senaryo, İspanya borsası Ibex 35'in gösterge endeksini oluşturan şirketlerde daha az yaygındır. Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların anlaması çok kolay olan nedenlerden dolayı.

Kullanılacak stratejiler

Herhangi bir durumda kendinizi bu süreçlerden herhangi birine dalmış halde bulursanız çok fazla kendini savunma mekanizmasına sahip olmayacaksın onlardan kurtulmak için. Ancak her durumda, çıkarlarınızı mümkün olan en doğru şekilde savunmak için bir dizi öncelik belirlemeniz çok faydalı olacaktır. Çok net bir hedefle ve bu, parasal sermayenizin en azından bir kısmını veya bir kısmını korumaktan başka bir şey değildir. Böylelikle artık size sunulabilecek senaryoların en kötüsü olan tüm birikimleri bu şekilde bırakmıyorsunuz.

Borsaya kayıtlı bir şirketin iflası ile karşı karşıya kaldığınızda yapabileceğiniz ilk eylem, bu kurumsal hamleyi beklemektir. Nasıl? Bu senaryonun olabileceğini gösteren herhangi bir işaretten önce, anında tepkiniz: hisseleri piyasa fiyatından satmak. Kısmi satış yoluyla değil, operasyonun toplam tutarı için. Pek çok gün geçirmenizi beklemeden, çünkü birikimlerinizin bir kısmını kurtarmak için çoktan çok geç olabilir.

Alıntı yapmalarını bekleyin

İkinci bir strateji, hisselerin finansal piyasalarda işlem görmeye dönmesini beklemek zorunda kalmaya dayanır. Birkaç yıl önce Sniace kimyasında olduğu gibi. Ancak bu açıkça pasif hareket, bir yatırımcı olarak çıkarlarınız için birçok risk taşır. Özellikle Çünkü bir daha asla alıntı yapmayabilir Ve en iyi durumda, hisse senedi piyasalarına yeniden girmeleri uzun yıllar alabilir. Bu, yalnızca yatırımınızın değeri yüksek değilse kullanabileceğiniz bir stratejidir. Bu durumlarda, pozisyonlarınızda biraz riske girmeniz size para ödeyebilir.

Başka bir düzeyde, başlıkları ikincil piyasalarda takas etmeye çalışmanızdır. Ancak bu hareket her zaman biraz karmaşıktır ve hisselerin değerinin altındaki fiyatlar altında gerçekleştirilir. Ama en azından başından beri yatırılan birikimler olmadan olmayacaksın. Öte yandan, bu tür çok özel finans piyasalarında hiçbir alıcıyla karşılaşmadığınızı görebilirsiniz. Çünkü hisseleriniz için arz, arz ve talep arasında büyük bir uyumsuzluk var. Ancak her durumda, bu tür senaryolarda bir karar vermeniz gerekeceği çok açık.