ABD borsaları ayı piyasasının eşiğinde

S&P 500 için zorlu bir süreç oldu: Endeks altı haftalık bir kayıp serisinde, piyasa değerinde 10 trilyon dolardan fazla kayıp yaşadı ve ayı piyasasının eşiğinde. İki gösterge daha da büyük bir düşüşe işaret ediyor, bu da resesyonun ufukta olduğuna işaret ediyor olabilir. Bütün bu duruma nasıl yaklaşacağımızı görelim.

Hisse senedi yatırımı için teknik göstergeler neler gösteriyor?📊

Her şey ne kadar kötü görünse de S&P hâlâ 15 haftalık hareketli ortalamanın yaklaşık %200 üzerinde işlem görüyor; bu seviye, 2000-2002 yılları arasında dotcom'larda yaşanan düşüş hariç, önceki ayı piyasalarında bir nevi destek olan bir seviye. ve 2008-2009 yıllarındaki büyük mali kriz. Bu bize endeksin gerçek bir dirençle karşılaşmadan önce muhtemelen %13 daha düşeceğini gösteriyor.

Ayrıca piyasa stresini ölçmek için S&P 500'ün kaç üyesinin yakın zamanda 52 haftanın en düşük seviyesini belirlediğini ölçen önemli bir gösterge de var. Ve karşılaştırılabilir piyasa düşüşlerinde görülen seviyelerde değil. S&P 30 üyelerinin %500'dan azı bunu yaptı; büyüme korkusu sırasında bu oran neredeyse %50'ydi. 2018 82'deki küresel mali kriz sırasında ise %2008. Yatırım eğitimimizi mükemmelleştirmeye devam etmek için iyi bir gösterge.

Elbette büyük teknoloji S&P'nin önemli bir bölümünü temsil ediyor ve bu sektör son dönemdeki pazar düşüşünden büyük ölçüde etkilendi. Ancak hâlâ düşme potansiyeli olan (S&P üyelerinin yalnızca %30'unun bir yılın en düşük seviyelerinde olduğu gerçeğiyle kanıtlanan) ve daha geniş endeksi kendileriyle birlikte aşağı çeken diğer hisse senetleri de var.

İyi bir yatırım eğitimi ile durgunluğu öngörebilir miyiz?🔮

Çoğu analist ABD ekonomisinin genişleme planlarına döneceğine ve resesyondan kaçınacağına inanırken, hisse senetleri ayı piyasasına girdiklerinde resesyon uyarı göstergeleri haline geliyor. Bu kısmen geleceğe dair söylediklerinden kaynaklanıyor; Ekonomik büyümedeki düşüş ve kısmen bunun tüketici güveni ve harcamalarında neden olduğu yatırım hesaplarındaki azalma nedeniyle kurumsal karlar zayıflıyor (sözde zenginlik etkisi).

Aslında, bir stüdyo Borsadaki her dolar artan zenginliğe karşılık, ABD ekonomisinin en büyük itici gücü olan tüketici harcamalarının 3,2 sent arttığını gösteriyor. Tahmin edebileceğiniz gibi bu durum tam tersi şekilde de işliyor.

Durgunluktan önce her zaman bir ayı piyasası olur mu?💣

Ayı piyasalarının her zaman resesyonlardan önce gelip gelmediğini görmek için tarihe bakabiliriz; bu da bize onların aynı taşa takılmamak için iyi bir yatırım eğitimi almadıklarını gösterir. S&P 500 son 20 yılda 14 kez ayı piyasasını tanımlayan gerekli %95'lik düşüşü tamamladı. Bu olayların 12'sinde, bir yıl içinde ABD ekonomisi art arda iki çeyrek boyunca küçüldü (resesyonun tanımı). Bunu başaramayan tek iki sefer 1966'da ve 1987'de "" olarak bilinen meşhur ani kazadan sonraydı.Kara Pazartesi”. Bu göstergenin diğer tarafında ise son 15 yılda yaşanan 95 durgunluğun 12'sine ayı piyasası eşlik etti. Sonuç olarak: Ayı piyasaları ve durgunluklar sıklıkla el ele gider.

Şimdi, eğer ABD ekonomisi resesyona girerse bunun belirgin ekonomik sonuçları olur ve hisse senetleri üzerinde de sonuçları olur. Mantıklı: Bir durgunluk yalnızca güveni daha da zedelemekle kalmıyor, aynı zamanda tüketici harcamalarında, imalat faaliyetlerinde ve daha fazlasında büyük bir düşüşe yol açıyor ve bunların tümü borsadaki satışları hızlandırıyor. Tarih bunu destekliyor: John Hancock Yatırım Yönetimi'nin 1950 yılına dayanan verilerine göre, durgunluk yaşanmayan bir ayı piyasasında borsadaki ortalama düşüş %27,4 iken, durgunluk yaşandığında hisse senetlerinde bu oran %37,6'ydı.

Peki ABD ekonomisi resesyona mı doğru gidiyor?💥​

Milyon dolarlık soru bu, çünkü eğer cevap evet ise tarih, hisse senetlerinin hâlâ düşme alanı olduğunu gösteriyor. İkinci Dünya Savaşı'ndan bu yana yaşanan durgunluklara baktığımızda çoğunun dört ortak noktası olduğunu görüyoruz. Ve bunların çoğu bugün mevcut: Fed'in faiz artırımı döngüsü (bitti), tersine çevrilmiş getiri eğrisi (bitti), jeopolitik gerilimler (bitti) ve ayı piyasası (devam ediyor). Portföyümüzü durgunluk ayı piyasası olasılığına karşı korumanın bir yolu, borsa ETF'sinde satım opsiyonları satın almaktır. SPDR S&P 500 ETF Güveni (CASUS). Bu sayede yatırım konusunda iyi bir eğitimimiz yoksa, iki kere düşünmeden bu durumdan yararlanmaya çalışabiliriz.