Ocak ayı, en azından kısa vadede yükseliş kanalını yeniden başlatan seçici ulusal hisse senedi endeksi Ibex 35 için çok olumlu geçti. Momentumu 8500 puan seviyesinden gelişti ve her şey şu şekilde görünüyor: yükseliş ralli Noel tatillerinin% 20'ı biraz gecikmeli olarak geldi, ama kesinlikle yoğun değil. İspanyol borsasının tüm değerlerinin önemli ölçüde değer kazandığı, bazı durumlarda% XNUMX'nin üzerinde.
Hisse senetlerinin bu yıl başladığını kimse düşünmedi tırmanışlardaki yoğunluk. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, çoğu küçük ve orta ölçekli yatırımcı, geçen yılın sonundakinden çok daha düşük bir fiyata alım yapmak amacıyla finansal piyasalardan uzak durdu. Dolayısıyla bu hareket herkesi şaşırttı ve şu anda finans piyasalarına girmek için biraz geç olabilir.
Prensipte her şey öyle görünüyor bu bir sıçrama hakkında, ama çok yoğun ve bu hala yukarı doğru uzun bir yola sahip olabilir. Ancak, 9800 puandaki seviyeleri aşarsa, kısa ve orta vadede trendde bir değişiklik anlamına gelebilir. Yol boyunca sahip olabileceğiniz mantıksal düzeltmelerin ötesinde. Ibex 35'in, bu hisse senedi endeksinin geliştirebileceği diğer teknik hususların ötesinde, bir veya başka bir yatırım stratejisi benimsememiz için bize vereceği anahtarlardan biri olacaktır.
Dağ keçisi 35: yükselişteki değerler
Bu hareketin ulusal hisse senetleri üzerindeki etkisi hemen oldu. Çok alakalı değerlerde takdirle. Borsaya kayıtlı şirketler ölçüsünde elektrik sektörü Serbest yükselme durumuna yerleştirilmişler. Yani, artık önlerinde direniş göstermiyorlar ve bu nedenle yeniden değerleme potansiyelleri şu anda çok yüksek. Finansal analistlerin büyük bir kısmının bu yılki bahislerinden bazıları olan Endesa veya Enagás'ın özel durumunda olduğu gibi. Önceki yıldan çok fazla kazanç elde etmiş olmalarına rağmen.
Öte yandan, Ibex 35'in aşırı zayıf bir durumdan geldiği ve kendisini 8500 puanın altında konumlandırabilecek durumda olduğu da unutulamaz. Ülkemizin hisse senetlerindeki çok radikal bir değişim ve bu, değişen ayakla küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir bölümünü yakaladı. Şimdi, ulusal hisse senetlerinin seçici endeksinin ne kadar ileri gidebileceği görülüyor. Her durumda, her şey hala bunu gösteriyor gibi görünüyor yukarı doğru bir yolculuk olacak yılın ilk yarıyılında. 9500 ve 9800 puan seviyeleri arasındaki seviyelerde olabilir.
ABD-Çin Siyasi İlişkileri
Bu beklenmedik yukarı hareketi açıklamanın nedenlerinden biri, ticari ilişkilerde gelişme bu iki ekonomik güç arasında. Önümüzdeki aylarda çok verimli bir anlaşmaya varılabilecek noktaya kadar. Kuşkusuz dünya genelindeki borsalara yankılanan bir destek veren bir faktör. Öte yandan, hisse senetlerini pozisyon almaya yönlendiren başka faktörler olduğunu da unutamayız.
Bu anlamda, uluslararası ekonominin bu devlerinin giriştiği ticaret savaşında son haftalarda Amerika Birleşik Devletleri ile Çin arasında bir tür kırılgan ateşkes olduğu gerçeğinin altını çizmek önemlidir. Washington hükümetinin tarife zammı 200.000 milyon dolar için. Aksine Pekin, Kuzey Amerika ürünlerinden "önemli miktarda" satın almayı kabul ediyor. Her halükarda, gezegendeki bu iki büyük ülke tarafından yürütülen başka bir psikolojik savaş.
Ulusal borsaya ilişkin tahmin
Bankinter araştırma ve analiz departmanından farklı bir şekilde, İspanya borsasının seçici endeksinin bu yıl boyunca geçebileceği çeşitli olanaklardan faydalandılar. Bu varsayımlarla, “temel senaryomuzda, hedef fiyatımızı 10.712 puana (Haziran ayında tahmin edilen 11.781 puandan) revize ettik. Bu düzeltme, bu finansal gruba işaret eden aşağıdaki koşullardan kaynaklanmaktadır.
Un 10 yıllık tahvilin IRR'sinde hafif artış üç aylık dönemde. Spesifik olarak, tahvilin getirisi önceki% 1,49'ten% 1,44'a yükseldi.
El EPS tahminleri kesildi Haziran ayında tahmin edilene kıyasla 2019 için fikir birliği (-% 0,6 ila 827,4 avro).
bir daha yüksek risk primi Önümüzdeki çeyreklerde İspanya ekonomisi için tahmin ettiğimiz ivme kaybını içeren (önceki% 6,2'e kıyasla% 5,35).
Değerleme modelinin aşağı doğru düzeltilmesi altüst.
Ibex 35 aşağı doğru revizyon
Bu senaryolar altında, bu finansal varlığın analizi, bir geleceği tahmin etmek için% -10'luk bir kesintiye odaklanmamız gerektiğini göstermektedir. Ibex şirketlerinin değerleme modellerinde kullanılan faydaların aşağı doğru revizyonu. "Modellerin yukarıdan aşağıya (Diğerlerinin yanı sıra Objective PER) büyüme beklentilerindeki değişiklikleri daha önce dahil ederken, mikro analistler (analiz aşağıdan yukarıya) daha az hızlı tepki verme eğilimindedir ”diye açıklıyor bu finansal grubun öz sermaye analistleri.
Bu, hisse senedi piyasalarında uzmanlaşan diğer analistlerin aşağı yukarı söylediği şeydir ve ulusal borsa görünümünde aşağı yönlü bir revizyonun normal olacağını öne sürmektedir. Uluslararası menkul kıymetler borsalarının geçen yılın sonunda izlediği yön dikkate alınırsa, sonuçta tamamen olumsuz olmayacak bir şey. Dağ keçisi 35'in, dağ keçisi seviyesine yaklaştığı yer. 8.500 noktaları. Bu hassas anlarda bulunduğu 9.200'den beri.
Yükseliş tuzağı tehlikesi
Her halükarda, dünya genelindeki hisse senedi piyasalarında meydana gelen bu artışların bir tuzağa dönüşebileceğini anlamak çok önemlidir. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir kısmının finansal piyasalara girmesine neden oluyor genel hissinden önce. Açık bir riskle, pozisyonlarına yakalanma riskiyle. Yani teklif fiyatları alış fiyatından çok uzaktadır. Bu, tarihsel olarak olmuş ve bundan sonra sizin için birden fazla sorun yaratabilecek bir şeydir.
Tabii ki, hisse senedi piyasalarındaki temel eğilimin hala düşüş eğiliminde olduğunu unutamazsınız ve bu, şu anda şüphe edilemeyecek bir şeydir. En azından belirli bir öneme sahip destek seviyeleri aşılana ve ilk etapta destek 9.800 nokta civarı. Bu anlamda, daha önümüzde uzun bir yol var ve bu hedeflere kısa vadede küçük ve orta ölçekli yatırımcılar tarafından ulaşılması pek olası değil. Her halükarda, şu anda niyetiniz borsada tekrar pozisyon almaksa, üstlenmeniz gereken bir risktir.
Borsadaki pozisyonları azaltın
Aksine, bu artışlar hisse senedi piyasalarındaki pozisyonlarınızı kademeli olarak düşürmek için kullanılabilir. Yani kısmi veya toplam bu yıl kullanacağınız yatırım stratejisine bağlı olarak. Borsaya kayıtlı şirketlerin hisselerinin fiyatlarındaki rallilerden yararlanma. Böylelikle önümüzdeki günlerde hatta aylarda finansal piyasalarda yaşanabilecek olası istikrarsızlık karşısında hareketleriniz olumlu bir şekilde oturtulabilir. Sermayenizi diğer teknik hususların üzerinde korumayı amaçlayan fazlasıyla savunma stratejisidir.
Öte yandan, daha iyi olduğunu unutamazsın sermaye kazançlarının tadını çıkarmak yol boyunca çok fazla euro düşürebilmeden önce oluşturulmuş. Bu finansal varlıklar için çok karmaşık görünen bir yılda. Uluslararası hisse senedi piyasalarında istediğiniz zaman aşağı yönlü hareketler başlatabilirsiniz. Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir bölümünü şaşırtabilecek bir yoğunlukta. Diğer teknik hususların ötesinde ve belki de temelleri açısından. Borsadaki işlemlerinize daha fazla güvenlik sağlamak istiyorsanız bunu unutmayın.
Son olarak, yılın bu ilk aylarının hisse senedi piyasalarının çıkarları için çok uygun olduğunu unutmamalısınız. Geleneksel olarak bu her zaman böyleydi ve bu yıl bir istisna olmadı. Ibex 35'in aşırı zayıf bir durumdan geldiği ve kendisini 8500 puanın altında konumlandırabilecek bir konumda olduğu unutulamaz. Ülkemizin hisse senetlerindeki çok radikal bir değişim ve bu, değişen ayakla küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir bölümünü yakaladı. Şimdi, ulusal hisse senetlerinin seçici endeksinin ne kadar ileri gidebileceği görülüyor. Borsadaki işlemlerinize daha fazla güvenlik sağlamak istiyorsanız bunu unutmayın.