Uluslararası bir ekonomik durgunluk senaryosuyla karşı karşıya kalan hisse senedi piyasalarının böyle bir olasılığı benimsememesi gariptir. Aksi takdirde, çoğu durumda dizinler yükseliş trendinde kalmak Bu kesinlikle bazı küçük ve orta ölçekli yatırımcıların dikkatini çekiyor. Borsa, uluslararası ekonominin bazı motor ülkelerinde zaten mevcut olan ekonomik durgunluğu gerçekten önemsemiyor mu merak ediyorlar.

Bu genel bağlamda, borsa krizlerinde her zaman bir değer düşüşü ile ortaya çıktıkları unutulmamalıdır. Veya belki de bu senaryo, yatırımcıların henüz görmediği ve yatırım sektöründeki kişisel çıkarları için çok ciddi bir bomba haline gelebilir. Temel etkileri, yapabilecekleri ölçüde bağımlı olmak uzun süredir borsadaki pozisyonlarında. Yani, satın alma fiyatından çok uzak.

Bu nedenle ekonomik durgunluk senaryosunun finansal varlıkların değerlemesine yansıdığını göstermek çok önemlidir. Ama çok ufak bir şekilde ve bu küçük ve orta ölçekli yatırımcılar tarafından takdir edilmiyor. Bu anlamda, İspanyol hisse senetlerinin seçici endeksi Ibex 35, son altı ayda yalnızca% 3 düştü. Ve benzer düzeylerde diğer uluslararası özel konumlarda. Uluslararası ekonomide bir şeyler olduğu gerçeğinin sinyallerinden birini oluşturan şey.

Ekonomik durgunluk

İspanya ile ilgili olarak, not edilmelidir ki, İspanya Bankası İspanya ekonomisinin ve özel tüketimin artık sadece birkaç ay önce beklenen dirence sahip olmadığına dikkat çekiyor. Birkaç gün önce tahminlerinde onda dörde kadar güçlü bir aşağı doğru düzeltme açıklandığı ve Mayıs ayından bu yana yarı yarıya büyüyen istihdam yaratmada dikkate değer bir yavaşlama konusunda uyarıda bulundu. GSYİH'da bu yıl için beklenen% 2,4'lük artış yerine, sadece% 2'lik bir artışa yönelmek.

2020 ve 2021 için, merkez bankası kuruluşu, % 1,7 ve% 1,6 büyümeegzersizlerin her biri için sırasıyla. Yani, halihazırda% 2'nin altında ve sonunda ulusal hisse senedi finans piyasaları üzerinde bir etkiye sahip olabilecek bir düşüş eğilimi var. Şu anda tüm yoğunluğu ile tahsil edilmemiş olsa da, perakende yatırımcıların bundan sonra hesaba katması gereken bir gerçektir. Anahtarlardan birinin Ibex 9.000 tarafından 35 Euro seviyesinde olduğu yerde, hem bir anlamda hem de başka bir şekilde.

Korku endeksinde artış

Finansal piyasaların bize sunduğu sinyallerden bir diğeri de, VIXSözde korku endeksi, son aylarda kayda değer bir büyüme yaşadı. Bu, güçlü bir ekonomik krizin neden olduğu bir düşüş hareketinin oluşmakta olabileceğine dair açık bir uyarıdır. Öte yandan, VIX'deki oynaklık, 2'ten bu yana görülmemiş yüzdeler olan% 2013'nin üzerinde günlük değerlenmelerle bir miktar ilgiyle artmıştır. Bu, genç ve yaşlı orta ölçekli yatırımcılar tarafından farkedilemeyecek bir rakamdır.

Öte yandan korku endeksi, hisse senedi piyasalarının önümüzdeki aylarda düşebileceğine işaret ediyor. Bir senaryoda bir olumlu bir durum değil borsalar için ve bundan sonra olabilecekler karşısında bu faktör tetikte olmalıdır. Borsaya girip girmediğini göstermek için VIX'in evriminin farkında olmaktan başka seçenek kalmayacak. Çıkarlarımızı ve özellikle de borsaya yönelik sermayemizi korumanın bir aracı olarak.

Döngüsellerde zayıflık

Hisse senedi piyasalarının bize sunduğu ve bu durumda en alakalı verilerin döngüsel olarak adlandırılan değerlerin zayıflığı olduğu notlarından bir diğeri. Başka bir deyişle, bir ekonomik döngüye bağlı olanlar ve geniş ekonomik dönemlerde diğerlerinden daha iyi performans gösterenler. Aksine en kötü davranışı ekonominin durgunluk dönemlerinde gerçekleşir. Çelik şirketleri, bu sınıftaki çok özel değerlerin açık bir örneğidir. bu ekonomik döngülerle bağlantılıotomobil üretimi gibi.

Peki, bu hisse senetleri son aylarda düştü ve uluslararası ekonomiye ne olabileceğine dair başka bir sinyal olabilir. Diğer on yıllarda gelişen benzer özelliklere sahip dönemlerde olduğu gibi. Bu nedenle, hisse senedi piyasalarında daha fazla gönül rahatlığı ile faaliyet göstermek istiyorsak, bundan sonra izlenecek verilerden biri olacak. Çünkü finansal piyasalar ekonomik durgunluk senaryosunu yakalarsa, döngüsel sektörün değerlerinin ulusal piyasalarda ve sınırlarımız dışında en çok etkilenenlerden bazıları olacağına şüphe yok.

Artan oynaklık

Bu, hisse senedi piyasalarının ciddi bir ekonomik durgunluk sahnesini yakalayıp yakalayamayacağını göstermemiz gerekebileceğine dair bir başka uyarıdır. Çünkü bir büyük yürüyüş borsalarda ve önümüzdeki aylarda küçük ve orta ölçekli yatırımcılar için çok görünür olacağını. Yapabileceğimiz en iyi yer, borsa işlemlerinin devam etme riski göz önüne alındığında, bu finansal piyasalardaki pozisyonları geri almaktır.

Kârlılıktaki bu artış, bize büyük bir ekonomik durgunlukla karşı karşıya olduğumuzu söyleyen işaretlerden biri olabilir. Ancak bu şimdilik hisse senedi piyasalarında işlem gören şirketlerin hisselerinin fiyatına dahil edilmemiştir. Ve bu, değişikliklerin% 3 ve hatta% 4'ten fazla artış ve artışlarla giderek daha çarpıcı hale gelmesine yansıyor. Yani, küçük ve orta ölçekli yatırımcıları aynı işlem seansında bile işlem yapmaya davet etmek. Ulusal pazarlarda ve sınırlarımız dışında gerçekleşen son seanslarda da görülebileceği gibi.

Yan seviyelerde

Tüm bu etkilerin sonucu, hisse senedi endekslerinin son aylarda belirli bir eğilim göstermemesidir. Bazen yükseliş ve bazen düşüş eğilimi gösterir, ancak her durumda borsada işlem yapmak çok karmaşıktır. Bu, son on iki ayda tespit edilebilen ve bir bakıma hisse senedi piyasalarından çok sayıda küçük ve orta ölçekli yatırımcıyı atan bir kimlik işaretidir. Başka bir deyişle, ne bekleyeceğimizi bilmiyoruz ve açık bir riskle her an olabilir büyük aşağı çekil uluslararası borsalarda. Yatırımlara bağlanabileceğimiz noktaya.

Öte yandan, bunun, bundan sonra olabilecek önemli bir şey için bekleme dönemi olduğunu unutamayız. Bu açıdan ekonomik durgunluğun indirim yapmıyor halka açık şirketlerin hisselerinin fiyatında. Küçük ve orta ölçekli yatırımcıların büyük bir kısmının hisse senedi piyasalarına girme korkusu yaratabilecek bir şey. Yatırım görünümünün önümüzdeki birkaç yıl için olumlu bir şey olmayabileceği noktaya kadar.

Olumlu bir senaryo yok

Bu genel senaryo ile likidite, perakendecilere birçok fayda sağlayabilecek bir katma değerdir. Aksi takdirde, tam tersine, en kötüsünden korkmalısınız ve bu tercih edilir diğer daha savunmacı veya muhafazakar yatırım modellerini seçmek. Örneğin, bu yatırımı diğer finansal varlıklarla birleştiren bazı yatırım fonları. Tasarruf hesabımızın bakiyesini iyileştirmek için bir formül olarak. Bu günlerde ortaya çıkan yeni makro verileriyle her an gelebilecek çok istenmeyen durumlardan ve çok daha fazlasından kaçınmak için.

Son olarak, perakende yatırımcıların finansal piyasalardaki güçlü ellerin önüne düşebilmesi için yükseliş tuzaklarının oluşturulabileceği de vurgulanmalıdır. Bu, kapana kısılabileceğimiz en ciddi risklerden biri ve şüphesiz ki, yapılan operasyonlarda çok para kaybetmemize neden olabilir. Ve bu, her açıdan istenmeyen durumlardan kaçınmak için uygulamaya koyabileceğimiz bir dizi önleyici tedbirle çözülebilir. Sonuçta, dünyanın her yerindeki borsalar için zor zamanlarda yapmamız gereken şey bu.