Ano ang mangyayari kung tumaas ang mga rate ng interes? Halos lahat ng mga tao ay alam na ang mga mortgage ay maaapektuhan, ito ay isang bagay na hindi sila tumitigil sa pag-uulit sa mga channel ng impormasyon. Bagama't totoo na ang mga mortgage ay magiging mas mahal, ang mga implikasyon para sa buong ekonomiya ay gayundin. Mayroon itong positibong panig, at negatibo rin.
Sa susunod na artikulo, ang mga pinaka-hinahangad na alalahanin na may kaugnayan sa mga rate ng interes at kung paano ito nakakaapekto sa merkado ng real estate ay ihahambing. Makikita rin natin kung paano muling lumakas ang mga bono at iposisyon ang kanilang mga sarili bilang isang alternatibo para sa kakayahang kumita, na nag-aalis ng ilan sa ningning mula sa pabahay.
Sektor ng real estate na may tumataas na mga rate ng interes
Mula noong kalagitnaan ng 2020, isang pangkalahatang kalakaran sa pagtaas ng presyo ng bahay ay naobserbahan sa lahat ng mga bansa. Ito ay dahil sa "mass" exodus (kahit ang mga magagawa) ng mga tao na umalis sa lungsod upang maghanap ng mas tahimik o mas maluwang na mga tahanan. Kung sila ay mga bahay na may terrace, mas maluwag, rural na lugar, atbp.
Ang boom na ito ay isang bagay na naranasan namin sa Spain, ngunit ang totoo ay nakita ng maraming bansa na tumaas ang presyo ng kanilang pabahay sa mas malaking lawak. Sa kasalukuyan, kung saan ang mga mortgage ay nagiging mas mahal, ano ang projection doon?
Pabahay sa Espanya
Sa Spain, hindi tumitigil ang pagtaas ng pabahay nitong nakaraang dalawang taon. Ang pagbawi ng real estate ay ipinaliwanag sa pamamagitan ng mga dahilan na nabanggit sa itaas at sa pamamagitan ng katotohanan na ang sektor ay hindi kasing diin sa ibang mga bansa. Ang isa pa sa mga insentibo, tulad ng nangyari sa ibang mga lugar, ay murang financing salamat sa dating mababang rate ng interes. Bagama't ang kadalian ng pagbili na ito ay nauugnay sa isang mas mataas na presyo ng pabahay, hindi ito gaanong mahalaga sa maraming pamilya dahil sa katotohanan na ang mga upa ay dumanas ng mas malinaw na pagtaas. Ito ay humantong sa mga mortgage na mas mura kaysa sa mga pagbabayad sa upa.
Ang mga mamumuhunan na iyon ay nakahanap din ng mga insentibo na, malayo sa mapang-uyam na interes na nabayaran ng mga bono at malayo sa kakayahang gawing kumikita ang mga pagtitipid sa mas marami o hindi gaanong inaasahang paraan, ay nakakita sa brick ng isang paraan ng kakayahang gawin silang kumikita. Bilang karagdagan, ang pabahay ay itinuturing din na isang pag-aari ng kanlungan, lahat ay nangangailangan ng bubong. Gayunpaman, pagkatapos ng tuluy-tuloy na pagtaas sa Euribor sa mga nakalipas na buwan, ang pabahay ay tila nagsisimulang magpakita ng mga senyales na nagsisimula itong bumagal sa bilis na pinanatili nito.
Pabahay sa ibang bansa
Pagkatapos ng krisis na sumiklab noong 2008, lumabas ang Spain lalo na masama. Gayunpaman, hindi ito nangyari sa ibang mga bansa. Sa marami sa kanila, hindi napapansin ang marahas na puwersa kung saan maaaring pumutok ang bula ng pabahay, nakita nilang tumaas ang mga presyo ng pabahay sa napakataas na antas. Sa mismong mga lugar na ito, pagkatapos ng pagtaas ng mga rate ng interes, ang merkado ng real estate ay nagdurusa na at ang magagandang panahon ay hindi inaasahan.
Ang mga halimbawa ng mga ito ay ang ilan na ang mga pagbaba ng presyo ay nasa double digit:
- New Zealand. Ang Bangko Sentral nito ay nagtaas ng mga rate ng 7 beses sa nakalipas na 10 buwan. Bumagsak ang pabahay ng 11% at inaasahan ang pagbagsak ng hanggang 20%.
- Poland. Nakita ng ilang mortgage na doble ang kanilang buwanang installment habang tumaas ang mga rate. Ang gobyerno ay namagitan sa simula ng taon upang ang mga Poles ay makapagsuspinde ng mga pagbabayad nang hanggang 8 buwan. Ang panukalang ito ay nakaapekto sa kita ng mga pangunahing bangko sa bansa.
Bukod pa rito, nakakahanap kami ng higit pang mga bansa na ang mga presyo ay nagsimulang bumaba, tulad ng Australia, Germany, Great Britain, Canada... o kahit China, kung saan mayroong pag-aalala kahit sa buong mundo tungkol sa laki ng krisis at kung paano ito maaaring sumanga sa buong planeta. Isang bagay na katulad ng USA, na ang mga epekto ay nakita din, ang mga benta ng mga bagong tahanan ay bumagsak, at ang mga epekto sa ekonomiya nito ay kadalasang nararamdaman sa buong mundo.
Mga pagkakataon sa pamumuhunan na may tumataas na mga rate ng interes?
Ang mga prospect para sa sektor ng real estate ay kasalukuyang medyo negatibo, isang bagay na 1 taon na ang nakalipas ay ang kabaligtaran. Ang kabalintunaan sa mga kasong ito ay ang mga bumili 1 taon na ang nakalipas ay natagpuan na ngayon ang kanilang mga sarili sa isang mas pagalit na kapaligiran. Ang pamumuhunan ay may mga panganib, ngunit maraming mamumuhunan na naghihintay ng mga kaganapan ay nagsimulang i-undo ang kanilang mga posisyon sa paligid ng mga kumpanya sa sektor ng real estate. Halos lahat ay naapektuhan.
Ang pinakamalaki sa kanilang lahat, na itinuturing na pinakamalaking "may-ari ng lupa" sa Europa ay si Vonovia, na ang pagbabahagi ay bumagsak ng halos 1% sa loob ng 50 taon. Sa kasalukuyang mga presyo sa merkado, ang iyong portfolio ay pinahahalagahan nang higit pa kaysa sa market capitalization nito, kabilang ang iyong utang. Gayunpaman, kung magpapatuloy ang pagbaba ng presyo na ito, mas makompromiso ang netong halaga nito dahil nag-diskwento na ang merkado.
Malaki ang posibilidad na, tulad ng nangyari sa nakaraang krisis sa real estate, kapag inaasahan ng mga mamumuhunan na babalik ang sektor, ang mga bahagi ng mga kumpanya ng real estate o REIT ay tataas bago ang pabahay mismo. Ang tanging tanong na maiiwan sa atin ay kung ang mga stock ay nagpapakita na ng bottoming, pagiging malapit dito, o kung ang pagbaba ay magpapatuloy. Gayundin, ang mga sapat na mapalad na makabili ng mga stock ng REIT na malapit sa kanilang mababang, gaya ng nakasanayang mangyari, ay ang mga tatangkilikin sa ibang pagkakataon ng mas mahusay na capital gains.
Mga Bono kumpara sa Pabahay
At sa wakas, ang isa pang pagkabigo sa merkado ng real estate ay may suwerte sa fixed income market. Habang tumataas ang mga rate ng interes, nag-aalok na ngayon ang mga bono ng mas mahusay na ani. Sa pagpapahalaga na ito ay mas kumikita, at komportable din, habang ang mga bono ay tumaas at papalapit sa mga ani ng real estate, tila nagsisimula silang mabawi ang ningning na itinuturing ng maraming mamumuhunan na nawala.
Ang Spanish 10-year bond ay malapit sa 3%, ang US 3% o ang German 5%. Karaniwang nauuna ang malakas na pagtaas ng rate sa pag-urong, ngunit sa pagkakataong ito kailangan itong gawin sa diwa ng pagsugpo sa inflation. Bagama't nagmumula ito sa pagtaas ng mga hilaw na materyales, ang ganitong mababang rate na may inflation sa 1% ay isang patakaran sa pananalapi na nagpapasigla sa kredito at pagkonsumo. Isang bagay na dapat iwasan, hangga't ang mga presyo ay tumataas nang higit pa sa kanilang pag-akyat.
