Ang isa sa mga assets ng pananalapi na naaktibo muli sa portfolio ng pamumuhunan noong Marso ay ang langis. Sa puntong mga araw na ito ang hinaharap ng hilaw na materyal na ito ay nakikipagkalakalan sa mga antas sa pagitan ng 30 at 33 dolyar isang bariles. Hindi mapasyahan na mula ngayon, kung ang presyo ay nagsimula ng isang pataas na paggalaw, maaari itong lumampas muna sa hadlang na mayroon ito sa 35 dolyar. Kaya't mula sa sandaling iyon, maaari itong kumilos bilang paglaban. Sa kung ano ang maituturing na isa sa mga sitwasyon na maaaring itaas mula ngayon sa mahalagang mahalagang pinansyal na pag-aari na ito.
Sa kabilang banda, at bilang isa pang sitwasyon na maaaring magmula sa krudo, kung, sa kabaligtaran, ang pababang kilusan na nagsimula sa pagtatapos ng unang isang-kapat ng taon na ito ay nagpatuloy, hindi maikakaila na sa huli ang bariles . Ang pagiging isang senaryo upang mapatakbo sa krudo dahil ang mga diskarte sa pamumuhunan ay magiging mas kumplikado upang gawing magagamit ang kapital sa hilaw na materyal na malawak na tinanggap sa mga namumuhunan. Samakatuwid, walang duda na ang kanyang fsa hinaharap ito ay magiging mas kumplikado upang gumana sa mga paggalaw nito, hindi bababa sa kung ano ang tumutukoy sa daluyan at lalo na panandaliang. Walang puwang para sa error, dahil ang potensyal nitong tumaas o tumaas ay magiging higit sa kahalagahan sa senaryong ito na maaaring isaalang-alang ngayon.
Hindi gaanong mahalaga ang katotohanang ang pagkasumpungin sa presyo ng krudo ay isang katotohanan at dapat nating magkaroon ng lubos na kamalayan sa mga araw na ito. Sapagkat sa katunayan, maaari itong tumaas pareho at sa kabaligtaran na direksyon ay napakadali at samakatuwid maraming mga euro na nakataya sa mga pagpapatakbo nito. Sa ilang mga pagbabago-bago sa presyo nito na higit na nakahihigit sa iba pang mga pinansiyal na assets na may espesyal na kaugnayan, tulad ng pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi sa stock market. Sa puntong ang merkado ng langis ay nakalaan lamang para sa mga namumuhunan na nagbibigay ng higit na kaalaman sa kanilang mga operasyon. At hindi lahat ay may ganitong mataas na prized aptitude sa mundo ng pamumuhunan.
Petroleum, ang West Texas Intermediate
Ito ay tunay na kakaibang oras upang mamuhunan sa langis. Tulad ng kung ang mga gymnastics sa merkado ay hindi sapat, ang presyo ng krudo ng US - o hindi bababa sa kontrata sa futures ng unang buwan - ay negatibo noong Abril, at hindi ng isang maliit na halaga. Sa ibabang bahagi, ang West Texas Intermediate ay nakikipagpalitan sa ibaba ng negatibong $ 37 isang bariles. Sa kasamaang palad, kung ikaw ay isang namumuhunan sa tingi, may mga limitasyon sa kung paano ka makikinabang mula rito. Hindi ka maaaring magpakita sa mga lugar ng pag-iimbak sa Cushing, Oklahoma, at mabayaran ang $ 37 isang bariles upang mai-load ang iyong trak ng langis, at pagkatapos ay mabilis na itapon ang mga barrels sa gilid ng kalsada habang nagmamaneho ka pauwi sa iyong mga kita.
Kung ikaw ay isang namumuhunan sa institusyon o negosyanteng langis sa industriya na may lehitimong kapasidad sa pag-iimbak at transportasyon, maaari kang mag-stockpile ng krudo sa mga presyo ngayon, ibenta ito sa mga futures market sa loob ng ilang buwan, at kumita ng pera. Ngunit ang natitira sa atin ay kailangang makakuha ng isang mas malikhain sa kung paano tayo namumuhunan sa langis. Ngayon titingnan namin ang mga dos at hindi dapat gawin upang maipakita sa iyo kung paano mamuhunan sa langis sa tamang paraan.
Huwag bumili ng mga langis na ETF
Siyempre, ang isang mahusay na diskarte sa pamumuhunan ay hindi bumili ng isang langis na ETF nang hindi nalalaman kung ano ang iyong binibili. Sa puntong ito, dapat bigyang diin na ang United States Oil Fund (USO, $ 2,57) ay maaaring ang pinakapangit na ideya ng pamumuhunan sa kasaysayan ng pananalapi. At hindi namin makakalimutan na ang espesyal na tool sa pamumuhunan na ito ay hindi masamang itinayo tulad ng tila simula pa.
Hindi ka maaaring bumili at maghawak ng karamihan sa mga kalakal, na may ilang mga pagbubukod, tulad ng ginto at mahalagang mga metal. Sa pangkalahatan ito ay hindi praktikal, kaya ang sinumang nais na magkaroon ng isang basket ng mga produkto ay gagawin ito sa pamamagitan ng futures market. Ngunit ang isang kontrata sa futures ay ibang-iba sa isang stock.
Para sa mga nagsisimula, ang isang kontrata sa futures ay may isang eksaktong petsa ng pag-expire. Ang mandato ng USO ay simpleng bilhin ang kontrata ng futures light crude light ng nakaraang buwan at patuloy na i-renew ito sa oras na mag-expire na. Kaya, halimbawa, hahawak ka sa futures ng Mayo hanggang sa mag-expire, at pagkatapos ay i-roll hanggang sa June futures.
Mayroong isang malaking problema sa na. Ang krudo ay nakikipagpalitan ng "spot" sa halos lahat ng huling dekada. Kapag ang isang merkado ay "spot", ang mga kontrata ng pangmatagalang tagal ay mas mataas kaysa sa mga maikling tagal. Kung nakalilito iyon, isipin ang sitwasyon ng langis ngayon. Walang sinuman ang nais ng langis ngayon dahil may masakit na maliit na pangwakas na pangangailangan para dito. Samakatuwid, ang mga presyo ay mababa (o kahit na negatibo).
Ngunit may pangangailangan para sa langis sa hinaharap, kaya't medyo mataas pa rin ang mga presyo kung nais mong maihatid sa loob ng anim na buwan o mahigit pa.
Mas mahal na kontrata
Sa kaso ng USO, ang pondo ay tuloy-tuloy na gumulong sa mas mahal na mga kontrata, upang ibenta lamang ang mga ito habang papalapit na sa pagkahinog. Sa madaling salita, sa isang cash market, maiikot ang USO bawat buwan, na kumikita ng mas kaunting pera kapag tumaas ang presyo ng langis at mas nawawala kapag bumagsak ang presyo.
Kailangang baguhin ng USO ang mandato ng pamumuhunan nito maraming beses kamakailan upang ayusin ang mga pagbaluktot na ito, sa tuwing pinapalawak ang pagkakalantad ng kontrata nito sa hinaharap. Iyon ang mga hakbang sa tamang direksyon, ngunit mahirap magrekomenda ng isang pondo na patuloy na binabago ang diskarte sa pamumuhunan nito bawat ilang araw.
Kung pipilitin mong maglaro ng merkado ng langis sa mga ETF, isaalang-alang ang 12 buwan na Pondo ng Langis ng Estados Unidos (USL, $ 10,35). Magkalat nang pantay-pantay sa iyong portfolio sa susunod na 12 buwan ng mga kontrata sa futures. Hindi nito ganap na nakatakas ang isyu ng cash, ngunit hindi ito ganap na isinakripisyo para dito tulad ng ginagawa ng USO. Sa ngayon sa taong ito, ang USL ay nawala ng 55% sa isang 80% na pagkawala sa USO.
Pamilihan sa Saudi Arabia at Russia
Hindi titigil ang Estados Unidos sa pagbomba ng langis ng kabuuan at ibibigay ang merkado sa Saudi Arabia at Russia. Hindi yun mangyayari. Ngunit magkakaroon ng isang pag-ilog, at nangyayari na ito. Ang Whiting Petroleum (WLL) ay nag-file para sa pagkalugi sa Abril 1, habang ang Diamond Offshore ay nagawa noong Abril 27. Hindi sila magiging huli. Karamihan sa mga pinakapangit na gumaganap na stock ng huling 11 taon ay nasa sektor ng paggalugad ng enerhiya at produksyon. Maraming mga reserba ng langis at gas ay maaaring harapin ang isang kapalaran na katulad ng Whiting at Diamond Offshore.
Kung nais mong mag-isip, siyempre, hanapin ito. Ang isang pagbaril sa buwan ay maaaring ang tamang paglipat kung ikaw, sabihin, sinusubukan kung paano mamuhunan ang iyong tseke ng pampasigla. Siguraduhin lamang na naglalagay ka lamang ng panganib sa pera na kayang mawala.
Ituon ang kalidad at 'mga taluktok'
Maaaring hindi sila masyadong nagpapahiwatig sa una, ngunit ang mga integrated na diskarte sa pamumuhunan ay marahil ang iyong pinakamahusay na mapagpipilian para sa isang pangmatagalang paggaling sa mga presyo ng enerhiya. Ang mga reserbang ito ng enerhiya na mega-cap ay may lakas sa pananalapi at pag-access sa kapital upang makaligtas sa isang mahabang pagkatuyot sa enerhiya. Ang totoong mga paghihirap sa pananalapi ay wala sa paningin sa malapit na hinaharap. Gayunpaman, ang stock ay nakikipagkalakalan sa pinakamababang dekada na pinakamababang.
Isaalang-alang ang Exxon Mobil (XOM, $ 43.94). Ang mga stock ay nakikipagkalakalan ngayon sa mga presyo na unang nakita noong 2000 at nagbubunga ng isang napakalaki na 8.0%. Nakasalalay sa kung gaano katagal ang mga presyo ng enerhiya ay mananatiling mahina, maaaring piliin ng Exxon na bawasan ang dividend nito sa ilang mga punto sa susunod na ilang taon. Hindi namin maaaring ibukod iyon. Ngunit kung bibili ka ng stock sa mga presyo na unang nakita 20 taon na ang nakakaraan, marahil ito ay isang peligro na nagkakahalaga ng pagkuha.
Ang isa sa mga kumpanyang ito, ang Chevron (CVX, $ 89.71) ay nasa bahagyang mas mahusay na pampinansyal na hugis kaysa sa Exxon at bahagyang mas malamang na mabawasan ito.
Liquidation sa mga merkado
Ang merkado ng langis ay maaaring magmukhang isang istante ng clearance ng dolyar na tindahan, ngunit hindi ito nangangahulugan na ang mga namumuhunan ay dapat bumili ng mga barrels na para bang wala sa panahon ang Easter candy. Ang mga presyo sa sahig ay nakuha ang interes ng mga baron ng langis, na nag-google ng payo para sa kung paano tumaya sa krudo. Karaniwan nilang magagawa ito sa pamamagitan ng mga pondo ng palitan at mga stock ng kumpanya ng langis, dahil ang pagbili ng totoong langis ay mahal at kumplikado.
Ngunit sinabi ng mga eksperto na ngayon ay isa sa mga pinaka-mapanganib na oras upang mamuhunan sa langis, na binigyan ng walang uliran gulo sa isang merkado na nasalanta ng krisis sa coronavirus at labis na suplay.
Ang Google ay naghahanap ng mga termino tulad ng "kung paano mamuhunan sa langis" at "kung paano bumili ng mga stock ng langis" na umakyat noong Lunes nang ang mga presyo ng krudo ng US ay naging negatibo sa kauna-unahang pagkakataon sa kasaysayan, isang palatandaan na kaganapan na nagpapahiwatig na nagbabayad ang mga mangangalakal upang mawala ang mga bagay-bagay .
Ang ideya ng pagbabayad upang mapanatili ang isang bariles ng langis ay maaaring maging kaakit-akit sa mga ordinaryong namumuhunan. Ngunit ang mga mangangalakal ay talagang nagwawaksi ng mga kontrata sa hinaharap, o mga kasunduan upang makatanggap ng mga pisikal na barrels ng langis na darating sa Mayo. Ang karaniwang kontrata ay para sa 1.000 barrels, na ang bawat isa ay naglalaman ng 42 galon ng langis.
Mga kontrata sa futures
Nangangahulugan iyon na ang isang tao na nakakuha ng isang kontrata sa futures sa isang negatibong presyo sa Lunes ay inaasahan na hilahin ang mga 1.000 barrels mula sa isang imbakan na kagamitan, tulad ng higanteng hub sa Cushing, Oklahoma. Kung hindi nila magawa, makakasama pa rin sila para sa presyo ng langis plus interes o iba pang mga parusa na ipinataw ng kanilang broker, sinabi ng isang negosyante ng mga bilihin.
Upang maiwasan ang pagpapanatili ng 42 galon ng krudo sa tabi ng kanilang lawnmower, ang mga araw-araw na namumuhunan ay maaaring bumili ng pagbabahagi sa isang exchange-traded fund, o ETF, na sumusubaybay sa mga presyo ng langis. Ang isang tanyag na halimbawa ay ang United States Petroleum Fund, na kung saan ay nakatali sa presyo ng kasalukuyang kontrata sa futures ng crude futures ng West Texas.
Ang isa pang paraan upang mamuhunan sa langis ay ang pagbili ng mga pagbabahagi sa mga kumpanya ng langis. Sinasabi ng mga dalubhasa na ang pinakaligtas na pusta ay ang malalaking manlalaro tulad ng Exxon o Chevron, na mas mahusay ang posisyon kaysa sa karamihan upang makaya ang kasalukuyang bagyo.
Ngunit ang mga naturang pagkilos ay may mga peligro ng kanilang sarili, tulad ng isang lumalagong paglipat patungo sa mga de-koryenteng sasakyan at iba pang imprastraktura na madaling gamitin sa kapaligiran. Bilang karagdagan, hindi alam kung kailan magtatapos ang pagbaba ng presyo, dahil ang mga pagsasara na nauugnay sa coronavirus ay nagpapanatili ng mababang demand ng langis.
Dividend sa loob ng sektor
Sa mga oras ng kaguluhan sa merkado, ang isang pangkat ng mga namumuhunan sa stock ay maaaring asahan para sa maaasahang paglago ng kita ay ang Dividend Aristocrats - isang piling pangkat ng mga kumpanya na gumawa ng hindi bababa sa 25 magkakasunod na taon ng pagtaas ng dividend.
Sa panahon ng 2010s, ang mga de-kalidad na stock na ito ay nag-average ng 14,75% bawat taon, na lumalagpas sa S&P 500 ng 1,2 puntos na porsyento. Ang isang malaking dahilan para sa higit na mahusay na pagganap ng Dividend Aristocrats, lalo na sa pangmatagalan, ay ang mataas na bahagi ng dividend ng kanilang pagbabalik.
Ang mga pag-aaral ng Standard & Poor's ay nagpakita na higit sa isang katlo ng pangmatagalang kabuuang pagbabalik sa mga stock ay nagmula sa mga dividendo. Sa kaso ng Aristocrats, marami sa kanila ayon sa kaugalian ay walang kaakit-akit na pagbabalik para sa bagong pera. Ngunit ang mga namumuhunan na nananatili sa kanila ng pangmatagalang ay ginantimpalaan ng pagtaas ng "nagbabalik sa gastos" sa paglipas ng panahon.
Makakatulong din ang mga maaasahang pagbabayad na gawing mas mapanganib ang pool na ito kaysa sa karamihan sa mga stock. Halimbawa, ang pagkasumpungin ng pagbabalik ng Dividend Aristocrats sa panahon ng 2010s, na sinusukat ng karaniwang paglihis - isang sukat kung gaano kalawak o makitid ang mga presyo ay nakakalat kumpara sa isang average - ay mas mababa sa 9% na mas mababa kaysa sa S&P 500.
Iyon ay hindi nagpapahintulot sa kanila na mapahamak sa mga pagbagsak ng merkado. Ang isang bilang ng mga Dividend Aristocrats ay may diskwento, nawawalan ng 10%, 20%, kahit na 30% ng kanilang halaga mula nang magsimula ang bear market. Ngunit nag-aalok sila ng higit sa mga murang presyo, nag-aalok sila ng tunay na halaga, kapwa sa mas mataas kaysa sa karaniwang pagbabalik, at sa potensyal para sa paggaling sa sandaling ang rebound ng merkado. Halimbawa, ang sumusunod na kumpanya na babanggitin namin sa ibaba:
Inaasahan ni AbbVie (ABBV, $ 75.24) ang nakabinbing $ 63 bilyong pagsasama sa Allergan (AGN) upang mabawi ang mabagal na paglago ng tagumpay nitong gamot na Humira. Una nang sinabi ng AbbVie na ang pagsasama, na nakakaranas ng mga pagkaantala na nauugnay sa coronavirus, ay lilikha ng isang pinagsamang negosyo na makakabuo ng higit sa $ 30.000 bilyon sa mga benta sa taong ito, at pagkatapos ay solong digit na paglago para sa hinaharap na hinaharap. Kung saan kinakailangan upang mai-stress na ang kasalukuyang kaguluhan sa ekonomiya ay malamang na mapigilan nang kaunti ang mga inaasahan na iyon.
Ang AbbVie ay nagkakaroon ng mga gamot para sa mga autoimmune disease, cancer, virology (kabilang ang HIV at Hepatitis C), at mga karamdaman sa neurological. At sa katunayan, ang isa sa mga gamot sa HIV ng kumpanya (Kaletra) ay sinusubukan bilang paggamot para sa coronavirus. Samantala, ang Allergan ay kilala sa cosmetic drug na Botox at ang Restasis dry eye treatment. Ang mga kumpanya ng Wall Street tulad ng malakas na daloy ng cash na nauugnay sa Botox ng Allergan, na pinaniniwalaan nilang mapapahusay ang mga oportunidad sa paglago ng ABBV.
Ang pasanin ng utang pagkatapos ng acquisition ay magiging mataas sa $ 95.000 bilyon, ngunit inaasahan ng AbbVie na magbawas ng $ 15.000-18.000 bilyong utang sa pagtatapos ng 2021, habang napagtanto din ang $ 3.000 bilyong mga gastos sa synergies bago ang buwis. Ang pinagsamang negosyo ay nakalikha ng $ 19.000 bilyon sa pagpapatakbo ng daloy ng cash noong nakaraang taon.
Ang pagbabahagi ng ABBV ay lilitaw na mura lamang sa 7,5 beses na mga pagtatantya sa kita sa hinaharap, na katamtaman kumpara sa average na kasaysayan ng kumpanya na 12 P / E pasulong. Ang mga namumuhunan sa paglaki ng dividend ay magugustuhan ng AbbVie na 48 na magkakasunod na taon ng pagtaas ng kita; isang konserbatibong 48% na ratio ng kita na nagbibigay ng kakayahang umangkop para sa paglago ng dividend at pagbawas ng utang; at isang limang taong taunang rate ng paglago ng dividend na 18,3%. Ang ABBV ay kabilang din sa pinakamataas na nagbibigay ng Dividend Aristocrats sa hilaga ng 6%.