Ang VIX ay ang code ng opisyal na tinawag na Chicago Board Option Exchange Market Volatility Index (sa Spanish: Chicago PUT options market volatility index). Ipinapakita ng VIX ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian sa index sa loob ng 30 araw, para dito kinakalkula ito sa pamamagitan ng pagkuha ng timbang na average ng ipinahiwatig na pagkasumpungin ng walong OEX na tawag at ilagay ang mga pagpipilian (mga pagpipilian ng S&P 500).
Kapag mayroon kaming isang napakababang index ng VIX, nangangahulugan ito na ang pagkasumpungin ay napakababa at samakatuwid walang takot sa merkado, na ginagawang patuloy na tumaas ang mga stock. Ang malalaking patak sa mga stock ay dumating kapag ang isang VIX ay napakababa at nagsisimulang tumaas. Walang eksaktong numero upang ipahiwatig kung ang VIX ay mataas o mababa, ngunit maraming mga analista ang nagsasabi na a Ang ibig sabihin ng VIX sa ibaba 20 ay may pag-asa sa pag-asa at pagpapahinga sa mga merkado habang ang isang VIX na higit sa 30 ay nangangahulugang mayroong takot sa merkado at dapat tayo maging maingat sa ating mga operasyon.
Ang nag-iisa lamang sa mga stock market ay ang pagbabago. Sa madaling salita, ang pagkasumpungin ay isang pare-pareho na kasama para sa mga namumuhunan. Dahil ang index ng VIX ay ipinakilala, na may mga futures at pagpipilian na susundan pagkatapos, ang mga namumuhunan ay may pagpipilian na ipagpalit ang sukatang ito ng sentiment ng namumuhunan hinggil sa pagkasumpungin sa hinaharap.
Ano ang mga paraan upang maipagkalakalan ang VIX?
Kasabay nito, napagtanto ang pangkalahatang negatibong ugnayan sa pagitan ng pagkasumpungin at pagganap ng stock market, maraming mga namumuhunan ang naghahangad na gumamit ng mga instrumento ng pagkasumpungin upang hadlangan ang kanilang mga portfolio. Pag-unawa sa iba't ibang mga paraan ng pagpapatakbo sa VIX kailangan mong isaalang-alang ang panimulang punto. Sa puntong ito, isang mahalagang kadahilanan sa pagsusuri ng mga exchange-traded na pondo (ETF) at mga exchange-traded note (ETN) na naka-link sa mismong VIX. Ang VIX ay ang simbolo na tumutukoy sa Chicago Board options Market Volatility Index. Bagaman madalas itong ipinakita bilang isang tagapagpahiwatig ng pagkasumpungin ng stock market (at kung minsan ay tinatawag itong "Fear Index") hindi ito ganap na tumpak.
Volatility Index
Mula nang maipakilala ang Chicago Board Option Market Volatility Index (VIX), ipinagpalit ng mga namumuhunan ang sukat na damdamin ng mamumuhunan sa pagkasumpungin sa hinaharap. Ang pangunahing paraan upang mapatakbo ang VIX ay ang bumili ng mga exchange-traded na pondo (ETF) at mga exchange-traded note (ETN) na nakatali sa mismong VIX.
Maraming mga tanyag na ETF at ETN na nauugnay sa VIX, kabilang ang iPath S&P 500 VIX (VXX) Short-Term Futures ETN at ang VelocityShares Daily Two-Times VIX (TVIX) panandaliang ETN. Ang VIX ay isang timbang na halo ng mga presyo ng isang halo ng mga pagpipilian ng index ng S&P 500, kung saan nagmula ang ipinahiwatig na pagkasumpungin. Sa simpleng mga termino, sinusukat talaga ng VIX kung magkano ang mga taong nais magbayad upang bumili o magbenta ng S&P 500, at mas handa silang magbayad ay nagmumungkahi ng higit na kawalan ng katiyakan.
Hindi ito ang modelo ng Black School, ang VIX ay tungkol sa "ipinahiwatig" na pagkasumpungin. Ano pa, habang ang VIX ay madalas na tinalakay sa isang batayan ng spot, wala sa mga ETF o ETN doon ang kumakatawan sa pagkasumpungin ng lugar ng VIX. Sa halip, ang mga ito ay mga koleksyon ng mga futures ng VIX na halos humigit-kumulang sa pagganap ng VIX.
Maraming pagpipilian
Ang pinakamalaki at pinakamatagumpay na produkto ng VIX ay ang iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN. Ang ETN na ito ay mahaba sa una at ikalawang buwan na VIX futures na kontrata na kumakalat araw-araw. Dahil mayroong isang premium ng seguro sa mga pangmatagalang kontrata, nakakaranas ang VXX ng negatibong pagganap ng roll (karaniwang, nangangahulugan ito na ang mga may hawak ng pangmatagalang makakakita ng multa sa mga pagbabalik).
Dahil ang pagkasumpungin ay isang kababalaghan ng conversion ng media, ang VXX ay madalas na nakikipagpalitan nang mas mataas kaysa sa dapat sa mga panahon ng mababang kasalukuyang pagkasumpungin (pagpepresyo sa isang inaasahan na mas mataas na pagkasumpungin) at mas mababa sa mga panahon ng mataas na kasalukuyang pagkasumpungin. (Pagtatakda ng mga pabalik na presyo sa mas mababang pagkasumpungin).
Ang iPath S&P 500 VIX Medium-Term Futures ETN (ARCA: VXZ) ay istruktura katulad sa VXX, ngunit may mga posisyon sa ikaapat, ikalima, ikaanim at ikapitong buwan VIX futures. Dahil dito, ito ay higit na isang sukatan ng pagkasumpungin sa hinaharap at may kaugaliang maging isang mas mababa pabagu-bago ng isip laro sa pagkasumpungin. Ang ETN na ito ay karaniwang may average na tagal ng humigit-kumulang limang buwan at nalalapat ang parehong negatibong pagganap ng swing - kung ang merkado ay matatag at ang pagkasumpungin ay mababa, ang futures index ay mawawalan ng pera.
Leveraged trading
Para sa mga namumuhunan na naghahanap ng mas maraming peligro, mayroong higit na mataas na magagamit na mga kahalili. Ang panandaliang ETN VelocityShares Daily na dalawang beses na VIX (ARCA: TVIX) ay nag-aalok ng mas maraming leverage kaysa sa VXX, at nangangahulugan ito ng mas mataas na pagbalik kapag tumaas ang VIX.
Sa kabilang banda, ang ETN na ito ay may parehong negatibong isyu sa pagganap ng rol kasama ang isang isyu ng pagkasumpungin ng pagkasabog - kaya't ito ay isang mamahaling posisyon sa pagbili at paghawak at maging ang sariling sheet ng produkto ng Credit Suisse (NYSE: CS) sa TVIX ay "kung hawakan mo ang iyong ETN bilang isang pangmatagalang pamumuhunan, malamang mawalan ka ng lahat o isang malaking bahagi ng iyong pamumuhunan. "
Gayunpaman, mayroon ding mga ETF at ETN para sa mga namumuhunan na naghahanap upang i-play ang iba pang mga bahagi ng pagkasukat ng barya. Ang panandaliang ETN iPath Inverse S&P 500 VIX (ARCA: XXV) ay karaniwang naghahangad na magtiklop sa pagganap ng pagpapaikli ng VXX, habang ang panandaliang ETN VIX Daily Inverse VIX (ARCA: XIV) ay katulad na naghahanap ng pagganap ng maikli. isang buwan na tinimbang average VIX futures pagkahinog.
Mag-ingat sa pagkaantala
Ang mga namumuhunan na isinasaalang-alang ang mga ETF at ETN na ito ay dapat mapagtanto na hindi sila mahusay na mga proxy para sa pagganap ng lugar na VIX. Sa katunayan, kapag pinag-aaralan ang mga kasalukuyang panahon ng pagkasumpungin sa S&P 500 SPDR (ARCA: SPY) at ang mga pagbabago sa lugar ng VIX, ang isang buwan na mga proxy ng ETN ay nakakuha ng halos isang-kapat hanggang kalahati ng pang-araw-araw na paggalaw ng VIX, habang medium- ang mga term na produkto ay gumawa ng mas masahol pa.
Ang TVIX, kasama ang two-stroke leverage, ay mas mahusay (na tumutugma sa halos kalahati hanggang tatlong-kapat ng pagbabalik), ngunit patuloy na nagbibigay ng mas mababa sa dalawang beses ang pagbabalik ng regular na isang buwan na instrumento. Bukod dito, dahil sa negatibong balanse at pagkasumpungin ng lag sa ETN na iyon, ang katotohanang nagtagal ito pagkatapos ng mga panahon ng pagkasumpungin ay nagsimulang makabuluhang mapawi ang mga pagbabalik.
Kung nais talaga ng mga namumuhunan na tumaya sa pagkasumpungin ng stock market o gamitin ito bilang isang halamang-bakod, ang mga produktong ETF at ETN na nauugnay sa VIX ay katanggap-tanggap ngunit napaka-depektibong mga instrumento. Tiyak na mayroon silang isang malakas na aspeto ng kaginhawaan sa kanila, habang nakikipagkalakalan sila tulad ng anumang iba pang stock.
Ilagay ang iyong mga kasanayan sa pakikipagkalakalan sa pagsubok gamit ang isang libreng stock simulator upang magarantiyahan ang mga kalakal. Makipagkumpitensya sa libu-libong mga mangangalakal at makipag-ayos sa iyong paraan sa tuktok ng tagumpay! Ipakita ang mga kalakal sa isang virtual na kapaligiran bago mo simulang ipagsapalaran ang iyong sariling pera. Magsanay ng mga diskarte sa pangangalakal upang kapag handa ka nang pumasok sa totoong merkado, mayroon kang kasanayan na kailangan mo.
Ang Chicago Board Option Exchange Volatility Index (VIX index) ay umaakit sa mga mangangalakal at mamumuhunan sapagkat madalas itong tumataas nang matindi kapag bumagsak ang mga merkado ng equity ng US. Kilala bilang meter ng takot, ang index ng VIX ay sumasalamin ng panandaliang pananaw sa merkado para sa pagkasumpungin ng presyo ng stock, na nagmula sa mga presyo ng pagpipilian na S&P 500.
Mga merkado sa futures
Ang hamon ay hindi ma-access ng mga namumuhunan ang index ng VIX. Sa ganitong paraan, mayroon ang mga VIX ETF, ngunit talagang sinusubaybayan nila ang mga indeks ng futures ng VIX, na lumilikha ng 2 pangunahing hamon:
Ang mga VIX ETF ay hindi sumasalamin sa index ng VIX. Sa pamamagitan ng anumang panukala, ang mga indeks ng futx ng VIX, at samakatuwid ang VIX ETFs, ay gumagawa ng isang hindi magandang trabaho na tularan ang index ng VIX. Ang index ng VIX ay talagang hindi maibabalik, at sa mga panahon ng isang buwan o isang taon, ang pattern ng pagbabalik ng mga VIX ETF ay magkakaiba-iba mula sa index ng VIX.
Ang mga VIX ETF ay may posibilidad na mawalan ng pera, makabuluhang pera, pangmatagalan ... Ang VIX ETFs ay nasa awa ng kurba ng futures ng VIX, kung saan nakasalalay sila para sa pagkakalantad. Dahil ang tipikal na estado ng curve ay bullish (spot), nakikita ng mga VIX ETF na tanggihan ang kanilang mga posisyon sa paglipas ng panahon. Ang pagtanggi sa kanilang pagkakalantad ay nag-iiwan sa kanila ng mas kaunting pera upang magpatuloy sa susunod na kontrata sa hinaharap kapag nag-expire ang kasalukuyan. Ang proseso pagkatapos ay inuulit ang sarili, na humahantong sa malaking pagkalugi ng dobleng digit sa kurso ng isang karaniwang taon. Ang mga pondong ito ay halos palaging mawalan ng pera sa pangmatagalan.
Sa totoong mundo, ang mga mangangalakal ay mananatili sa VIX ETFs sa loob ng 1 araw, hindi 1 taon. Ang mga VIX ETF ay panandaliang mga taktikal na tool na ginagamit ng mga mangangalakal. Mga produkto tulad ng VXX
Ang mga ETN ay hindi kapani-paniwalang likido, madalas na nakikipagkalakalan nang higit sa kanilang kabuuang mga assets sa ilalim ng pamamahala, o AUM, sa 1 o 2 araw ng pangangalakal. Nagpapalagay ang mga mangangalakal sa VIX ETFs dahil nag-aalok sila ng pinakamahusay (o pinakamasama) na nangangahulugan ng pagkuha sa index ng VIX sa napakaikling panahon. Ang tinaguriang "panandaliang" VIX ETFs ay nag-aalok ng mas mahusay na 1-araw na pagiging sensitibo sa index ng VIX kaysa sa "katamtamang term" VIX ETFs.
Mga transaksyon sa mga pondong ipinagpalit
Ang mga VIX ETF ay hindi ETF sa mahigpit na kahulugan. Dumating ang mga ito sa mga ETN o istraktura ng pool ng produkto, hindi tulad ng tradisyunal na pondo sa isa't isa. Dinadala ng mga ETN ang (karaniwang mababa) na katapat na peligro ng pag-isyu ng mga bangko, samantalang ang mga kalakal pools ay inilalabas sa oras ng buwis.
Ang mga VIX ETF ay nagmumula sa mga lasa bukod sa purong larawang inilarawan sa itaas. Ang mga VIX Overlay ETF ay nagtataglay ng malalaking posisyon sa equity at isang overlay ng pagkakalantad sa futures ng VIX. Ang layunin nito ay upang limitahan ang panganib ng pagbagsak ng stock, ngunit sa alinman sa bear o subukang bawasan ang mataas na gastos ng pang-matagalang pagkakalantad sa futures ng VIX.
Kaya sa pagtatapos, kung naghahanap ka upang makakuha ng pagkakalantad sa VIX sa loob ng ilang araw, may mga produkto doon para sa iyo, ngunit marahil higit sa anumang iba pang sulok ng merkado ng ETF - mag-ingat ang mamimili!
Ang VIX ay isang sukatan ng inaasahang pagkasumpungin sa stock market ng US sa susunod na 30 araw. Pinamamahalaan ito ng kumpanya ng CBOE Global Markets batay sa presyo ng iba't ibang tawag at ilagay ang mga pagpipilian na nauugnay sa index ng S&P 500.
Pinapayagan ng mga pagpipilian sa pagtawag ang isang tao na bumili ng isang stock o iba pang pag-aari sa isang tiyak na presyo, na tinatawag na presyo ng welga, sa isang tiyak na oras. Nagbibigay-daan sa iyo ang mga pagpipilian sa paglalagay na ibenta ang bahagi o pag-aari sa presyo ng welga sa isang tukoy na oras.
Ang mga pagpipilian sa pagtawag, na kukuha ng kanilang pangalan mula sa tawag para sa paghahatid ng assets, tumaas ang halaga kapag ang presyo ng asset ay mas malamang o inaasahang lalampas sa presyo ng welga, dahil pinapayagan ka nilang bumili ng stock sa isang presyong bargain. Sa kabaligtaran, ilagay ang pagtaas ng mga pagpipilian sa halaga kapag ang presyo ng asset ay mas malamang na mas mababa kaysa sa presyo ng welga, dahil ang sinumang may mga pagpipilian ay magagawang ibenta ang assets nang higit sa halaga.
Ang mga presyo ng pagpipilian ay maaaring magamit nang epektibo upang makuha ang sentiment ng namumuhunan tungkol sa pagbabagu-bago sa S&P 500. Ang panukalang ito ay kilalang kilala bilang Wall Street Fear Meter, dahil tumataas ito kapag inaasahan ng mga tao ang isang matalim na pagbabago sa mga presyo. Ng mga stock na maaaring maging mahirap upang mamuhunan sa halip na isang maayos na pagtaas, pagbagsak, o pagwawalang-kilos sa mga presyo.
Ang ebolusyon ng VIX
Ang VIX ay unang binuo noong unang bahagi ng 90 batay sa index ng S&P 100. Hindi tama sa teknikal na sabihin na ang VIX ay nagkaroon ng paunang inalok sa publiko, dahil hindi ito isang stock na dumaan sa isang proseso ng IPO., Ngunit ang indeks ay gumawa ng pormal na pasinaya noong 1993.
Simula noon, umunlad ito sa ilang mga teknikal na aspeto upang mas mahusay na matantya ang pabagu-bago ng merkado sa hinaharap, at ngayon ito ay batay sa index ng S&P 500. Sinusubaybayan ng index na iyon ang pagganap ng nangungunang 500 mga kumpanya ng US sa stock market at, Sa sarili nito, ito ay madalas na nakikita bilang isang tagapagpahiwatig ng pangkalahatang pagganap ng merkado at ang batayan para sa maraming mga pondo sa index na pinapayagan ang mga namumuhunan na subukang kapitalin ang pangkalahatang pagtaas ng mga presyo ng stock market.
Ang CBOE ay nagpakilala din ng maraming iba pang mga indeks ng pagkasumpungin, kasama ang isang panandaliang index ng pagkasumpungin na tinatawag na VXST, na batay sa isang siyam na araw na pagtatasa ng pagkasumpungin ng S&P 500. Ang isa pang index, ang S&P 3-Month Volatility Index 500, o Ang VXV, ay may mas mahabang pananaw, at ang S&P 6 500-Month Volatility Index, o VXMT, ay tumingin sa isang mas mahabang window.
Ang iba pang mga indeks ng pagkasumpung ng CBOE ay tiningnan ang pagganap ng mga stock sa mga indeks na iba sa S&P 500. Halimbawa, ang mga indeks ng pagkasumpungin ay nai-publish ng CBOE batay sa masinsinang teknolohiya na Nasdaq-100 index, ang sikat na Dow Industrial Average. Jones at ang Russell 2000 Index , na nakatuon sa 2.000 mga kumpanya na may maliit na paggamit ng malaking titik, o buong halaga ng merkado.
Kasaysayan, sa mga tipikal na kundisyon ng merkado, ang VIX ay nasa twenties, kahit na ito ay kilala na tumaas sa malapit o higit sa 100 sa panahon ng iba't ibang mga makasaysayang kaganapan sa merkado tulad ng krisis sa pananalapi noong 2008. Kung ang VIX ay nakikipagkalakalan sa mas mababa sa 20 ay karaniwang nakikita bilang tanda ng mababang pagkasumpungang mababa sa merkado.
Ang pakikipagkalakal sa VIX
Ang terminong VIX trading ay tumutukoy sa paggawa ng mga transaksyong pampinansyal kung saan ang pera ay makukuha o mawawala batay sa direksyon ng VIX. Iyon ay, mahalagang gumagawa ka ng hula tungkol sa pagtaas o pagbaba ng pagkasumpungin ng merkado at naghahanda na kumita o mawalan ng pera kung totoo ang hula na iyon.
Mayroong maraming mga paraan upang makipagkalakalan batay sa iyong mga inaasahan para sa VIX at maaari mong ikakalakal ang mga ito batay sa iyong mga pangangailangan sa mundo ng pamumuhunan. Kung saan hindi sila palaging magiging pareho sa bawat sandali at sitwasyon. Upang sa wakas maaari kang makakuha ng mga resulta na inaasahan mo sa bawat isa sa mga pagpapatakbo sa mga merkado ng equity mula ngayon. Karaniwan itong nakikita bilang isang tanda ng hindi karaniwang katangian ng mababang pagkasumpungin ng merkado.