Ang mga dividend ay isang uri ng kabayaran sa ekonomiya para sa shareholder. Ang isang shareholder ay ang sinumang tao na nagmamay-ari ng hindi bababa sa isang pagbabahagi sa isang kumpanya. At ang isa sa mga paraan upang maipamahagi ang nakuha na kita ay sa pamamagitan ng dividends. Sa ganitong paraan, ang shareholder ay tumatanggap ng isang taunang halaga na dating itinakda ng kumpanya.
Mayroong maraming uri ng mga kumpanya, iba't ibang mga pagbabayad, minsan mas mataas at minsan hindi. Ang lahat ay talagang nakasalalay sa diskarte, kita, at ang tinukoy na halaga ng malaking titik ng isang kumpanya. Marami sa kanila, minsan hindi man lang nila ipinamamahagi. Sa parehong oras, mayroong ilang mga may napakalaking mga pamamahagi. Mayroong iba't ibang mga diskarte at paraan ng paglapit sa isang pamumuhunan bilang isang resulta ng pagbabalik na maaaring asahan mula sa mga dividend. Para sa kadahilanang ito, gagamitin namin ang artikulo ngayon upang pag-usapan ang tungkol sa mga dividends.
Saan nagmula ang mga dividend?
Tulad ng nakita natin sa simula ng artikulo, ang mga dividend ay nagmula sa kita na nakuha ng isang kumpanya. Partikular, ang malinis na kita. Sa Pangkalahatang Pagpupulong, sa sandaling ang lahat ng mga pangangailangan ng kumpanya ay isinasaalang-alang na sakop, napagkasunduan na ang bahagi ay nakalaan sa pamamahagi sa mga dividend. Karaniwan, ang kumpanya ay hindi dapat magkaroon ng mga negatibong resulta, o sa pinakamahusay na mga kaso. Upang hindi ito mangyari, at mayroon itong solidong estado sa pananalapi, dapat gamitin muna ang kita upang masakop ang mga nakaraang pagkalugi upang magkaroon ng mga reserba at pondo na ginagarantiyahan ang wastong paggana.
Kapag ang bahagi ng mga benepisyo na ibabahagi ay napagkasunduan, ilang araw ng paghahatid ay ipinahiwatig sa kalendaryo. Ang mga dividend ay karaniwang kinokolekta ng isang tinukoy na kaayusan, nakasalalay sa kumpanya, maaari itong isang taunang pamamahagi, nahahati sa dalawang taunang pagbabayad (bawat semester), o quarterly, o kahit na higit pang mga pagbabayad sa ilang mga kaso. Upang maging kwalipikado para sa pagbabayad ng dividend, may tinatawag na "petsa ng diskwento." Ito ang araw kung saan ang halaga ng dividend ay nawasak mula sa bahagi. Halimbawa, mayroon kaming isang kumpanya na nakikipagkalakalan sa € 9, at nagbabayad ng dividend na € 50 sa Abril 0, ngunit ang petsa ng diskwento nito ay Marso 20. Nangangahulugan ito na sa araw na iyon ang pagkilos ay magmumula sa halagang € 4 hanggang € 20, para sa € 9 na nakalaan para sa pagbabayad.
Paano makalkula ang halaga at kakayahang kumita ng pagbabayad ng dividend?
Nakasalalay sa kumpanya, at maging sa industriya, ang pagbabayad ng dividend ay maaaring magkakaiba. Iyon ay dahil may mga kumpanya na may posibilidad na maging mas mapagbigay kaysa sa iba. Sa katunayan, kahit na ang dividend ay variable, ang nakawiwiling bagay ay upang makahanap ng mga kumpanya kung saan ang pagbabayad ng dividend ay napapanatili at nadagdagan sa mga nakaraang taon. Mayroong ilang mga seguridad, na ang mga kumpanya ay patuloy na nagdaragdag ng mga pagbabayad ng dividend sa loob ng maraming taon. Kahit na sa mga oras ng krisis, pinananatili nila ang mga ito. Ang piling pangkat ng mga kumpanya na ito ay kilala bilang «Dividend Aristocrats".
Ang pamamahagi ng dividend para doon, ay malakas na kinondisyon ng posisyon ng kumpanya, kapwa pang-ekonomiya at istratehiko. Mayroong mga napaka-solvent na kumpanya tulad ng Google (Alphabet), kung saan walang dividend na ipinamamahagi, dahil isinasaalang-alang na ang muling pamumuhunan ng kita ay maaaring magdala ng higit na halaga para sa shareholder, sa pamamagitan ng pagtaas ng kanilang posisyon at pagkuha ng mas maraming benepisyo. Ang iba naman, ay maaaring maglaan ng napakaliit na bahagi, tulad ng 10 o 20% ng kanilang kita. Habang ang iba ay kadalasang napaka-regular, at namamahagi ng average na 50%, tulad ng kaso kay Banco Santander.
Para sa isang napakataas na dividend, ipinapayong maging alerto. Minsan maaari itong mangyari sapagkat ang presyo ng pagbabahagi ay mababa, at dahil dito ang kakayahang kumita. Ang iba naman, ay maaaring ang kumpanya ay dumaranas ng mga mahirap na oras, at upang hindi "mapahamak" ang mga shareholder, namamahagi sila ng labis na porsyento, sa ilang mga kaso kahit na, higit sa kung ano ang nakamit sa kita. Isang bagay na napaka mapanganib sa pangmatagalang, upang ipamahagi ang higit sa kung ano ang makuha mo.
Anong porsyento ng pagbabalik ang nakuha sa mga dividend ng mga pagbabahagi?
Ang lahat ay nakasalalay sa presyo ng mga pagbabahagi, iyon ay, ng capitalization ng merkado ng sandaling iyon. Halimbawa, ang isang dividend na € 0 sa isang presyo bawat bahagi ng € 10 ay hindi pareho sa isang dividend na € 4. Sa pangalawang kaso ang kakayahang kumita ay magiging doble, pagpunta sa 00% hanggang 2% kakayahang kumita ayon sa pagkakabanggit. Gayunpaman, tulad ng nakita natin dati, depende rin ito sa porsyento na inilalaan mula sa benepisyo hanggang sa pamamahagi.
Para sa isang kumpanya na kumita ng 1.000 bilyon na namamahagi ng 50% ng malinis na kita, magpapamahagi ito ng 500 milyon sa mga dividendo. Sa kasong haka-haka na ito, dapat nating tingnan ang capitalization ng merkado nito. Isipin nating ang halaga ng iyong capitalization ay $ 10.000 bilyon. Mangangahulugan ito na kung namahagi ito ng 500 milyon, ang kakayahang kumita ay magiging 5%.
Ang formula na ilalapat ay magmumula sa pagkalkula ng porsyento sa pagitan ng halaga ng capitalization ng kumpanya at pamamahagi ng mga kita.
Palaging kagiliw-giliw na samantalahin ang mga pagbabago-bago sa mga presyo. Kaya, bilang isang bahagi ay bumaba sa presyo, ang ani ng dividend ay may posibilidad na tumaas. Maliban kung ang kumpanya ay nakakaranas ng mga problema na nakakaapekto at nakompromiso ang mga pahayag sa pananalapi.
At ang mga kumpanyang may mataas o napakataas na ani ng dividend?
Ang ganitong uri ng sitwasyon ay nangyayari sa mga tukoy na kaso. Maaari nating malaman na mayroong pag-urong o krisis, at ang ekonomiya ay nagkakontrata. Sa mga ganitong kaso, ang seguridad na maraming kumpanya ay nakikipagkalakalan ay maaaring maging "mas kaakit-akit." Sa mga kasong ito, posible na suriin ang posibilidad na mabuhay at epekto sa ekonomiya na maaaring magkaroon ng mga pangyayari para sa kumpanya.
Ang iba, gayunpaman, ay ang mga ito paglalaan ng isang mas malaking retribution kaysa sa dapat nilang malusog. Maaaring dahil sa pinapayagan ito ng iyong pananalapi, o upang mapanatili ang kasiyahan ng mga namumuhunan. Pinag-uusapan natin ang tungkol sa malalaking pagbalik ng 10% o higit pa. O mga kaso kung saan ang mga multiply kung saan nakalista ang kumpanya ay labis na mataas dahil sa inaalok nilang kakayahang kumita. Dapat nating pag-aralan ang mga kasong ito, tingnan kung ang mga figure na ginawa ay talagang napapanatiling, at suriin kung gaano maginhawa ang isang pamumuhunan ng ganitong uri. Halimbawa, ang isang kumpanya na nakikipagkalakalan sa 40 beses taunang kita, at nag-aalok sa amin ng dividend na 5%, ay kahina-hinala (ipahiwatig nito na doble ito sa kinita).
Kadalasan, ang pangangaso para sa napakataas na dividends ay nagtatapos na humahantong sa pagkatakot o pinsala sa aming portfolio na maaaring iwasan.