Сармоягузорӣ ба тилло дар робита бо таваррум ва пешниҳоди пул

Сармоягузорӣ ба тилло моро аз таваррум ва номуайянии муваққатии иқтисодӣ муҳофизат мекунад

Аксарияти индекси саҳмияҳо дар саросари ҷаҳон пурра ё қисман барқарор шуданд, баъзеҳо ҳатто рекордҳои охиринро гузоштанд. Сабабҳое, ки ба мо мерасанд, пешгӯиҳои афзоиши маҷмӯи маҳсулоти дохилӣ дар байни кишварҳо, аз ҷумла ваксина, барқароршавии фаврӣ, беҳтар шудани муносибатҳои тиҷоратии байни кишварҳо ва ғайра мебошанд. Аммо, оё он фоидаоварро бас кардааст ва оё вақти сармоягузорӣ ба тилло гузаштааст?

Яке аз асосҳои маъмултарин дар бораи тилло ин аст, ки ин паноҳгоҳи хубест бар зидди таваррум. Дар ҳоле, ки маҳдудиятҳо мавҷуд буданд, бисёре аз сармоягузорон ва менеҷерҳо дар бораи таварруми оянда назария дода, барои болоравии тилло шарҳи худро доданд. Баъзеҳо ӯро муҳофизат мекунанд, гарчанде ки ӯ аз баландиҳои худ зиёда аз 10% -ро аз даст додааст. Оё онҳо хато кардаанд ё ин падидаест, ки расидани он тӯл мекашад? Дар ҳар сурат, доштани карта то остин ҳеҷ гоҳ фикри бад нест, ва мо ҳаракатҳоро ба сӯи тилло аз ҷониби сармоягузороне, ки ҳамаи мо медонем ва ҳатто баъзеҳо, ки ҳеҷ гоҳ ба он сармоягузорӣ намекарданд, дидем.

Сармоягузорӣ ба тилло, мушкилоти нисбӣ

чӣ гуна донистан мумкин аст, ки кай беҳтарин вақти сармоягузорӣ ба тилло аст

Борҳо ман шунидам, ки бисёриҳо тиллоро бо таваррум алоқаманд мекунанд. Баъзе одамон рафтори худро ба рафтори бозор айбдор мекунанд. Ҳастанд онҳое, ки тилло бар хилофи арзёбии индекси доллар рафтор мекунанд, ҳастанд. Хулоса, гарчанде ки ин комилан ба ин монанд нест, ҳақиқат ин аст, ки ҳамаи онҳое, ки ман шунидам, дуруст буданд ва ҳамзамон не.

Ягона хулосае, ки ман шахсан бароварда метавонам, ин аст ҳама сенарияҳои қаблан тавсифшуда ҳамзамон ба ҳам меоянд. Ҳамин тариқ, тилло, ки бо давраҳои номуайянӣ, бӯҳрон ё таваррум дучор омадааст, мехоҳад нархи онро тағйир диҳад (аммо на ҳамеша). Иқтибосе, ки сармоягузорон, муассисаҳо ва бонкҳо ба ин металл таваҷҷӯҳ зоҳир мекунанд.

Барои ин, мо омилҳои асосиеро мебинем, ки метавонанд ба нархи шумо таъсир расонанд.

Тилло ва таваррум

Графики таваррум дар ИМА дар асри гузашта. Таваррум дар 100 соли охир

Пеш аз гузоштани ҷадвали тилло, ман мехостам афзалият ба таваррумро дар Иёлоти Муттаҳида диҳам. Чӣ тавре ки мебинем, мо баъзе ҷанбаҳои мувофиқ дорем. Ин рақамгузории навбатӣ барои он аст, ки шуморо дар хотир нигоҳ доред.

  1. Дефлятсия. Қуттии зард. Даҳсолаҳои солҳои 20 ва 30. Дар ин фосила мо метавонем мушоҳида кунем, ки дефлятсия чӣ гуна пайдо шуд.
  2. Таваррум аз 10% зиёдтар аст. Қуттиҳои сабз. Мо 3 давра дорем. Таъкид кардани давраҳо аз ибтидо ва охири солҳо бо қуллаҳои баландтарин.
  3. Таваррум камтар аз 5%. Мо се водии бузург дорем. Аввалин онҳо ба нуқтаи аввал, ба дефлят тааллуқ доранд.

Вақте ки нархи тилло барои таваррум тасҳеҳ карда мешавад, чӣ мешавад?

Диаграммаи тиллоӣ бо таваррум. Вақтҳои беҳтарини сармоягузорӣ ба тилло

Маълумот аз macrotrends.net

Аз сабаби таваррум, нархи тамоми дороиҳо майл доранд дар дарозмуддат боло раванд. Тилло истисно нест ва маҳз аз ҳамин сабаб ин графики дар боло овардашуда барои таваррум тасҳеҳ карда шудааст. Яъне, як унсия тилло дар гузашта мувофиқи арзиши доллари имрӯза чӣ арзише дошта бошад. Агар мо ҳоло ба ҷадвали муқаррарии тилло нигарем (ба тавре ки аз ҳад зиёд сер нашавад), мо аз нав арзёбии калони онро мебинем. Мо нуқтаҳои муҳимро дар ин бора арзёбӣ мекунем.

  • Давраҳои таваррум. Дар давраҳои пеш аз муфлисшавии система, ки дар Бреттон Вудс мувофиқа шудааст, тилло коҳиши арзиши аслии онро ҳангоми таваррум нишон медиҳад. Аммо, Бо системаи иқтисодии тағйирёбандаи қурби асъор, таваррум бо афзоиши арзиши тилло алоқаманд аст. Инчунин бояд илова кард, ки системаи Бреттон-Вудс бо нашри калони долларҳо барои маблағгузории ҷанги Ветнам шикастааст. Пас аз дархостҳои Фаронса ва Бритониёи Кабир дар бораи табдил додани захираҳои доллари худ ба тилло ва ин захираи тиллои ИМА-ро коҳиш дод. Мазмун, ки ҳама чиз аст, аз мазмуни ҳозира фарқ мекард.
  • Давраҳои дефлятсионӣ Дар ин давраҳо арзиши тилло афзоиш ёфт. Аммо, пас аз бӯҳрони молиявӣ, ки дар натиҷаи суқути Lehman Brothers ба вуҷуд омад, як муддати кӯтоҳе буд, ки дефлятсия ба вуқӯъ пайваст ва тилло қиматашро боло бурд. Аммо, сабаби болоравии он асосноктар аст, ки онро бӯҳрони иқтисодӣ ва нобоварии зиёд ба низоми бонкӣ бармеангезад, на худи дефлятсия.
  • Давраҳои таварруми мӯътадил. Пас аз таркиши ҳубоби нуқта-ком тилло хуб кор кард, аммо дар солҳои гузашта он чандон хуб набуд. Ин сабаб метавонад эҳтимолан дар ҷустуҷӯи тилло ҳамчун сарвати амне ҳавасманд бошад.

Хулосаҳои тиллоӣ бо таваррум

Агар нархи тилло ба ҳисоби фоиз нисбат ба сатҳи таваррум афзоиш ёбад, ба он сармоягузорӣ кардан муфид аст (ин изҳорот "бо пинҷак"!). Дар ҳоле ки дуруст аст, ки танҳо ҳамчун паноҳгоҳ дар дарозмуддат хуб аст, орзуҳои сармоягузор шояд дар вақташ он қадар дур набошанд. Аз ин рӯ, сармоягузорӣ ба тилло дар давраҳои тағйироти қавӣ варианти хубест. Агар шумо низ вақте ки ин тағирот ба амал оянд ва шумо қабл аз он сармоягузорӣ кунед, фоидаи ба даст овардашуда қаноатбахш аст.

Хулоса ин аст, ки тилло дар шароити давраҳои таваррум метавонад паноҳгоҳи хуб бошад. Ғайр аз он, дар заминае, ки иқтисоди ҷаҳонӣ пайдо мекунад, таваҷҷӯҳи бештар ба он мусоидат мекунад. Ҳозир Мо бо сенарияҳои баланди таваррум рӯбарӯ нестем, аммо мо бо вазъи пешгӯинашавандаи иқтисодии оқибатҳои ниҳоии мушкилот дучор меоем.

Мақолаи марбут:
Таносуби нуқраи тилло

Масъалаи пулӣ Шумо барои сармоягузорӣ ба тилло чӣ нақшро инкишоф медиҳед?

Ҳаҷми умумии пул бо доллар дар соли 2020 ба таври рекордӣ афзоиш ёфт

Маълумот аз fred.stlouisfed.org

Ҳаҷми пул, дар макроиқтисод, ин тамоми маблағест, ки барои хариди молҳо, хидматҳо ё коғазҳои қиматноки амонатӣ мавҷуд аст. Он бо роҳи илова кардани пули нақд дар дасти мардум бидуни ворид шудан ба бонкҳо (векселҳо ва тангаҳо) ва захираҳои бонкӣ ба даст оварда мешавад. Ҷамъи ин ду чиз заминаи пулист (мо баъдтар сӯҳбат хоҳем кард). Пойгоҳи пулӣ ба мултипликатори пулӣ зарбшуда Массаи пулӣ мебошад.

Дар графикаи аввал шумо хоҳед дид, ки чӣ гуна Массаи пулӣ хеле зиёд шудааст. Дар моҳи январи соли 2020 он 15 триллион доллар буд, дар айни замон ин рақам ба 3 триллион доллар афзудааст. Массаҳои пулӣ бо доллар дар соли 3 8 триллион афзоиш ёфтанд, яъне 2020%!

Дар асоси муносибат бо таваррум, сиёсати монетаристӣ чунин мешуморад, ки байни миқдори пулҳои муомилот ва нархҳо дар иқтисодиёт робита вуҷуд дорад. Аз тарафи дигар, назарияи Кейнсиан мегӯяд, ки алоқаи байни таваррум ва пешниҳоди пул вуҷуд надорад, хусусан вақте ки иқтисод рушд мекунад. Пас, кӯшиш кардан мехоҳем, ки чизи дигареро биёмӯзем, биёед муносибатро бо заминаи пулӣ дида бароем.

Таносуби тилло бо Пойгоҳи пулӣ

дар 13 соли охир заминаи пулӣ афзоишро қатъ накардааст

Маълумот аз fred.stlouisfed.org ба даст оварда шудааст

Мо мебинем, ки чӣ тавр Пойгоҳи пулӣ афзоиши назаррасро аз сар гузаронд. Асосан дар натиҷаи сиёсати "пули чархбол".

Вақте ки шумо ин графро мебинед, шумо медонед, ки бе тағирот ин хел давом кардан душвор аст. Ё шояд чизҳои аҷибе ҳам дидаанд. Ба ин далел, агар болоравии нархҳо ба назар нарасад ва пас аз он ки бо муносибати тилло бо таваррум чизи зиёдеро пайдо карда натавонам, шояд ҷустуҷӯи муносибат бо пойгоҳи пулӣ то ба имрӯз дастнорас набуд. (Бо назардошти он, ки мо наметавонем байни таваррум ва заминаи пулӣ, чунон ки Кейнс изҳор дошт, муносибат дошта бошем).

Интизор меравад, ки графики зерин боз ҳам равшантар бошад. Он таносуби байни тилло ва заминаи пулиро нишон медиҳад.

Графики таносуби тиллоии заминаи пулӣ барои донистани он, ки тилло беқадр шудааст ё не

Графикаи аз macrotrends.net гирифташуда

Якчанд нуқтаро метавон қайд кард:

  1. Тавре ки дида мешавад, чопи зиёди пул боиси коҳиш ёфтани таносуб гардид назаррас дар байни солҳои 1960 ва 1970 (ба сабаби ҷанги Ветнам, тавре ки қаблан баррасӣ шуда буд).
  2. Таваррум нархи тиллоро дар солҳои минбаъда пеш бурд, аммо Номуайянӣ ронд ва минбаъд ба болоравии нархи он мусоидат кард, расидан ба қуллаҳои хеле назаррас дар таносуб. (Зарур аст, ки x10 ва бештар нархи ҷории тиллоро зарб занед, то таносуби 5 тавре ки расида буд).
  3. Афзоиши заминаи пулӣ пас аз бӯҳрони молиявӣ ба вуҷуд омадааст (ва гуреза) кам шудани таносубе, ки қаблан дида намешуд.
  4. Дар ҳоли ҳозир, ҳар қадаре ки таносуби тилло ба заминаи пул баландтар фурӯхта шавад, ҳамон қадар фоидаовартар буд. Ба ҳамин монанд, сармоягузорӣ ба тилло таносубро камтар, фоидаи бештари ояндаро медиҳад.

Хулосаҳои тилло бо заминаи пулӣ

Танҳо дар сурате, ки тилло аз сатҳи кунунӣ ба андозаи пойгоҳи мавҷудаи пул дубора арзёбӣ шавад, роҳи болотар аз он 100% мебуд. Агар Коэффитсиент ба 1 майл дошта бошад, ё аз тарси таваррум, бӯҳронҳои шадид бо ҳамроҳии лаҳзаҳои номуайянӣ ва ғайра, мо худро дар назди сенарияе, ки дар он арзиши беқурбшавии тилло мавҷуд аст, мебинем. Ин парадоксалӣ аст, зеро нархи он ба наздикӣ ба баландтарин сатҳи баландтарин расид, аммо пойгоҳи пулӣ низ чунин кард.

Хулосаҳои ниҳоӣ дар бораи он, ки оё интихоби хуб барои сармоягузорӣ ба тилло аст ё не

Модели ягонаи ченкунӣ барои муайян кардани вақти дақиқи сармоягузорӣ ба тилло вуҷуд надорад. Бо вуҷуди ин, мо тавонистем кашф кунем, ки чӣ тавр таваррум, заминаи пулӣ ва бӯҳрон таъсир мерасонад дар. Тамоми контекст, кӯтоҳ. Ғайр аз он, иқтисодиёт рафторӣ аст ва як сармоягузори хуб бояд акнун аз худ бипурсад, ки мо дар куҷо ҳастем. Инчунин, он ба эҳтимоли зиёд рӯй медиҳад.


Мазмуни мақола ба принсипҳои мо риоя мекунад ахлоқи таҳрирӣ. Барои гузориш додани хато клик кунед ин ҷо.

Аваллин эзоҳро диҳед

Назари худро бинависед

Суроғаи почтаи электронии шумо нест, нашр карда мешавад. Майдонҳои талаб карда мешавад, бо ишора *

*

*

  1. Масъул барои маълумот: Мигел Анхел Гатан
  2. Мақсади маълумот: Назорати СПАМ, идоракунии шарҳҳо.
  3. Қонунӣ: Розигии шумо
  4. Иртиботи маълумот: Маълумот ба шахсони сеюм расонида намешавад, ба истиснои ӯҳдадориҳои қонунӣ.
  5. Нигоҳдории маълумот: Пойгоҳи додаҳо аз ҷониби Occentus Networks (ИА) ҷойгир карда шудааст
  6. Ҳуқуқҳо: Ҳар лаҳза шумо метавонед маълумоти худро маҳдуд, барқарор ва нест кунед.