Један од изазова који мали и средњи инвеститори имају је шта радити са берзом у наредних годину дана. Јер практично не постоје алтернативе тржиштима акција. У сценарију у којем фирма Јулиус Баер предвиђа да ће страшна рецесија стићи крајем 2020. године, али пре, од следећег лета или јануара следеће године, вреће они би порасли за око 20%. До те мере да је један од кључева да се неоштећен излази из покушаја улагања одлучити за активно управљање.
У сваком случају, чини се да све указује да је ово врло деликатна година за мале и средње инвеститоре. Већ генерисање поврата неће бити тако лако у торби као некад. Ако не, напротив, мораћемо да будемо пажљивији према ономе што се дешава на финансијским тржиштима. Јер иако је тачно да ће се представити стварне пословне прилике, истина је и да ће се пуно новца зарадити лакше него раније. Ово је један од ризика којима су инвеститори изложени од сада.
Један од кључева за истицање куда иду тржишта капитала у овом периоду јесте шта се може догодити са низом чињеница или догађаја који се могу догодити у овом периоду. И које ће бити оне које на крају одређују смер у којем торба иде у једном или другом смеру. Поред осталих разматрања техничке природе, а можда и са становишта његових основа. У сваком случају ћемо вам изложити главне ризике које ће берза имати у наредним месецима.
Ризици: недостатак контроле у инфлацији
Годишња стопа општег индекса потрошачких цена (ЦПИ) износи 0,4%, четири десетине нижа од оне забележене претходног месеца. Тамо где су групе са највећим утицајем на годишње смањење стопе Они су следећи: превоз, који представља годишњу варијацију од 0,0%, готово два бода нижи него прошлог месеца. То је због смањења цена горива и мазива овог месеца у поређењу са повећањем регистрованим у јуну 2018. године.
Још једно од најрелевантнијих је становање, чија је стопа пала за више од једног поена, на -1,5%, због пад цена електричне енергије и течна горива, која су порасла у 2018. Са своје стране, група која се истиче позитивним утицајем на годишњу стопу су: слободно време и култура, која своју стопу поставља на –0,4%, осам десетина изнад мајске, углавном као резултат повећања цена туристичких пакета, већег него у 2018. С друге стране, Хармонизовани индекс потрошачких цена (ХИЦП) ставља своју годишњу стопу на 0,6%, смањујући тако три десетинке у односу на претходни месец.
Раст каматних стопа
Још један фактор који може значајно казнити тржишта капитала је могући раст каматних стопа у зони евра. Где се из одељења за анализу Банкинтера истиче да ће ЕЦБ задржати референтну стопу, тренутно на нивоу од 0,0% непромењену до 2021. године, и одложити раст стопе депозита који се односи на банке са -0,40, 0,20% са тренутном на - 2021% 2020. у односу на претходну 10. С друге стране, у овом окружењу процењују да ће ИРР немачког бунда на 2019 А наставити близу својих историјских најнижих вредности у 0,30. години (-0,10% / - 0,10%) да би прогресивно клизио ка (-0,20% / + 2020 %) у 0,20. и (+ 0,40% / 2021%) у XNUMX.
С друге стране, сектор услуга се задовољавајуће развија, али индустрија показује знаке слабости. Инфлација, далеко од циља ЕЦБ (~ 2,0%), упркос опоравку зарада и повећању новчане масе (М3). Основна стопа - мање променљива - креће се у распону већ две године (+ 1,0% / 1,4%), а дугорочни изгледи инфлације су рекордно ниски (~ 1,2%). У сваком случају, то ће бити један од фактора којих треба бити свестан да бисте показали да ли је право време за улазак на тржишта капитала.
Понашање у уљу
Још један аспект на који ће морати да се посвети посебна пажња је развој цена сирове нафте. С тим у вези, Барцлаис је смањио прогнозе цена нафте за 2020. годину и рекао да очекује нижи раст тражње због слабијег глобалног макроекономског контекста од очекиваног. Јер, то не би утицало само на вредности нафтног сектора, већ и на све оне који чине главне индексе међународних берзи. До те мере да у овом периоду може постати још један од одлучујућих фактора.
„Међутим, верујемо да су забринутости због прекомерне понуде пренапухане, а трендови залиха у Сједињеним Државама и остатку света и даље повољни“, рекли су аналитичари банке, додајући да „тржиште потцењује потражњу и прецењује раст понуде на тренутним нивоима цена“ . Раст потрошње би се успорио на нешто више од милион барела дневно у односу на 1. годину, јер „повећање протекционизма усред тренутног глобалног успоравања индустрије“ тешко оптерећује потражњу за нафтом.
Кинеско-амерички трговински односи
Ова сапуница несумњиво ће се наставити и у овом новом периоду и стога ће одредити правац којим се крећу тржишта капитала, у овом или оном смислу. До те мере да може генеришу велику нестабилност у прилагођавању цена, као што се догодило у овој текућој години. У сваком случају, мораћемо да се навикнемо да живимо са овим привременим проблемом, јер овај важан фактор у међународним односима може бити окидач банкама и челичним компанијама да пропадну на берзи ове године.
Иако из истог разлога, то може довести до значајног повећања општег стања на нашем рачуну хартија од вредности. У сваком случају, то ће бити параметар којег ћете морати бити врло свесни и редовно. Кроз брзе операције које не захтевају претерано висок ниво трајности. Јер на крају дана они могу произвести нежељени ефекат код малих и средњих инвеститора. Са врло великим разликама између максималне и минималне цене. Аспект који може фаворизовати трговинске операције или чак изведене у истој трговинској сесији.
Раст економије
Панел Фунцас први пут је укључио прогнозе за 2020. годину, годину у којој је шпанска економија порашће 1,9%, три десетине мање него у 2019. Прогноза за ову годину остаје 2,2%, са стабилним кварталним профилом са стопама од 0,5% у четири квартала, непромењена у односу на претходни Панел. У обе године, просечна стопа раста коју су панелисти очекивали и даље је изнад прогнозе за зону евра.
Стање на тржишту некретнина
Што се тиче националног променљивог дохотка, други од аспеката који ће бити пресудни биће они који су повезани са тржиштем некретнина. У том смислу, мора се имати на уму да број хипотека основаних на становима То је 29.032, 0,1% мање него у априлу 2018. Просечан износ је 124.655 евра, уз пораст од 0,7%. Просечан износ хипотека уписаних у регистре имовине у априлу (из претходно извршених јавних дела) износи 142.440 евра, 1,8% више у односу на исти месец 2018. године, показују најновији подаци Националног института за статистику (ИНЕ).
Док је с друге стране, за хипотеке сачињене на укупној имовини у априлу, просечна каматна стопа на почетку износи 2,51% (5,1% нижа у односу на април 2018) и просечан рок од 23 године. 58,7% хипотека има променљиву каматну стопу и 41,3% по фиксној стопи. Просечна каматна стопа на почетку износи 2,23% за хипотеке са променљивом стопом (6,4% нижа него у априлу 2018.) и 3,07% за хипотеке са фиксном каматном стопом (4,8% више испод).
Укупан број хипотека са променама њихових услова уписаних у матичне књиге је 4.814, 20,9% мање него у априлу 2018. На основу врсте промене услова, у априлу је произведено 3.932 новација (или модификације произведене са истим финансијским ентитетом ), са годишњим падом од 19,3%. С друге стране, број операција којима се мења ентитет (суброгације повериоцу) смањио се за 27,8%, а број хипотека у којима се променио власник хипотековане имовине (суброгације дужнику) смањио се за 25,3%.
Што се тиче националног променљивог дохотка, други од аспеката који ће бити пресудни биће они који су повезани са тржиштем некретнина. У том смислу, мора се имати на уму да број хипотека основаних на становима То је 29.032, 0,1% мање него у априлу 2018. Просечан износ је 124.655 евра, уз пораст од 0,7%. Просечан износ хипотека уписаних у регистре имовине у априлу (из претходно извршених јавних дела) износи 142.440 евра, 1,8% више у односу на исти месец 2018. године.