Упркос чињеници да је селективни индекс шпанских акција, Ибек 35, и даље изнад важне подршке коју има у КСНУМКС поени Постоји неколико обавештења о томе шта би се могло догодити следеће године. И у том смислу, вести нису баш охрабрујуће за интересе малих и средњих инвеститора. Ако постоји тренутак када треба бити посебно опрезан при трговању на берзи, то је тренутно. Где нас свака рачуница или грешка у отвореним покретима може коштати много евра, као што се то догађало у другим историјским тренуцима.
Није само присуство а нова економска рецесија. Ако не, такође и друге променљиве или подаци који могу указивати на то да је најбоље што можемо у овом тренутку учинити да изађемо са тржишта акција, како националних тако и ван наших граница. Јер се бојимо да ће, када се догоди овај тренд пада, берза можда имати дугачак пут силаска. Много више него што већина малопродајних инвеститора може помислити. Са стварним ризиком да би Ибек 35 могао да достигне ниво од 7.000 бодова или чак нижи.
Да нико не би био изненађен, изложићемо неке сигнале којима се рукује на финансијским тржиштима. Док, с друге стране, нема сумње да тржишта капитала данас нуде многе слабости. Даље, не може се заборавити да шпанско тржиште акција расте већ дуги низ година. Практично без изузетка од 2013. године и са готово никаквим прекидима у усклађивању њихових цена. Иако њени максимуми нису прешли 10.000 поена и веома далеко од већ историјских 13.000 поена. Тамо где је штедња била исплативија ефикасније него код осталих финансијских или банкарских производа.
Шпанско тржиште акција: смањење БДП-а
Прву најаву ових дана дала је Банка Шпаније откако је открила да ће се бруто домаћи производ (БДП) опоравити за 2% у 2019. години, што је контраст са 2,4% које је БдЕ сам назначио у јуну. То у пракси значи да је то било у врло кратком временском периоду смањио своју процену за четири десетине. Ово је врло значајна ревизија и указује на важност ових података. Иако у овом тренутку то није имало утицаја на тржишта капитала. Друга сасвим друга ствар је шта се може догодити за неколико недеља или неколико месеци.
Наравно попуст дБруто домаћи производ (БДП) није добра вест за интересе малих и средњих инвеститора. Будући да ће се то пре или касније одразити на податке самих наведених компанија. Уз предвидљив пад њихове добити, а то ће довести до значајног прилагођавања у конфигурацији цена. У овом случају надоле, мада се не зна под којим интензитетом у овим покретима. У оквиру овог општег контекста, неопходно је нагласити да је БДП термометар да би се сазнало какав ће бити развој на тржиштима акција.
Делинквенција се снажно опоравља
Можда је ово један од најпоузданијих параметара за одређивање да ли ће берза пасти или не у наредним месецима. Између осталих разлога, јер указује на стање економије једне земље. Па, ових дана се зна да се делинквенција шпанских клијената повећава и то је знак да економска рецесија могао би бити јачи него што су очекивали финансијски аналитичари. Није изненађујуће што је овај важан податак упозорио на то шта ће се заправо догодити 2008. Јер то једноставно значи да клијенти имају одређене проблеме у отплати дуга код кредитних институција.
Иако је с друге стране то знак да између друштва не иде добро, са економске тачке гледишта. То је јасан знак да ће се економија погоршати у наредним месецима и то нам говори последњих недеља. Такође предвиђајући пад профита компанија уврштених у акције. Кроз цифру која је мало по мало расла од претходне године. Уз огроман одјек на финансијским тржиштима, као што је и логично разумети са његовом интерпретацијом.
Добит је спора
То је још једно упозорење морнарима о томе шта се од сада може догодити. Зато што савршено анализира стварно стање компанија којима се тргује јавно. У мери у којој може да ступи на снагу пословни рачуни за наредне квартале и прилагодите цену са којом се тренутно котирају. Нова је стварност коју ће мали и средњи инвеститори од сада несумњиво морати претпостављати. Није необично да они пониште своје позиције због губитка вредности акција ових компанија. Последњих година неће бити ништа.
Док, с друге стране, не можете заборавити да успоравање економије доводи до смањења профита компанија на шпанском континуираном тржишту од почетка прошле године. У ономе што представља стварност коју велики део малих и средњих инвеститора не може проћи незапажено. Јер у ствари може бити да ће следеће године његова цена бити прилагођенија. Другим речима, добре вести за инвеститоре који су тренутно у потпуности ликвидни. И лоше наравно ако се за вас инвестира када дође овај тренутак који се може започети.
Исправке прекомерности
Наравно, ексцеси шпанских акција мораће се исправити пре него касније и чини се да смо пред пролегеном овог новог сценарија у нашим односима са увек компликованим светом новца. Од 2013. шпанска берза није престао да се пење, осим ретких изузетака попут оног генерисаног у претходној години. Ова чињеница може проузроковати интензивније падове на берзи него што је то уобичајено у овим случајевима. Јер у ствари ово може бити фаза реакције на најновија повећања генерисана на тржиштима акција, како на националном, тако и ван наших граница.
С друге стране, не можете заборавити да ништа не иде заувек, а још мање на берзи. Готово осам година повећања изузетан је период за инвеститоре и онај који се дуго нису видели. Другим речима, не би била драма ако би шпанска берза изгубила 10% или 20% своје тренутне вредности. То би се више од свега сматрало тачном исправком претходних ексцеса и у том смислу морате разумети ова кретања на тржиштима акција. Друга сасвим друга ствар је да би Ибек 35 могао да иде даље од нивоа од 7.000 поена и да би се у овом случају протумачио као нешто много озбиљније.
Повећање волатилности
Још један од заједничких именитеља овог сценарија на берзи је да постоји већа волатилност у конфигурацији цена. Уз разлике које могу бити важније између максималне и минималне цене. Са разликама које могу савршено прелазе нивое од 3% па чак и са још већим процентима. Иако су врло корисни за трговинске операције или истог дана. Тамо где је неопходно веома добро прилагодити набавне и продајне цене, изнад осталих серија техничких разматрања. У сваком случају, много је сложеније усмеравати операције на средњи и дужи рок, јер су ризици знатно већи него на дужи рок.
Још један аспект који се од сада мора узети у обзир је онај који има везе са износима трансакција обављених на берзи. Мора да су много умеренији него до сада. Нарочито с обзиром на очигледан ризик да будемо ухваћени у сценарију који је врло неповољан за интересе малих и средњих инвеститора. Потребно је предвидети трошкове који ће настати у наредним месецима или годинама. На пример, пореске обавезе, неамортизоване кредитне линије или плаћање рачуна домаћинства (струја, вода, гас итд.). Није изненађујуће што у овом периоду можете имати и нека друга негативна изненађења.
Иако коначно, такође се мора уважити да је веома важно да се одлучите за ликвидне хартије од вредности које вам омогућавају да улазите и излазите са позиција на берзи у време које желите. У том смислу, готово сви чланови Ибек-а 35 нуде вам ову могућност, јер су у питању хартије од вредности са врло великом капитализацијом. Сваког дана премештају многе наслове и на нивоима који морају бити класификовани као оптимални за велики део инвеститора.