Шта је етф

Последњих година нешто што је постало веома популарно су инвестиције, јер је због економских очекивања многих људи покушај да се приходи другим методама осим добијања додатног посла тема која је постала популарна. Али покушавајући да уђем у то инвестициони свет Можемо схватити да постоји много опција, од улагања капитала у штедни фонд који нам даје годишњу камату, до улагања у ризичније инструменте као што су деривати или акције. Али међу читавим асортиманом постоје неки који могу бити чудни за оне који тек почињу са овим светом, у овом случају ћемо говорити о ЕТФ-ови, врло занимљив инструмент са много могућности.

Шта је ЕТФ?

Пре него што уђемо у објашњење да је то ЕТФ и како се понаша важно је да буду јасна два појма. Први они су инвестициони фондовиТо су посредници који постоје између инвеститора и тржишта на којем желите да уложите капитал. Други термин који морамо разумети је берзански индекс, Да бисмо олакшали разумевање потоњег, рећи ћемо да је просек свих вредности које чине одређено тржиште; Могло би се рећи да је то начин на који су информације о свим компонентама тржишта концентрисане у један податак.
Сада, ако можемо почети да разумемо шта је ЕТФ. Строго говорећи а ЕТФ је фонд којим се тргује на берзи, и они су дефинисани као индексни фонд којим се тргује, али шта је ово? Индексни фондови су дефинисани као инвестициони фондови који имају променљив приход, због чега покушавају да пресликају понашање берзанског индекса. Да бисмо боље разумели, упознајмо мало његову историју.

El почетак ЕТФ-а Враћа се у време када је утврђено да велики део инвестиционих фондова који су категорисани у акције нису имали могућност да изједначе профитабилност коју има индекс који служи као његова референца. Да поједноставимо ово објашњење на примеру, рећи ћемо следеће: када инвеститор донесе одлуку да инвестира на шпанском тржишту акција, профитабилност коју би стекао била би мања од профитабилности ИБЕКС 35.

Сада, када је ова тачка схваћена, одлука о изградњи индексног фонда, којим је инвеститору или менаџеру лако манипулисати. Основа овога је да би менаџер купио исте акције које чине индекс, а такође их купују у истом омјеру. На тај начин се не олакшава само чин инвестирања, јер није потребно дубоко познавање берзе, као ни анализа компанија. Али, поред олакшавања процеса, постоји и тачка од већег интереса, чињеница да се већ може постићи профитабилност коју нуди индекс.

Па ако покушамо резимирајте шта је ЕТФ, можемо рећи да је а хибрид између индекса и узајамног фонда. Овај хибрид служи двема главним стварима, прво, служи за олакшавање процеса инвестирања, друго, омогућава инвеститору да постигне профитабилност коју нуди индекс, чинећи да је, ако постоји добит, већа од пуког улагања у фонд. Али има ли и других предности? Одговор је да, да видимо шта су.

Предности ЕТФ-а

Један од његових најистакнутије предности је да су провизије за управљање много ниже него што могу бити провизије власничких фондова, на тај начин се не само да се добит повећава изједначавањем профитабилности индекса, већ се смањују и инвестициони трошкови; несумњиво је велика предност за инвеститора. Али ово није једина предност коју треба истаћи, да видимо шта нам још ЕТФ-ови нуде.

Анализирајући ЕТФ схватили смо да, због своје структуре, овај индексни фонд тачно прати састав индекса; и управо због тога је ризик да менаџер погреши док доноси одлуку у вези са инвестицијама у великој мери смањен; што би, уколико би се то догодило, довело у питање профитабилност коју нуди фонд. Међутим, ЕТФ такође имају неке недостатке које морамо узети у обзир приликом доношења одлуке где ћемо уложити свој капитал.

Мане ЕТФ-а

Пре него што наставите, важно је напоменути детаљ који може скренути пажњу многих инвеститора, а то је да су, иако су ове провизије ниже од провизија других инвестиционих фондова, и даље релативно веће провизије од оних које инвеститор би платио да има свој инвестициони портфељ. Али, упуштајући се даље у ову тачку морамо разјаснити да се та тачка примењује дугорочно. Али истовремено је важно узети у обзир наше дугорочне инвестиције, јер иако је годишња провизија за ЕТФ годишње, то је тачка која ће дефинитивно дефинисати профитабилност нашег дугорочног улагања.

Друга ствар коју треба узети у обзир је да перформансе ових индексних фондова може се драстично смањити оним што је познато као обавезни коефицијент ликвидности, који се мора одржавати. Поред тога што се узима у обзир да постоје провизије које се могу назвати скривеним, а које су идентичне онима које су представљене у остатку постојећих инвестиционих фондова.

Након што су претходне тачке разјашњене, важно је да то узмемо у обзир, иако у ЕТФ теорија Они су створени да изједначе профитабилност индекса, у стварности је практично немогуће да се то догоди, јер ови недостаци постоје, наша нето добит није једнака оној коју нуди директно улагање у индекс. Због тога имајте на уму оно што је поменуто у претходном параграфу, анализирајте нашу инвестицију дугорочно, како бисмо имали јаснију и приближнију представу о томе како ће се понашати наша инвестиција, и ако је нето профитабилност коју нуди жељени.за нас.

Шта је недостатак једноставног фонда, индексног фонда?

Главна разлика се примећује приликом поређења профитабилности коју добијамо од а Берзански индекс; Да бисмо побољшали вештине наших читалаца, даћемо основни савет како бисмо могли да доносимо добре одлуке. Упоређивање профитабилности је од суштинске важности, то је зато што када то учинимо можемо да видимо да индекси берзи не одражавају да компаније морају да исплаћују дивиденде; Једном када схватимо ову тачку, важно је нагласити да закључујемо да је профитабилност самих фондова много нижа него што се може чинити у поређењу са профитабилношћу инвестиције извршене директно на берзи.

ЕТФ понашање

ЕТФ има теоретску цену; Ово је израчунато на основу фактора као што су цена индекса, провизије које се морају покрити, дивиденде које постоје, између осталог. Међутим, ова теоретска цена се не приметно разликује од стварне цене, али има разлику у начину израчунавања; Ова главна разлика лежи у чињеници да се стварна цена заснива на директан начин на понуди и потражњи која постоји; врло важну тачку коју треба имати на уму.

У вези с ликвидношћу коју ЕТФ има, говоримо о чињеници коју гарантују субјекти који су се обавезали да могу понудити разлику која је у купи и продај.

Да бисмо успешно закључили овај чланак, даћемо пример како а Менаџер ЕТФ-а у стварној ситуацији. У случају да се цена ЕТФ-а повећа у односу на теоретску вредност поменутог ЕТФ-а, менаџер треба да купи акције на тржишту, како би касније могао да креира партиције ЕТФ-а; следећи корак би била њихова продаја у тренутку када се реалне и теоретске цене поново уравнотеже.

Напротив, ако је стварна цена ЕТФ-а е је испод теоретске вредности, менаџер треба да купи акције у ЕТФ-у, а затим да може да их разгради, следећа ствар би била продаја акција на берзи, и то све док теоријске и реалне цене поново не буду уравнотежене.

Једном када схватимо све горе наведено, можемо рећи да се ЕТФ понаша према индексу, тако да ако се референтна вредност за ЕТФ повећа за 15%, ЕТФ ће се такође повећати за 15%; Супротно томе, ако индекс падне у вредности за 9%, ЕТФ ће такође пасти за 9%. Иако упркос оваквом понашању, профитабилност није иста због претходно анализираних фактора.

Још једна добра вест је да ако размишљате о томе инвестирати у ЕТФ-ове, Не постоји инвестициона маца, тако да може бити, али не мора бити врло добра опција за инвестирање. Једном када ви као инвеститор имате све ове информације, време је да донесете одлуку да ли ћете уложити свој капитал у ЕТФ-ове или не.