Да ли је тренутно могуће инвестирање у рочне роке? Па, на почетку се треба сетити да су сировине једно од финансијских средстава најрелевантнијих терминских послова и да се данас њима тргује јер су рођене из потребе произвођача да заштите цену својих усева од било ког непредвиђеног догађаја.
Само напријед, поступак у сировинама је сложенији од остатка поступка, јер се нормалним условима било ког тржишта додаје да је нешто опипљиво и да је подложно снажној сезоналности која произлази из временских фактора.
Поред тога, фјучерси се испоручују, то значи да када купујете или продајете фјучерс уговор, стичете обавезу да купите или продате одређену количину те сировине на одређеном месту и на одређене датуме, тако да на овим тржиштима можемо пронаћи помешани шпекуланти са купцима производа и произвођачима који користе футурес као заштиту.
Уложите у стварну имовину
Најдиректнији метод улагања у робу била би куповина саме робе. Очигледно је да ова метода ради само са одређеним робама, као што су племенити метали, али је ипак начин да се повећа изложеност на овим тржиштима.
Ако сте, на пример, желели да инвестирате у злато, могли бисте да купите златну полугу. То је количина рафинираног злата која испуњава стандардне услове производње, етикетирања и регистрације.
Међутим, постоји много проблема са овим обликом улагања. Имате непосредан проблем што морате да складиштите средство. Ова врста улагања је такође релативно мање ликвидна од других, па је касније скупља за размену. Слично томе, пошто златна полуга није дељива, њена ликвидност се повећава.
Улагање у фонд којим се тргује на берзи
С друге стране, многи људи који улажу у робе то чине улажући у робне фондове којима се тргује на берзи (ЕТФ). ЕТФ је фонд којим се тргује на берзи. ЕТФ се може састојати од многих различитих класа имовине, залиха, робе или обвезница.
Неки ЕТФ-ови имају за циљ праћење цена саме основне робе, као што су физички ЕТФ-ови за злато. С друге стране, неки ће покушати да прате робу кроз састав ЕТФ-а који може имати акције компанија које ту робу ваде или искоришћавају. За последњу врсту ЕТФ-а може се знати да има различиту цену од основне робе.
Улагање у фјучерс уговор
Рочни рокови су уговори о куповини или продаји одређене количине робе по одређеној цени и одређеног датума у будућности. Трговац зарађује ако роба цени или умањује вредност у односу на фиксну цену, у зависности од тога да ли заузима дугу или кратку позицију.
Фјучерси су дериватни производ, тако да ви нисте власник саме робе. Купци могу да се користе фјучерсима како би се заштитили од ризика повезаних са осцилацијама цена (посебно на нестабилнијим тржиштима меке робе), а продавци могу да користе фјучерсе како би „закључали“ профит на својим производима.
Улагање у ЦФД-ове на основама
Инвеститори могу трговати ЦФД-има на робе као средство за постизање изложености на робним тржиштима. Уговор о разлици (ЦФД) је изведени производ у којем постоји споразум (обично између брокера и инвеститора) да се плати разлика у цени основног средства између почетка и краја тог уговора. ЦФД-ове тргујете на маржи, што значи да морате уложити само делић вредности своје трговине. Трговање полугом омогућава трговцима да стекну већу изложеност са мањим почетним депозитом.
Улагање у ЦФД-ове који тргују робом доноси многе предности. ЦФД-ови су изузети од плаћања царине, јер је то дериватни производ, па бисте имали мање трошкова приликом трговања ЦФД-овима.
Улажите у робу
Постоји неколико начина за разматрање улагања у робе. Једна је куповина различитих количина физичких сировина, попут племенитих метала у полугама. Инвеститори такође могу да инвестирају користећи фјучерс или уговор о роби којим се тргује на берзи (ПТЕ) који директно прате одређени робни индекс. То су врло нестабилна и сложена улагања која се генерално препоручују само софистицираним инвеститорима.
Други начин за излагање роби је путем узајамних фондова који улажу у робно повезана предузећа. На пример, фонд за нафту и гас би био власник акција које се баве компанијама које се баве истраживањем, прерадом, складиштењем и дистрибуцијом енергије.
Робне залихе
Да ли робне залихе и робе нуде увијек исте приносе? Не нужно. Постоје случајеви када једна инвестиција надмашује другу, па би одржавање алокације за сваку групу могло да допринесе укупном дугорочном учинку портфеља.
Предности улагања у робе
Прво је њихова диверзификација. Временом робе и робне залихе теже да дају приносе који се разликују од осталих залиха и обвезница. Портфељ са имовином која се не креће истом брзином може вам помоћи да боље управљате волатилношћу тржишта. Међутим, диверзификација не осигурава добит или гаранцију против губитка.
Потенцијални повраћај
Цене различитих роба могу да варирају услед фактора као што су понуда и потражња, девизни курсеви, инфлација и опште здравствено стање привреде. Последњих година повећана потражња због великих глобалних инфраструктурних пројеката увелико је утицала на цене роба. Генерално, пораст цена робе позитивно је утицао на акције предузећа у сродним индустријама.
Могућа заштита од инфлације
Инфлација - која може нагристи вредност акција и обвезница - често може значити веће цене роба. Иако су робе добро пословале у периодима високе инфлације, инвеститори треба да буду свесни да робе могу бити много променљивије од осталих врста инвестиција.
Ризици улагања у основно
Главни ризик. Цене роба могу бити изузетно колебљиве, а на робну индустрију могу значајно утицати светски догађаји, контрола увоза, глобална конкуренција, владини прописи и економски услови, што све може имати утицаја на цене роба. Постоји могућност да ваша инвестиција изгуби вредност.
Волатилност
Међусобни фондови или капитални производи који прате појединачни сектор или робу могу показивати натпросечну нестабилност. Поред тога, робни фондови или ПТЕ који користе фјучерсе, опције или друге изведене инструменте могу додатно повећати нестабилност.
Изложеност страним и тржиштима у настајању
Поред ризика повезаних са инвестирањем у робе, ови фондови носе и ризике који прате инвестирање на страним тржиштима и тржиштима у развоју, укључујући нестабилност изазвану политичком, економском и монетарном нестабилношћу.
Концентрација имовине
Иако робни фондови могу играти улогу у стратегији диверзификације, сами фондови се сматрају недиверзификованим, јер значајан део своје имовине улажу у мање појединачних залиха него што је то опште доступно концентрисано у 1 или 2 индустрије. Сходно томе, промене тржишне вредности појединачне инвестиције могле би да изазову веће флуктуације цене акција него што би се десило у диверзификованијем фонду.
Остали ризици
Акцијски фондови усредсређени на робу могу користити терминске уговоре за праћење основне робе или робног индекса. Трговање овим врстама хартија од вредности је шпекулативно и може бити врло нестабилно, што може довести до тога да се перформансе фонда значајно разликују од перформанси основне робе. Ова разлика може бити позитивна или негативна, у зависности од услова на тржишту и инвестиционе стратегије фонда.
Одличан инструмент диверзификације
Тешко је инвестирати у робу користећи све популарни оквир Уцитс-а. Давид Стевенсон сазнаје како инвеститори могу приступити овој класи имовине и да ли постоји апетит за њих. За Мартина Естландера производи су „изврсно средство за диверзификацију“. Па зашто, оснивач финске компаније Естландер & Партнерс (Е&П) жели да зна, малопродајни инвеститори који желе да приступе овој класи имовине суочавају се са толико препрека?
Иако мали инвеститори могу улагати у робе, Естландер - чија је компанија покренула Е&П робни фонд у јануару - позива се на европска строга правила диверзификације за Уцитс фондове који су ограничавајући фактор за робна улагања. Естландер је структурирао Е&П робни фонд у складу са Директивом о управљачима алтернативним инвестиционим фондовима (АИФМД), мада примећује да он нуди исту заштиту инвеститора по којој је бренд Уцитс познат.
Један од главних недостатака коришћења фондова регулисаних АИФМД-ом за улагање у робе је тај што прописи смањују број инвеститора који могу улагати. Исабелле Боурциер, шефица развоја пословања у компанији Оссиам, добављачу фондова којима се тргује на берзи (ЕТФ-ови), каже да је због тога било неопходно да се Оссиамови робни фондови придржавају прописа Уцитс-а: „Када смо одлучили да проширимо палету производа на робу и разговарали смо са неколико добављача индекса, један од услова које смо од њих тражили био је да осигурамо да индекс испуњава стандарде диверзификације Уцитс-а како бисмо могли да одржимо потпуну усклађеност са прописима Уцитс-а. Уцитс ». Да би ЕТФ могао да се котира на берзи, Уцитс ознака је од суштинског значаја “, каже он.
Структурирани робни фондови
Робни фондови структурирани у оквиру УАИФ могу да иду широм Европе на исти начин као и фонд Уцитс, иако постоје значајне разлике. За разлику од Уцитс фонда, нема потребе за дневним извештајем о ликвидности, иако Е&П робни фонд пружа овај недељник, поред информација о процењеним ценама. Али, зашто се тренутно ове операције могу изводити у овим врло посебним финансијским средствима?
Без обзира на ограничења за улазак инвеститора у простор или на низ стратегија које су се некада налазиле у њему, да ли је сада добро време за улагање у робу? У последње време су цене роба - посебно цена нафте - пале. „Генерално, мислимо да је право време да погледамо робу.
Различити сектори раде веома различито “, каже Бернхард Венгер, шеф европске дистрибуције у ЕТФ Сецуритиес. Како се чини да је дуги робни суперциклус готов, могућности за инвестирање у робе сада носе додатни ризик, али и већи потенцијал за награду. Компаније проучавају разлике између спот цена робе и фјучерс цена - фактори који се у терминском језику називају заостајање и контанг - који су једнако важни као и фактори понуде и потражња за израчунавањем могућих користи.
Производи засновани на енергији
Уцитс ЕТФ, композит УБС ЕТФ ЦМЦИ, укључује широк спектар роба као што су енергија, пољопривреда и индустријски метали, али је способан да ублажи „негативне перформансе котрљања“. Према Андрев-у Валсху, извршном директору УБС ЕТФ-а, овај производ је почетком две фебруара за две недеље привукао 60 милиона долара (53 милиона ЕУР) инвестиција, што показује да постоји апетит за инвестирање у робе. „Покушавамо да пронађемо дугорочне трендове, што је део једначине, а такође покушавамо да пронађемо посебне ситуације у којима понуда није довољна да задовољи потражњу када видимо да се цене пооштравају“, каже Естландер. Други начин улагања био би бити путем робе која се котира на берзи (ЕТЦ), с предношћу да свако, од приватног лица до пензијског фонда, може у њу инвестирати.
Учешће приватних инвеститора у робама нешто је што је приметио Стеве Руффлеи, главни тржишни стратег компаније Интертрадер. „Сад видите да се обични људи умешају у нафту - некад су је тимови стручњака трговали 24 сата дневно“, каже он, додајући да не мисли да ће овај феномен трајати дуго. Једна од главних предности употребе ЕТЦ-а је та што су високо ликвидни. Као што Венгер објашњава, типични робни инвеститор није инвеститор који купује и држи, већ је тактичар. Додата ликвидност омогућава инвеститорима брз улазак и излазак, мада се мора рећи да постоји основни ризик у коришћењу ових алата.
Они немају заштиту инвеститора додељену другим производима, што значи да би, према Валсху, могло да се изгуби много новца. Тренутно постоји очигледан недостатак конкуренције у простору сировина; инвеститори и инвестиционе банке излазе. Банке су под регулаторним притиском да одрже капиталне захтеве, а неки би тврдили да инвестиционе банке ионако заправо немају велике столове за трговину робом. Међутим, за оне који су остали у игри, чини се да је то повољно тржиште.
Улагање у племените метале
Злато је а вредност склоништа у кризном сценарију и, док друге опције за инвестирање, попут обвезница и деоница, често пропадају у временима стреса и нестабилности тржишта, показало се да жути метал побољшава резултате инвестирања, како у време стабилности, тако и због финансијске нестабилности последњих година.
У злато можете улагати у полугама, у различитим модалитетима или облицима, а такође и у кованицама, мада је за то неопходно да су законско средство плаћања у земљи порекла и да се продају по цени која не прелази 80% вредност злата на слободном тржишту.
Можете купити различите производе ових карактеристика, од златних полуга од 2 до 1.000 грама, који могу имати између 100 и 21.000 евра; до кованица од племенитих метала, међу којима се посебно истичу „Кругер Ранд“ или „Мапле Леаф“, а које се могу купити од 150 евра.