Протеклог викенда европске банке, а посебно велике шпанске групе, биле су предмет тест стрес од стране Европске агенције за банкарство (ЕБА), а чији је главни резултат његово опште одобрење. А тамо где су најлошији резултати били за италијанске Монте деи Пасцхи и Уницредит, који су показали одређене недостатке у свом послу.
Међутим, анализе финансијских посредника нису дуго чекале и разочарале су инвеститоре у овај важан сектор у европским и шпанским акцијама. Тачније, утицајна рејтинг агенција Стандард & Поор'с (С&П) објавила је извештај неколико дана након објављивања ових резултата, у којем показује да Банцо Популар, ЦаикаБанк и Банцо Сабаделл показују „могуће слабости“ у случају економске кризе.
Читав бокал хладне воде на воденој линији штедиша који дају свој допринос у неким од ових банкарских група. А то је значило да су почетне радости након објављивања стварност наметнуле као резултат а много детаљније читање о стварном стању шпанског банкарства. И друге рејтинг агенције изразиле су сумњу у банке у нашем окружењу
Продаја се намеће на пијацама
Реакција финансијских тржишта није била дуга, а продајни очигледно намећу куповину, чак и са посебном вируленцијом. У оквиру овог сценарија, банкарство повлачи главне индексе старог континента, са наглим падовима који многе инвеститоре наводе да преиспитају своје инвестиционе стратегије у шпанским банкама, а самим тим и у Европљанима.
Национални селективни индекс, Ибек 35, са великом специфичном тежином банкарства у првим данима недеље остало је нешто више од 3%. Углавном су га одмјериле све банке наведене у овом индексу. Иако су други сектори задржали добар развој својих цена током последњих недеља, банке нису могле да их прате и то је створило значајну депресијацију њихових цена.
Прве последице стрес теста нису дуго чекале, а продаја се поново појавила са необичном снагом, после неколико месеци релативног смирења на берзи. Најгора незапосленост од свих банака је Популар, који је ових дана оставио више од 7% своје вредности. Нити су остале финансијске групе прошле боље. ББВА је изгубио близу 5%, Банцо Сантандер је слиједио овај тренд, а Сабаделл и ЦаикаБанк су умјерили пад, између 1,50% и 3%.
Ове белешке повезане са солвентношћу европских банака најмање су погођене Банкијом, која је управо она коју приметим добила овим испитивањем. А то је довело до тога да је његов пад био унутар маржи коју су претпостављали мали и средњи инвеститори, не више од 1,50%.
Слабљење козорога 35
Прва последица коју су ови резултати генерирали за европске банке уопште било је слабљење шпанског индекса. Не узалуд, је великом снагом напустио 8.500 поена. И са све реалнијом могућношћу посете 8.000 поена у наредним трговинским сесијама. У том смислу, месец август може бити заиста опасан по интересе малопродајних инвеститора. Многи од њих су ових дана на одмору, а могу се наћи и више него негативно изненађени када се врате са својих путовања. И ко зна да ли са много мање новца у вашем инвестиционом портфељу.
Хартије од вредности које представљају банку сада представљају потешкоће које је тешко решити за главни национални индекс. Није изненађујуће што преостале акције не иду лоше на финансијским тржиштима, чак ни умерени раст цена. Отуда се појављује све више аналитичара који препоручују своје клијенте уздржати се од отварања позиција у банкарским хартијама од вредности. Барем докле год трају ове неизвесности у акцијама.
Један од највећих ризика је да ће еволуција банкарског сектора у потпуности утицати на Ибек 35 и можда ће га поново довести до посета најнижим нивоима последњих година. Чак и са дубље поправке који може да зарони у дубљи тренд пада. Бар краткорочно. Стога, будите врло опрезни са операцијама на берзи током овог најзначајнијег празничног месеца, где број операција у подовима за трговање акцијама значајно опада.
Положај банке на берзи
Један од проблема који се јавља код инвестиција је превелика зависност коју банке имају на шпанском тржишту акција уопште. Не узалуд, постоји шест банкарских група које су наведене у националном референтном индексу. ББВА, Сантандер, Цаикабанк, Популар, Банкинтер и Банкиа су представници овог важног и утицајног сектора на берзи. И да му ове године иде горе од других.
Овоме се морају додати и друге мале банке које су уврштене на континуирано тржиште и које су такође погођене овим испитивањем Заједнице. Са врло екстремном волатилношћу цена, и то нас враћа у најгоре тренутке на финансијским тржиштима. Па чак и уз реалну могућност да цене могу даље падати на тржиштима. У том смислу, наредних неколико недеља биће пресудне за верификацију развоја шпанских банака.
Банке, које, с друге стране, својим акционарима врше исплату дивиденде која је заиста издашна за њихове интересе. Са годишњим средњим приносом близу 4,50%, путем кредита који се сваког месеца формализују на текућем рачуну инвеститора. И да ће им претпоставити одређено олакшање да би одржали ликвидност своје уштеђевине.
Све ово у општем контексту, у којем агенција за анализу Стандард & Поор'с не укључује ниједну шпанску банку међу оне који то сматрају могу представљати проблеме а то заслужује посебну пажњу. Заузврат, ако су присутне банке из других земаља: Монте деи Пасцхи, Уницредит, Деутсцхе или РБС, међу најважнијим.
Шта инвеститори могу учинити?
Једна од дилема је она која се од сада представља малим инвеститорима и где они не знају шта да раде са уштеђевинама уложеним у шпанске банке: купују, држе или продају. Све ће зависити од вашег тренутног положаја, и да ће бити потребна другачија стратегија, а можда чак и дијаметрално супротна. Управо један од најкомпликованијих месеци у години, бити на одмору у туристичкој дестинацији.
Ако немају отворене позиције у банкарском сектору, најбоље је да тако наставе док се не врате са одмора. И на тај начин могу са већом објективношћу да анализирају све што се догађа са овим важним сектором акција. Чекање најмање неколико недеља биће најбоља одлука коју можете донети тренутно.
Ако су, напротив, већ позиционирани на берзама путем ових хартија од вредности, разборитост ће бити заједнички именитељ њихових поступака. Можда је већ касно са затварањем позиција у шпанским банкама. И као инвестициону стратегију можете очекивати скокове цена за продају ваших акција. И преусмери их на сигурније хартије од вредности, па чак и са већим потенцијалом за апрецијацију у наредних шест месеци.
Селективне могућности куповине
У сваком случају, ако је банкарски сектор наставио да пада током наредних трговинских сесија, чак и више са процентима изнад 5%, то би била права пословна прилика. Нарочито ако је улагање усмерено на средњи и дуги рок. И све то за врло ниске цене са којима би се котирале главне банке у Шпанији. Да би у мање или више разумном периоду трајања представљали принос већи од оног који представљају друга финансијска средства.
И где би било логично да новац уђе на тржишта. Поновно наметање куповина на продају на јасан начин. Није изненађујуће што је банкарски сектор један од најтеже погођених последњих месеци. А где акције Банцо Сантандер или ББВА, на пример, изгубили су скоро половину вредности у односу на пре годину дана. Из ове перспективе у анализи, може бити добро време за прве куповине, мада у сваком случају врло селективне.
Да бисте избегли грешке у овом тренутку, било би врло корисно ако следите низ савета за оптимизацију капиталног пословања. И то би прошло кроз следеће кључеве које морате узети у обзир.
- Није време за доношење врућих одлука, и пожељно је да током ових слободних дана медитирате о својој стратегији.
- Већина банака тргују под јасним падом. Будите пажљиви на томе где можете да зауставите и промените знак у развоју својих цена.
- Не показују све банке врло сличне пословне резултате, већ неки више него други су у бољем финансијском положају. Они ће бити најприхватљивији за ваше куповине.
- Овај сектор је тај који тренутно нуди веће ризике, али заузврат онај који пружа веће могућности за ревалоризацију. Можда је кандидат да буде део вашег инвестиционог портфеља.
- Иако су њихове цене врло ниске, а у неким случајевима и нереалне, имајте на уму то још увек могу ићи ниже.