Цене светских индекса у марту показале су супротно понашање у два четрнаест дана исте. Иако су корекције биле веома запажене у првих 16 дана месеца, у других четрнаест дана пронашли су релевантан део претходног прилагођавања. На пример, Ибек 35 је исправио вашу оцену за 30% у првих 16 дана, али је од тог датума забележена ревалоризација већа од 11% до краја марта, према најновијим подацима Удружења колективних инвестиционих институција и пензијских фондова (Инверцо).
То показује да онај ко је располагао позицијама у првој половини месеца, на основу лошег понашања тржишта, не само да је морао да преузме губитке тих дана, већ није могао да искористи корекцију наредних дана , потврђујући да је тачна стратегија улагања она која фокусира свој циљ на средњи и дуги рок. Тржишта фиксног дохотка такође су забележила смањење вредности, уз пораст ИРР-а дугорочног јавног дуга, до 0,54% у години. Десетогодишња шпанска обвезница (са 0,30% у претходном месецу), или - 0,49% за немачки дугорочни државни дуг са -0,61% у претходном месецу.
С друге стране, премија за ризик износи 110 базних поена. Страх од глобалне економске рецесије због ефеката кризе изазване пандемијом коронавируса створио је екстремну нестабилност на финансијским тржиштима, генеришући значајно смањење вредности свих индекса. Најава Европске централне банке (ЕЦБ) о новом програму хитне куповине пандемије у износу од КСНУМКС милиона еура до краја године, заједно са одобрењем САД програма економског подстицаја од 2 билиона америчких долара.
Финансијска имовина: висок принос
Једно од финансијских средстава на која тренутни финансијски сценарио највише погађа је несумњиво висок принос. То су познатији као нежељене обвезнице, то су инвестициони производи које издају државе или компаније које су добиле ниску оцену. агенције за процену ризика и они морају да плате већу камату инвеститору јер преузимају већи ризик купујући их. У том смислу, агенције попут Стандард & Поор'с, Мооди'с или Фитцх, да именујемо најрепрезентативније, оцењују корпоративне обвезнице према сигурности коју нуде инвеститору.
У сваком случају, обвезнице високог приноса или смећа производ су који носи више ризика од остатка, што постаје очигледно у овој новој економској кризи. Јер се то може схватити као финансијско средство повезан са економским циклусима. У смислу да нуде најбољу профитабилност у експанзивним периодима економије и, напротив, имају најгоре понашање у рецесији, какву доживљава долазак коронавируса. Волатилношћу која је много обимнија него у другим класама финансијске имовине.
Периферне везе
То је још један од великих губитника у овој економској кризи јер инвеститорима не пружају поверење. Као на пример, у конкретном случају Шпанске и италијанске обвезнице који нису престали да губе профитабилност последњих недеља. До те мере да је добар део малих и средњих инвеститора напустио своје позиције у овој финансијској имовини због стварног ризика да ће и у наредних недеља моћи да изгубе на вредности. Као мало поверења које генеришу између различитих агената или финансијских посредника. Бити један од производа предодређених за улагање онога што мора бити одсутно у овим изузетним данима за све.
Док се, с друге стране, не може заборавити да су периферне обвезнице присутне у добром делу инвестиционих фондова заснованих на фиксном дохотку. Било појединачно или као део друге финансијске имовине различите природе. Као и чињеница да се сматра инвестицијом усмереном ка најодбрањенијим или најконзервативнијим профилима инвеститора. Али овај пут није најбољи пратилац који би уштеду учинио профитабилном било којом врстом инвестиционе стратегије. Са губицима у инвестиционим фондовима током марта месеца између 10% и 13%. Иако је с друге стране показао благи опоравак првих дана овог месеца априла.
Тржишта у развоју
Што се тиче откупа, категорије које су у марту највише кажњене су краткорочни фондови са фиксним приходом и глобални фондови (1.590 односно 1.417 милиона евра). Али у сваком случају, берзе у настајању су оне које имају најгоре изгледе у кратком року. Јер ће патити више од главних тржишта капитала и могу створити врло опасне капиталне добитке за све мале и средње инвеститоре. Са негативним приносима који се могу приближити нивоима врло близу 30% или чак већим интензитетима. Конкретно, због сумњи изазваних у овим земљама дугом који су акумулирали неколико година. У окружењу које сигурно није баш повољно за њихово понашање на тржиштима акција.
С друге стране, тржишта у развоју не смеју ући на своје позиције јер јесу веће шансе за губитак новца него да победи. Због тога се не могу предузимати непотребни ризици, јер на крају резултати могу бити врло негативни за нашу породицу или личне интересе. Мало је тржишта ових карактеристика које су се одупрле бруталном тренду продаје који трпимо од првих дана марта. То је одраз који би добар део малих и средњих инвеститора од сада требао узети у обзир. Пре свега, да бисте сачували новац у односу на друге агресивне стратегије.
Нафта у којој доминира испарљивост
Могао је бити један од уточишне вредности пар екцелленце, али у стварности није било тако. Ако не, напротив, то је био део проблема јер је његова цена на финансијским тржиштима нагло пала на опасне нивое од 20 америчких долара по барелу. Са ове тачке гледишта, то је више проблем него решење за наше инвестиционе проблеме у овим тешким данима које нам је донела нова година. Веома је погодно средство за пословање у трговини због велике разлике између његових максималних и минималних цена и које вам омогућавају да ефикасније оптимизујете пословање ако нешто научите у овој врсти кретања на финансијским тржиштима.
Са друге стране, не можете заборавити да је између Русије и Саудијске Арабије постојао споразум који од сада омогућава повећање производње ове сировине. И због тога ће, и логично, цена барела знатно порасти. Заправо је то већ на нивоу од 30 долара по барелу и са изгледима да то може учинити у овим сложеним трговинским данима. У новом контексту који ће скренути пажњу добром делу малих и средњих инвеститора који много сумњају у то шта данас морају да ураде. На сличним нивоима остале финансијске имовине, попут куповине и продаје акција на берзи или инвестиционих фондова било које природе и стања. Односно, са навикама које су потпуно нове за кориснике у нашој земљи.
Вредности технолошког сектора
Постоји чињеница која привлачи посебну пажњу малих и средњих инвеститора, а то је да је тренутно Насдак депресирао само 7% од првих дана године. То у пракси значи да технолошким залихама не иде лоше на финансијским тржиштима. Ако не, напротив, и на одређени начин, они делују као сигурна уточишта у овом новом сценарију који тржишта капитала представљају широм света. Са некима од њих чак и на позитивном нивоу, што се такође отвара трговинским подовима старог континента и које су тренутно предмет кретања монетарних токова.
Иако на крају, треба напоменути да су вредности технолошког сектора један од сегмената који је најбоље поднео овај значајан пад на берзи. Увек изнад традиционалних индекса на међународним берзама. И у сваком случају, то потврђује чињеницу да неће све то бити лоше вести за финансијску имовину у време широких превирања. Ако не, напротив, могу се заузети позиције за брзи добитак на овим трговинским сесијама. Иако са профитним маржама које нису толико високе као у другим нормалнијим периодима, као док се није догодио овај непредвиђени догађај. Са важном променом наших инвестиционих навика.
Пословање на шпанској берзи
То је 59,9% више у односу на исти месец као и претходне године и 46,4% више него у фебруару
Број трговина акцијама у марту је износио 7,61 милион, што представља међугодишњи раст од 142,3%. Док, с друге стране, обим којим се тргује у фиксном дохотку бележи месечни раст од 26,1%. Где се 12. марта трговало са 77.763 фјучерс уговора са ИБЕКС 35 ПЛУС, дневни историјски рекорд, искључујући недеље истека.
С друге стране, шпанска берза је у марту трговала са 55.468 милиона евра променљивог дохотка, 59,9% више у односу на исти месец претходне године и 46,4% више него у фебруару. Број преговора у марту био је 7,61 милион, 142,3% више у односу на март 2019. и 82,9% више у односу на претходни месец. У марту је БМЕ достигао тржишни удео у трговању шпанским хартијама од вредности од 72,39%. Просечни распон у марту био је 14,96 базних поена на првом нивоу цена (16% бољи од следећег места трговања) и 21,43 базних поена са дубином од 25.000 евра у књизи поруџбина (26,1, XNUMX% бољи), наводи независни Извештај ЛикуидМетрик. Ове цифре укључују трговање обављено у трговинским центрима, како у транспарентној књизи налога (ЛИТ), укључујући аукције, тако и нетранспарентно трговање (тамно) обављено изван књиге.
Улагање у фиксни доходак
Укупан обим уговореног фиксног дохотка у марту је износио 31.313 милиона евра, што представља раст од 26,1% у односу на фебруар. Укључења у трговање, укључујући емисије јавног дуга и приватног фиксног прихода, износила су 42.626 милиона евра, уз раст од 19,5% у односу на исти месец 2019. и 83,7% у односу на фебруар ове године. Неизмирено стање износило је 1,59 билиона евра, што подразумева пораст од 0,9% у односу на март 2019. године и 2% у акумулираној години.
Током марта месеца трговање на тржишту финансијских деривата наставило је да расте. Нарочито у Индек Футурес-у, у месецу обележеном повећаном волатилношћу. Дана 12. марта трговано је 77.763 фјучерс уговора са ИБЕКС 35 ПЛУС, дневни историјски рекорд, искључујући недеље истека. Количина фјучерса на ИБЕКС 35 повећала се за 74,6%, а на Футурес Мини ИБЕКС за 200,8% у поређењу са месецом мартом претходне године. На берзи опција, март је био трећи узастопни месец раста у поређењу са истим периодом 2019. године, са порастом од 60,4%. Док је, с друге стране, активност на тржишту деривата БМЕ забележила међугодишњи раст од 17,8%.
Уговарање одрживих обвезница
БМЕ преко Билбао берзе данас признаје да тргује новом емисијом одрживих обвезница које је покренула баскијска влада за износ од 500 милиона евра. Обвезнице имају рок од 10 година (коначно доспеће заказано је за 30. април 2030. године) и оствариће годишњи купон од 0,85%. Ово је треће издавање обвезница повезаних са еколошким, социјалним или управљачким факторима (ЕСГ) које спроводи баскијска влада, чији укупни износ достиже 1.600 милиона евра. ББВА, Сантандер, Цаикабанк, Натикис и Номура учествовали су у постављању емисије.
Баскијска влада има Мооди'с рејтинг А3, стабилне изгледе; А +, позитивни изгледи, С&П; и АА-, стабилан изглед, Фитцх. Емисија је развијена у оквиру Циљева одрживог развоја Уједињених нација (СДГ). Категорије које ће се финансирати одговарају у 83% социјалним програмима и у 17% програмима заштите животне средине. Између осталог, подручја и политике деловања одрживог оквира емисија Баскијске владе покривају: приступачно становање, приступ основним услугама као што су образовање и здравство, социјалне политике, отварање нових радних места, обновљиви извори енергије, одрживи транспорт, спречавање и контрола загађења еколошко и одрживо управљање водом и отпадним водама. Ово издање одрживих обвезница баскијске владе поред је издања које је прошлог фебруара спровела аутономна заједница Мадрид.
Понуда за преузимање на шпанској берзи
И на крају, треба напоменути да је Управни одбор БМЕ данас одобрио обавезни извештај о Јавној понуди за стицање акција коју је покренуо СИКС за 100% капитала компаније. Операција је добила одобрење од Вијећа министара 24. марта, а ЦНМВ је одобрио информативну брошуру за понуду за преузимање 25. марта.
Одбор директора БМЕ, једногласно, дао је позитивно мишљење о ОПА-и у наведеном извештају. Савет „позитивно вреднује цену понуде“ и сматра да су „обавезе које је преузео СИКС и услови и мере предострожности наметнуте овлашћењем Савета министара, у целини, довољне да заштите адекватан развој званична секундарна тржишта и шпански системи на које се ове обавезе односе “.
Инкорпорацијом ове три компаније инаугурисан је сегмент раста ЕпМ-а, који је намењен компанијама са ширим током у свим врстама сектора.
Два нова партнера у овом програму БМЕ су пословно удружење Јужне Шпаније, ЦЕСУР, које жели да побољша пословне, економске и социјалне услове у јужној Шпанији, и АтЗ Финанциал Адвисорс, бутик за финансијско саветништво специјализован за енергетске пројекте обновљивих извора у Шпанији и Латаму добијање дуга и капитала у финансирању, реструктурирању пројеката и операцијама спајања и преузимања.
Позив да пред-тржишно окружење прими нове компаније отворен је за регистрације. Да би приступиле програму, компаније морају бити акционарске или ограничене компаније, са минималном старосном добом од 2 године, да представљају ревидиране годишње рачуне и дају свој пословни план за 3 године.
„Од свог оснивања 2017. године, пред-тржишно окружење није престало да расте и испуњава свој циљ да помогне компанијама да се припреме за скок на берзу и допринесу већој диверзификацији у изворима финансирања шпанског пословног ткива“ , објашњава Јесус Гонзалез Нието, генерални директор МАБ-а.