Један од најнепознатијих производа малих и средњих инвеститора несумњиво су такозване патриотске везе. Да бисте знали мало боље од чега се састоји овај дериват са фиксним приходом, даћемо вам кључеве његове структуре и како га од сада можете унајмити. Пошто његово име не подразумева да је а изразито национални производ и то је конфигурисано у свакој од аутономних заједница наше земље.
Патриотске обвезнице су последњих година имале веома негативан публицитет као резултат многих ризика који су повезани са њиховом формализацијом. До те мере да су могли изгубити део уложеног капитала и то је прави разлог за представљање веће каматне стопе него што је то уобичајено у овим случајевима. Као подстицај да их ангажују мали и средњи инвеститори. У сваком случају, погодно је нагласити да имамо посла са производом са фиксним приходом који је донекле атипичан.
Патриотске везе у основи карактеришу њихове велика испарљивост, чак и ако су повезани са фиксним приходом. У смислу да се његова профитабилност може значајно разликовати од једног до другог питања и унутар исте аутономне заједнице. Са разликама које могу достићи неколико процентних поена и које представљају много новца у инвестицији коју обављају мали и средњи инвеститори. Са ове тачке гледишта, са сигурношћу се може рећи да је то врло нестални финансијски производ и да не показује исту уједначеност током година.
Патриотске обвезнице: Најновија издања
У овом тренутку управо је Мадрид онај који се преселио на тржиште приликом лансирања инвестиционог производа ових карактеристика. Будући да је у ствари нова емисија одрживих обвезница „референтна вредност“ заједнице Мадрида за износ од 1.250 милиона евра примљена у трговање на тржишту БМЕ АИАФ. Ово је пето одрживо издање које је ова јавна управа регистровала на тржишту АИАФ од 2016. године, што га чини референтним емитентом на пољу одрживих финансија и консолидује АИАФ тржиште као репер у овој врсти издавања.
Обвезнице имају појединачну вредност од КСНУМКС евра и фиксни годишњи купон од 1,571%. Коначни датум амортизације је 30. април 2029. С друге стране, треба напоменути да су финансијски субјекти ББВА, ХСБЦ, ИНГ, Банцо Сабаделл и Банцо Сантандер деловали као књиговодствени издавачи. Заједница Мадрида има оцене од БааКСНУМКС, стабилан изглед, одобрио Мооди'с; БББ +, стабилан изглед, С&П, БББ, стабилан, аутор Фич и A-, стабилно, по ДБРС.
Зелене и социјалне везе
Гонзало Гомез Ретуерто, генерални директор БМЕ Рента Фија, то истиче „Зелене и социјалне обвезнице постале су класа имовине саме по себи и изузетно су тражене од међународних инвеститора“. Укупан обим издатих у 2018. години ове врсте имовине премашио је 167.000 милиона долара. „Шпански издавачи заузимају изванредну шесту позицију на међународном рангирању.“ Заједница Мадрида била је прва шпанска јавна управа која је затражила издавање на тржишту обвезница за финансирају социјалне пројекте конкретно, демонстрирајући велику забринутост Заједнице због нестрого финансијских аспеката као што су климатске промене и развој.
Овом приликом овај модалитет улагања нуди а профитабилност близу 1,50%, или оно што је исто, веће од оне коју генеришу главни банкарски производи. Међу њима су орочени депозити, банкарске менице или чак рачуни са високим приносом, у којима сви случајеви не пружају више од 0,75% камата својим власницима. Међутим, такозване патриотске обвезнице немају фонд за гаранцију депозита, као што је случај са ороченим депозитима. У случају било каквог инцидента који се може развити код издаваоца овог финансијског производа. У овом случају саме аутономне заједнице.
Профитабилност ових обвезница
Каматна стопа коју генерише ова класа финансијских производа није увек иста, чак ни у истој аутономној заједници. Обично се можете кретати између 1% и до 8%. Где је испуњена строга максима и да ли је то што је ризик већи, профитабилност је већа. То је стратегија којом се управљају патриотске везе. Другим речима, ако желите да добијете издашнију накнаду, нећете имати другог избора него да ризикујете више. У некима врло високо као резултат стања задужености у којем су неке аутономне заједнице наше земље.
С друге стране, треба напоменути да Ваша уплата је на доспећу, где ће њихови имаоци добити своје економске доприносе плус одговарајуће камате. Ни у ком случају неће доћи до промене каматне стопе која се нуди клијентима банке. Потпуно је непокретна, јер не можемо заборавити да говоримо о производу са фиксним приходом. Са својим предностима и недостацима, а то је нешто што од сада морамо анализирати да бисмо утврдили да ли је упутно ангажовати их или не.
Предности локалних обвезница
Један од доприноса родољубивих веза је тај који они могу достићи побољшати накнаде најконвенционалнијих производа са фиксним дохотком. У неким ситуацијама, са врло значајним разликама које настају избором овог инвестиционог модела, упркос ризицима који су повезани са његовом претплатом. Још једна од његових најрелевантнијих предности произлази из чињенице да имате на располагању много бонуса за ове карактеристике. Практично све аутономне заједнице наше земље имају формат какав је дотични у овом чланку. Баскија, Каталонија, Андалузија, Навара, Ла Риоја, Кастиља и Леон итд.
У сваком случају, то не значи да су патриотске везе увек на располагању. Јер заиста није тако од њеног емитовања зависи од потреба за финансирањем саме аутономне заједнице. А можда ће им требати много времена да изврше издавање ове врсте финансијских производа. Поред осталих техничких разматрања. Чињеница да имамо посла са некомплексним финансијским производом такође му иде у прилог. Веома је једноставно формализовати и не захтева учење да би се разумела сва његова механика.
Мане патриотизма
Иако напротив, такође морамо узети у обзир сенке које патриотске везе представљају и којих је много, као што ћете моћи да потврдите из ових прецизних тренутака. Због шансе за неизвршење обавеза они су увек латентни и ризикујете озбиљне финансијске доприносе. Суочени са проблемима финансирања аутономне заједнице која је издала неке од ових патриотских обвезница. Путарина је која ћете морати да платите да бисте добили повратак прилагођенији вашим личним интересима.
С друге стране, не смемо заборавити да ова класа финансијских производа обично захтева веома дуге услове трајања. Често изнад 3 или 4 године а то доводи до тога да вам новац мора бити имобилизован прекомерно дуго. Наравно, они које нећете наћи биће врло одлучујући периоди, као што се дешава са ороченим банкарским депозитима. Где можете да уложите новац за неколико дана или недеља. То се, међутим, не може учинити у такозваним патриотским везама.
Разлике од једне заједнице до друге
Понуда која постоји у овој класи производа са фиксним дохотком је огромна, мада није увек доступна када то желите. Ваша профитабилност ће бити фиксна и загарантована, шта год да се деси на финансијским тржиштима. У том смислу, нема сумње да се може сматрати производом сигурног уточишта у условима нестабилности на тржиштима капитала. Уз ризике које смо горе поменули и који се морају анализирати, јер је са ове тачке гледишта врло сложен производ. Није погодно такве обвезнице унајмити за добро. Не много мање.
С друге стране, патриотске везе не могу се отказати раније, нити их можете чак аутоматски обновити. То су врло посебни производи којима се управљају према сопственим правилима, а пре свега према економским условима аутономних заједница нације. То ће бити оне које ће на крају одредити ваше стварна профитабилност. Као и купон који ћете прикупити по истеку овог модела за одређену инвестицију.
Тамо где ћете увек открити да постоје аутономне заједнице поузданије од других, али да ће зато њихов годишњи интерес бити мањи. Ово је основа на којој се заснивају обвезнице и која се потпуно разликује од осталих деривата са фиксним дохотком. У сваком случају, то је нова алтернатива коју тренутно имате да свој расположиви капитал учините профитабилним од сада. Изнад осталих техничких разматрања која ће бити предмет других анализа ради бољег разумевања свих.