То је пун крах берзе. Тако финансијски аналитичари дефинишу тренутни сценарио тржишта капитала. После просечног пада на међународним берзама је око 30%. Притиском продаје који није забележен ни у последњој економској кризи 2008. Јер је једна од разлика у вези с тим што је сада депресијација наступила изненада. Односно, за само неколико недеља, а не за шест месеци као што се догодило у првој деценији XNUMX. века.
Унутар овог општег контекста у коме се крећу тржишта капитала, питање које си сада постављају мали и средњи инвеститори је какав ће одговор од сада имати берзе. Јер у време када продаја данас није извршена, нема друге него чекати и чекати. Са циљем да се произведе опоравак на финансијским тржиштима. Иако не знајући какви ће бити рокови у којима се све враћа у нормалу, увек имајући на уму да ће у овој економској кризи бити и победници и губитници као последице ширења коронавируса.
На овом аспекту постоје различите нијансе које анализе које финансијски посредници спроводе ових дана показују и које инвеститорима могу пружити драгоцене информације да од овог тренутка донесу одлуку. Тамо где се у свим случајевима слажу да разборитост треба да буде заједнички именитељ свих њихових инвестиционих стратегија. Након што је много новца изгубљено за само неколико дана. Довољно је упамтити да је, на пример, авио-компанија ИАГ прешло је од трговања са скоро 8 евра по акцији до готово преласка двоцифреног нивоа. Или шта је исто, скоро трећина његове процене на тржиштима акција.
Затварање торби је искључено
У сваком случају, евентуално затварање берзе није решење за ситуацију крајње нестабилности коју је ширење коронавируса створило на тржиштима. Ово је мишљење супервизора берзе у вези са могућношћу да се тржишта капитала у нашој земљи могу затворити као резултат изузетне волатилности трпећих места на берзи. Ако не, напротив, ЦНМВ истиче да се детаљно прати развој тржишта и да ће користити алате које законодавство пружа ако то сматра потребним.
У том смислу, једина мера која је изабрана је суспензија кратке продаје н тамо где порекло тих наглих пада на континуираном тржишту наше земље. Са ове тачке гледишта, шпански инвеститори више неће моћи краткорочно да шпекулишу операцијама шпекулативне природе у главним хартијама од вредности на тржишту капитала. Тамо где су до сада могли да добију милионски капитални добитак. У сваком случају, ова мера не утиче на инвестиционе фондове који су и даље на снази и стога их могу ангажовати инвеститори који верују да ће берзе широм света од сада наставити да пропадају.
Утицај на фиксни доходак
Други дериват је онај који утиче на тржишта фиксног дохотка и који се није неоштећен појавио у овом новом сценарију. У том смислу, мора се имати на уму да је јавни дуг у почетку избегавао пут који су претрпеле акције. Али у последњих недељу дана инвеститори су побегли од фиксног прихода. Интерес шпанске обвезнице, која еволуира обрнуто од њене цене, учетворостручио се од 0,23% од прошле сриједе на 1% који се дотакао прошле сриједе. Где је периферни дуг тај који је највише утицао на овај нови сценарио у националној економији и ван наших граница. Са масовним повлачењем инвестиционих фондова ових карактеристика.
Док су, с друге стране, ове недеље веома погођени инвестициони фондови засновани на овим финансијским средствима. Са амортизација на ова средства са маржама у распону од приближно 3% до 10% и не може се заборавити да су ови производи део стратегија многих пензионера за побољшање пензија. Иако је реч о финансијском производу чија сврха и рок трајања није усмерен на кратки, већ на супротан средњорочни и нарочито дугорочни рок. Уз могућност да се могу опоравити од трећег или четвртог квартала године, на што су указивали неки национални менаџери.
Компаније Ибек 35 су заштићене
Такође је веома важно нагласити да је једна од најрелевантнијих мера коју је шпанска извршна власт увела заштитити компаније које су наведене у селективном индексу акција наше земље против могући ОПАС страних инвеститора. У том смислу треба напоменути да је најављено да ће се провести прописи о страним улагањима „како би се спречило да стране компаније преузму шпанске компаније због пада берзе“. То је мера која је део закона о краљевском декрету који је овог уторка одобрило Веће министара економским мерама за суочавање са кризом од коронавируса.
У сваком случају, ове мере које су предузете су без преседана у демократској историји наше земље. До те мере да ће утицати на односе инвеститора са увек компликованим светом новца, бар краткорочно. Кретање ових карактеристика никада се није развило на тржиштима акција широм света, а самим тим и оригиналност у неким случајевима ових хитних планова који ће утицати на многе мале и средње инвеститоре. У сваком случају, омогућили су тржиштима капитала широм света да се врате у повратну сесију и пре свега са максималном волатилношћу. Тамо где је шпански селектор додао 6,41% на 6.498,50 XNUMX поена.
Три сценарија за разматрање
У том смислу, Линк Сецуритиес тренутно разматра три могућа сценарија која би се од сада могла развити на тржишту капитала:
- Економски опоравак у „В“, који видимо све мање вероватно и који би, уколико се деси, фаворизовао снажан опоравак на берзама у кратком / средњем року.
- Опоравак „У“, за сада најизгледнији сценарио, који би довео до споријег и селективнијег опоравка берзи.
- Опоравак у „Л“, најнегативнијем сценарију за берзе, јер би, уколико се испуни, за многе компаније које котирају на берзи изазвао бројне проблеме, посебно оне које имају активност која је више повезана са економским циклусом.
Из овог финансијског посредника открива се да „подаци објављени прошлог понедељка у Кини, који одговарају месецима јануару и фебруару, показују снажне падове у међугодишњем периоду, нешто предвидљиво и да ће се врло вероватно поновити у западним земљама. економије, бар за наредних неколико квартала “.
Мере за смиривање торби
Европски орган за тржиште хартија од вредности (ЕСМА) привремено је смањио на 0,1% емитованог капитала, у поређењу са уобичајених 0,2%, минимални праг изнад којег инвеститори морају да обавесте релевантне националне власти о својим кратким позицијама у хартијама од вредности које су уврштене у Европску унију ( ЕУ) тржишта због изузетних околности повезаних са пандемијом Цовид-19.
У том смислу, Европска национална комисија за тржиште хартија од вредности (ЦНМВ) сматра да је снижавање овог прага обавештења мера предострожности која је, у изузетним околностима повезаним са тренутном пандемијом Цовид-19, од суштинског значаја за власти да надгледају развој тржишта. Док, с друге стране, надзорник за европска тржишта наглашава да та мера може подржати строже акције ако је потребно како би се загарантовало уредно функционисање тржишта ЕУ, финансијска стабилност и заштита инвеститора.
На овај начин, мера се примењује одмах и позива власнике нето кратких позиција да их о томе обавесте надлежним националним властима на крају заседања у понедељак. Прописи ЕУ обично обавезују обавештавање надлежних националних власти о кратким позицијама еквивалентним најмање 0,2% од емитованог капитала хартије од вредности, иако је праг који обавезује јавну комуникацију поменуте медвеђе позиције 0,5%.
Ова привремена обавеза односи се на свако физичко или правно лице без обзира на место пребивалишта, мада се не односи на акције примљене у трговање на регулисаним тржиштима где је главно место за трговање акцијама такође у трећој земљи, као и активности на изради тржишта или стабилизацији. Након што је национално тржиште акција порасло на око 7%.