Узајамни фондови су сигуран и повољан начин улагања и остваривања профитабилних уштеда у поређењу са другим врстама улагања. Нарочито наспрам куповине и продаје акција на берзи, што су операције које носе већи ризик услед еволуције тржишта капитала. Иако су такође изложени малим проблемима који могу настати у портфељу малих и средњих инвеститора. То је, на крају крајева, финансијски производ са својим светлима и сенкама, попут готово свих који су вам тренутно на располагању.
Заједничка имовина колективног улагања (фондови и компаније) доживела је у фебруару повећање од 3.478 милиона евра и износила је 463.352 милиона, што представља пораст од 0,6% у односу на јануар, показују најновији подаци Удружења институција колективног улагања и пензијских фондова (Инверцо). У прва два месеца године обим активе повећан је за 1,8%. Где је број рачуна учесника износио 14.836.455, што представља смањење од 0,4% у односу на децембар 2018. године.
Фебруар је настављен позитивним трендом из јануара и дошло је до ревалоризација на тржиштима акција, што је омогућило националним инвестиционим фондовима да се региструју најбољи почетак године у рентабилности историјске серије. Тако је обим имовине у фебруару порастао за 2.373 милиона евра (0,8% више у односу на претходни месец) и износио је 264.491 милиона евра.
Инвестициони фондови: раст
Раст обима имовине резултат је добрих перформанси тржишта у том периоду, чему је помогло и понашање токова који су након вишемесечних отплата преокренули тренд из претходних месеци, показујући благо позитиван резултат на 49 милиона евра нето претплате у месецу. У фебруару, све категорије су искусиле повећање капитала веће или мање величине, са изузетком националних акција и апсолутних приноса, који су били ометени откупима регистрованим у њиховим категоријама, јер је њихов учинак по приносу био позитиван.
Они су водили раст обима средства са фиксним приходом и новчана средства, са повећањима од 843 милиона евра. Фиксни приход успева да надокнади пад регистрован у јануару и акумулира у прва два месеца године раст капитала од 512 милиона евра. С друге стране, монетарни су забележили раст од скоро 930 милиона евра у 2019. Еволуција капитала мешовитих фондова такође је била позитивна у том периоду. Тако су мешовите акције порасле за 263 милиона евра, а мешовити фиксни приходи за 269 милиона евра. Током целе године акумулирају раст од 1.526 милиона евра.
Статус глобалних фондова
Глобални фондови такође су у фебруару пословали позитивно и повећали су своју имовину за 525 милиона евра. За годину у целини, у апсолутном износу, то је једна од категорија која акумулира се већи пораст, са 1.663 милиона евра више него у децембру 2018. Само надмашени од међународних акционарских фондова, са растом обима активе у прва два месеца године од скоро 2.089 милиона евра.
Напротив, средства апсолутног поврата њихова имовина је смањена у периоду (509 милиона евра мање) и 2019. већ су акумулирали пад од 591 милион евра. Као и националне акције, које су у фебруару забележиле благи пад капитала од 14 милиона евра, иако су у прва два месеца године забележиле раст обима активе од 274 милиона евра (4,4% више него у децембру 2018. ).
Претплата и повраћај средстава
Пратећи јануарску динамику, инвеститори су преокренули тренд претходних месеци у погледу токова, вероватно позитивно под утицајем доброг тона тржишта у прва два месеца године. Дакле, инвестициони фондови затварају фебруар са позитивне нето претплате од 49 милиона евра.
Сентимент је већ потврдио претходни месец повећања аверзије према ризику код националног учесника, након велика волатилност у последњем месецу 2018, такође се манифестовао у фебруару, генеришући позитивне токове у најконзервативнијим категоријама. Тако су средства са највише нето претплата у месецу била новчана са 842 милиона евра. Они такође воде нето прилив у 2019. години са 925 милиона евра.
Повећање загарантованих средстава
Следе загарантована средства са 253 милиона евра нето токова улазак у фебруару. Пасивни фондови за управљање поново су имали позитивне претплате у фебруару (134 милиона евра) и акумулирали су готово 327 милиона евра нето прилива у години. Мешовити фондови су мало повећали обим имовине за 7,5 милиона евра. Само су мешовити мешовити фиксни приходи у том периоду забележили позитивне нето приливе (274 милиона евра), што је успело да надокнади нето одлив мешовитих акција и мешовитих евро фиксних прихода. У целој години акумулирају нето повраћај у износу од 306 милиона евра.
У супротном смеру, евро власнички фондови (без Шпаније) и они са апсолутним приносима водили су нето одливе за месец, са 572, односно 302 милиона евра. Ове категорије су уједно и оне са највећим нето накнадама у прва два месеца године са 487, односно 523 милиона евра.
Профитабилност ових производа
Током фебруара месеца, тржишта акција имала су позитивно понашање и закључила су месец ревалоризацијама у односу на јануар у већини светских индекса. Ибек 35 бележи 2,4% месечног приноса, у поређењу са 4,4% за Еуростокк или скоро 3% за С&П 500. Немачка 10-годишња обвезница је благо пала мањи за 0,16% са 0,18% у јануару, као и принос шпанске десетогодишње обвезнице који је пао на 10% са 1,26% у јануару.
La премија за ризик у Шпанији се затворио на 100 бпс (105 бпс у јануару). Курс евра према долару затворио се на 1,14, што представља 0,6% депресијацију евра у односу на последњи дан јануара. У том контексту, узајамни фондови су у фебруару 2019. године забележили позитиван принос од 0,91%, тако да акумулирани принос за годину износи 3,26%, што је најбољи почетак године до фебруара историјске серије. Готово све категорије су месец затвориле позитивно, посебно оне са већом изложеношћу акцијама. Тако су акције у Сједињеним Државама забележиле највећу профитабилност у месецу (3,4%) и акумулирале ревалоризацију већу од 11% у години.
Рачун учесника
Што се тиче овог параметра, за утврђивање релевантности ових финансијских производа које прихватају многи мали и средњи инвеститори, веома је важно да се то тренутно истакне. Јер заиста, број акционарски рачуни у националним инвестиционим фондовима благо се повећао у фебруару (8.588 учесника више него претходног месеца) и износио је 11.164.033 учесника.
Где су најрелевантнији подаци које ова студија није пружила о понашању инвеститора у инвестиционе фондове њихов прогресивни раст. Није изненађујуће што национални инвестициони фондови бележе најбољи почетак године у историјској серији, са кумулативним приносом од 3,3% у прва два месеца. Након значајног пада профитабилности, који се поклопио са последња два месеца прошле године. Тамо где су регистровали знатне губитке у својој профитабилности, што је утицало на све врсте инвестиционих фондова.
Евалуација у Европи
Према подацима ЕФАМА-е, обим имовине европских институција за колективно улагање у децембру 15,16. износио је 2018 билиона евра, што представља смањење од 5,5% у последњем кварталу године (16,03 милијарде евра у септембру 2018.). У 2018. години капитал је опао за 3,0% са 15,62 милијарде евра у децембру 2017. Ирска је била једина земља у којој се обим имовине повећао током године (1,1%). Док су Уједињено Краљевство и Данска регистровали највећи пад богатства у 2018. години, са падовима од преко 9%, изнад европског укупног броја (-3,0%).
Према врсти имовине, 27% укупне европске имовине концентрисано је у акције, затим фиксни и мешовити доходак, са 23%, односно 21%. Расподјела имовине према инвестицијским категоријама у Европи је веома разнолика између различитих земаља. Тако, на пример, док у Уједињеном Краљевству или Шведској улагања у акције чине око 50% укупног износа, у Италији она не досежу 7%.
Према подацима ЕФАМА-е, обим имовине европских институција за колективно улагање у децембру 15,16. износио је 2018 билиона евра, што представља смањење од 5,5% у последњем кварталу године (16,03 милијарде евра у септембру 2018.). У 2018. години капитал је опао за 3,0% са 15,62 милијарде евра у децембру 2017. Ирска је била једина земља у којој се обим имовине повећао током године (1,1%).