Једна од ствари која дубоко привлачи пажњу малих и средњих инвеститора је чињеница да се тржишта капитала широм света подижу у сусрет економској кризи која се одвија на већем делу планете. На неки начин јесу збуњен овом чињеницом, али ако се објасне ствари, ова чињеница коју финансијска тржишта пролазе у овом тачно тренутку биће мало боље схваћена. Јер постоји много узрока који се разликују од осталих рецесивних периода који су утицали на ову финансијску имовину.
У овом општем контексту треба напоменути да је настао селективни индекс шпанских акција 9.500 поена. Репер који сигурно није виђен већ много месеци и који у сваком случају представља највиши ниво у овој години. Управо када су симптоми економске рецесије очитији него икад. Тамо где је Ибек 35 затворио сесију са благим порастима и пласирао се врло близу 9.400 поена, у сесији коју су обележиле сумње створене око Брекита.
Другим речима, здравље тржишта капитала сигурно није лоше. Ако не супротно, постоји нада да ће то умерено добро успети у наредним месецима. Чињеница да се многим малим и средњим инвеститорима не објашњава јер је добар део њих напустио своје позиције због страха да би финансијска тржишта могла пасти са неким насиљем суочени са чињеницом да је стигла нова економска криза. Чак и са вредностима које су порасле изнад 5% у последњим трговинским сесијама.
Откуп акција
Једна од чињеница која са великом јасноћом објашњава да се берзе нису урушиле у овом новом економском сценарију је да саме компаније које се котирају на берзама откупљују своје акције због ликвидности коју финансијска тржишта пружају као што је нпр. последица мера промовисаних из Европска централна банка (ЕЦБ). У неким случајевима, искористили су падове овог лета како би створили портфолио аутомобила са конкурентнијим ценама него раније. Главни ефекат је да се његов потенцијал за ревалоризацију повећао када се финансијска имовина купује по прецизној цени испод циљне цене акција.
Ово је врло честа пракса међу компанијама које чине селективни индекс шпанских акција, Ибек 35. Од банкарских група до осигуравајућих друштава, пролазећи кроз електрични и телекос и практично без изузетака. Ова чињеница је омогућила да је у свим случајевима притисак на куповину био и намеће се кратким позицијама. Као последица овога, корисници ове инвестиционе стратегије су сами инвеститори који су заузели позиције на тржиштима акција. Ово може објаснити да је тренд берзе у овим трговинским недељама мање-више биковски.
Економска криза: ниске каматне стопе
Други узроци који објашњавају еволуцију тржишта финансијских акција је потез БМЕ-а ка снижавању каматних стопа у зони евра. То је стварност која користи деоницама су се одскочиле у овом периоду, као што видимо, не само на националној берзи већ и онима око нас. Другим речима, ниске каматне стопе су несумњиво корисне за успон на тржиштима акција. Иако је на врло умереним нивоима, што можемо видети у свакој од трговинских сесија. Али у сваком случају, то је још један фактор који помаже куповном притиску да се наметне кристално јасно.
С друге стране, још једна чињеница којој овај тренд доприноси је да су ниске стопе остале дуго времена. Другим речима, неће то проћи неколико месеци, нити ће бити година, а ово се снижава са тржишта капитала. То је ситуација без преседана и да наравно није било других историјских периода у којима се она развијала. И то зато користе јаке руке на тржиштима која су одлучила да заузму позиције на агресивнији начин него иначе. Јер мисле да ће своје инвестиције моћи учинити исплативим у мање или више разумном временском периоду.
Финансијска тржишта предвиђају
Постоји трећи разлог, и не мање важан, који објашњава ову ситуацију у којој се налазе тржишта капитала. То је повезано са чињеницом да финансијска тржишта предвидети шта ће се догодити у наредним годинама. То је увек био случај и биће и у будућим трговинским вежбама. У том смислу, то може указивати на то да су они већ умањили негативне ефекте рецесијског сценарија и довољно је знати да су последњих година берзе имале негативне резултате, у неким случајевима са процентима који су се приближили 10%. Па, ова теорија би могла указати на то да ће тренутни раст на берзи, иако умерен, бити протумачен као излаз из овог сценарија тако мало жељеног од малих и средњих инвеститора.
С друге стране, треба напоменути да берзе предвиђају шта се може догодити након економске рецесије. На одређени начин, они би указали да би криза у међународној економији имала а врло ограничено трајање и видећи излаз на њега. Другим речима, то би био знак оптимизма који би они дали тржиштима акција и који би мали и средњи инвеститори могли искористити да профитабилно дају свој допринос у овој висококвалитетној финансијској имовини. Са ове тачке гледишта, то би био јасан сигнал за отварање позиција како би наше позиције на берзи биле профитабилне.
Смањивања у протеклим месецима
У другом смислу, такође је неопходно нагласити да иако тренутна финансијска криза кроз коју пролазе главне економије света утиче сви сектори и берзански индекси, Управо су банке и осигуравачи најосетљивији на ове падове, јер су у питању одређене инвестиционе финансијске институције којима је национална монетарна власт требала спас. Ови сектори су имали падове, у неким случајевима и више од 5% у само једној сесији, чак су и неке међународне банке изгубиле практично сву своју тржишну вредност.
Ради се, дакле, о сектору који је изложен додатном ризику који може довести до даљег пада његове цене и, од којег је препоручљиво да се држите по страни, бар док олуја која тренутно погађа берзе не попусти. Када је генерално реч о хартијама од вредности које карактеришу ниска волатилност и солидност коју представљају у њиховом еволуционом развоју на берзи, тренутно се они понашају драстично, са јаким осцилацијама које могу достићи 10% између њихове максималне и минималне цене и , уз масовну продају инвеститора, до сада нешто необично у овој врсти хартија од вредности.
Из овог инвестиционог приступа не може се заборавити да би то био јасан сигнал за поновни улазак на тржишта капитала с циљем профита са позиција. Кроз једну или другу стратегију инвестирања. Са ове тачке гледишта, то би био јасан сигнал за отварање позиција како би наше позиције на берзи биле профитабилне. Иако са одређеним ризицима које су ове операције уградиле.
Трговање на берзи
Шпанско тржиште акција у септембру је трговало акцијама укупно 32.487 милиона евра, 7,1% мање у односу на исти месец претходне године и 15,9% више него у августу, према подацима пружених од стране Болсас и Мерцадос де Еспана (БМЕ). Тамо где се показује да је број преговора у овом анализираном периоду био 3,07 милиона, 3,2% више него септембра 2018. и 1,1% мање него претходног месеца. Тамо где задржава акумулирани тржишни удео у уговарању шпанских хартија од вредности од 70,5%. Просечни распон у септембру износио је 4,87 базних поена на првом нивоу цена (10,8% боље од следећег места трговања) и 7,03 базних поена са дубином од 25.000 € у књизи налога (30,9% боље).
Док је с друге стране, према изворима БМЕ, преговарање на секундарном тржишту фиксног дохотка износило 24.589 милиона евра. Ова цифра представља пораст од 29,13% у поређењу са обимом регистрованим у септембру 2018. Укупни акумулирани уговори у години достигли су 269.642 милиона евра, уз међугодишњи раст од 81,7%. Обим примљених у промет на примарном тржишту фиксног дохотка износио је 20.731 милиона евра, уз пораст од 29,5% у односу на претходни месец и пад од 25,6% у односу на септембар прошле године. Неизмирено стање порасло је 2,94% у години и достигло 1,6 милијарди евра.