Варрен Буффетт је доследно један од најбогатијих људи на свету, са нето вредношћу од 80,8 милијарди долара од октобра 2019. То га чини трећом најбогатијом особом на свету. Буффетт држи своју главницу претежно у акцијама Берксхире Хатхаваи и Берксхире Хатхаваи, инвестиционе компаније коју је основао. Берксхире Хатхаваи делује као ваше инвестиционо средство, улажући у ствари попут залиха, некретнина и обновљивих извора енергије.
Међутим, Буффетт је имао скромне почетке, што је обликовало начин на који гледа на управљање новцем. Рођен је у Омахи, у држави Небраска, 1930. године, а град је од тада његов дом.
Радећи као продавац инвестиција, имао је смисла за инвестирање и на крају је Берксхире Хатхаваи уградио у компанију која је данас. И даље живи у кући коју је купио 1958. године за 31.500 долара.
Берксхире Хатхаваи
Већина богатства Варрена Буффетта везана је за инвестициони портфолио Берксхире Хатхаваи-а. Извештаји од 2004. до 2019. показују да Буффеттов удео у акцијама Берксхире Хатхаваи износи 350.000 акција класе А и 2.050.640 акција класе Б. Последњих година Буффетт је значајан део својих акција поклонио у добротворне сврхе. Најновији 13-Д записи показују да је удела у класи А имала 259.394 акције, а у класи Б 65.129. Од 13. марта 2020. године БРК.А се трговао по цени од 289.000 долара, а БРК.Б по цени од 196,40 долара.
Нето вредност Буффетта износила је само милион долара када је имао 1 година, састојећи се углавном од залиха Берксхире Хатхаваи. Кроз паметне институционалне инвестиције подигао је акције компаније са 30 долара шездесетих на данашњи ниво. Овај експоненцијални раст цене акција главни је покретач Буффеттовог раста нето вредности током последњих неколико деценија.
Варрен Буффетт купио је прве акције са 11 година, шест акција по 38 долара у компанији Цитиес Сервице Преферред, коју је продао неколико година касније по цени од 40 долара по акцији.
Акцијски портфолио
Поред тога што је служио као председник и извршни директор Берксхире Хатхаваи-а и био је један од њених највећих акционара, Буффетт користи компанију као своје примарно средство инвестирања, обављајући многе своје продаје и куповину акција као пословне трансакције. Овај портфељ чини већину ваших капиталних улагања.
Инвеститор је познат по свом приходу и вредносном приступу инвестирању, а његов портфељ одражава његову идеологију. Од 31. децембра 2019. године портфељ Берксхире Хатхаваи-а вредео је приближно 194.910 милијарди долара. Највеће тежине портфеља имале су Аппле (ААПЛ), Банк оф Америца Цорп (БАЦ) и Цоца-Цола Цомпани (КО). Све ове три компаније заједно су чиниле 56% удела.
Као проценат улагања у капитал, Берксхире Хатхаваи је највећи улагач у финансије са 38%, затим 26% у технологију и 15% у заговарање потрошача. Остали сектори у портфељу укључују индустрију, потрошачке циклусе, здравство, енергетику, комуникационе услуге, основне материјале и некретнине.
Подружнице
Поред акција, Берксхире Хатхаваи је такође познат и као холдинг компанија. Компанија има 65 подружница са фокусом на осигурање и некретнине. Неке од његових подружница укључују ГЕИЦО Ауто осигурање, Цлаитон Хомес и Сее'с Цандиес.
Такмичите се без ризика са 100.000 УСД у виртуелном готовини. Представите трговине у виртуелном окружењу пре него што почнете да ризикујете сопствени новац. Вежбајте стратегије трговања, тако да када сте спремни да уђете на стварно тржиште, имали сте праксу која вам је потребна. Испробајте наш симулатор залиха већ данас.
Савет за инвестирање Варрена Буффетта је безвременски. Изгубио сам број инвестиционих грешака које сам направио током година, али готово све оне спадају у једно од 10 сегмената савета за инвестиције које Варрен Буффетт даје у наставку.
Имајући у виду Буффеттове инвестиционе савете, инвеститори могу избећи неке од уобичајених замки које штете приносу и угрожавају финансијске циљеве.
Инвестицијски савет В. Буффетта
Након дугог промишљања, зауставио сам се на својих 10 омиљених савета за инвестирање Варрена Буффетта са доње листе. Сваки грумен мудрости поткрепљен је барем једним од цитата Варрена Буффетта и користан је за инвеститоре који желе да пронађу сигурније акције. Уронимо.
1. Уложите у оно што знате ... и ништа друго.
Један од најједноставнијих начина да се направи грешка коју је могуће избећи је укључивање у превише сложене инвестиције.
Многи од нас су провели читаву каријеру радећи у само неколико земаља.
Вероватно добро разумемо како функционишу та одређена тржишта и ко су најбоље компаније у свемиру.
Међутим, велика већина компанија којима се тргује јавно укључена је у индустрије у којима имамо мало или нимало директног искуства.
„Никада не улажите у посао који не разумете.“ - Варрен Буффетт
То не значи да не можемо улагати капитал у ове области тржишта, али морамо приступити опрезно.
По мом мишљењу, велика већина компанија послује у предузећима која ми је сувише тешко да разумем. Први ћу вам рећи да не могу да предвидим успех линије лекова биотехнолошке компаније, да предвидим следећи велики модни тренд у одећи за тинејџере или да идентификујем следећи технолошки напредак који ће подстаћи раст полупроводничких чипова.
Овакве сложене теме материјално утичу на добит коју остварују многе компаније на тржишту, али је вероватно непредвидљива.
Када налетим на такав посао, мој одговор је једноставан:
У мору има превише риба да би се могли опсједати проучавањем компаније или индустрије коју је врло тешко разумјети. Због тога је Варрен Буффетт историјски избегавао улагања у технолошки сектор.
Ако за 10 минута не успем да разумем како компанија зарађује и који су главни покретачи који утичу на њихову индустрију, прелазим на следећу идеју.
Од 10.000+ компанија којима се јавно тргује, процењујем да више од неколико стотина компанија не испуњава моје личне стандарде за једноставност пословања.
Петер Линцх је једном рекао: „Никада не улажите у идеју коју не можете илустровати оловком“.
Много грешака можемо избећи ако останемо у нашем кругу компетенција и смислимо план за његово спровођење.
2. Никада не нарушавајте квалитет посла
Иако је изговарање "не" компликованим предузећима и индустријама прилично једноставно, идентификовање висококвалитетних предузећа је много теже.
Инвестициона филозофија Варрена Буффетта еволуирала је током последњих 50 година да би се фокусирала готово искључиво на куповину висококвалитетних компанија са обећавајућим дугорочним могућностима за континуирани раст.
Неки инвеститори би се могли изненадити када сазнају да име Берксхире Хатхаваи потиче из једне од најгорих Буффеттових инвестиција.
Берксхире је био у текстилној индустрији, а Буффетт је био у искушењу да купи посао јер се цена чинила јефтином.
Веровао је да ако купите залиху по довољно ниској цени, обично се појаве неке неочекиване добре вести које ће вам пружити прилику да истоварите положај уз пристојан профит - чак и ако је дугорочно обављање посла и даље страшно .
Са вишегодишњим искуством, Варрен Буффетт је променио став о улагању у „опушке“. Рекао је да такав приступ куповини предузећа није глуп, осим ако нисте ликвидатор.
Оригинална „повољна“ цена вероватно ипак неће бити крађа. У тешком послу, чим се један проблем реши, други исплива на површину. Овакве компаније такође теже постизању ниских приноса, што додатно умањује вредност почетне инвестиције.
Ови увиди су навели Буффетта да измисли следећи познати цитат:
„Много је боље купити дивну компанију по поштеној цени него поштену компанију по дивној цени. - Варрен Буффетт
Један од најважнијих финансијских показатеља који користим за мерење квалитета пословања је поврат уложеног капитала.
Компаније које остварују високе приносе на капитал уложен у своја предузећа имају потенцијал да брже повећају профит од предузећа са лошим перформансама. Као резултат, унутрашња вредност ових компанија временом се повећава.
„Време је пријатељ дивног посла, непријатељ осредњег.“ - Варрен Буффетт
Високи приноси на капитал стварају вредност и често указују на економски застој. Више волим да инвестирам у компаније које генеришу висок (10% -20% +) и стабилан повраћај уложеног капитала.
Уместо да се предате искушењу да купите дивиденду са 10% приноса или да купите акције компаније која тргује за „само“ 8 пута већу зараду, уверите се да је све урађено како треба.
На другом крају спектра, неки инвеститори претјерано диверзификују своје портфеље из страха и / или незнања. Поседовање 100 акција инвеститору практично онемогућава да буде у току са актуелним догађајима који утичу на њихове компаније.
Прекомерна диверзификација такође значи да ће портфолио вероватно бити уложен у бројне осредње послове, умањујући утицај његових висококвалитетних поседова.
Диверзификација је заштита од незнања. Има врло мало смисла за оне који знају шта раде “. - Варрен Буффетт
Диверсификација
Можда је Цхарлие Мунгер то боље сажео:
„Идеја прекомерне диверзификације је луда. - Цхарлие Мунгер
Колико акција поседујете? Ако је одговор већи од 60, могли бисте озбиљно размислити о проређивању портфеља да бисте се усредсредили на своја квалитетнија имања.
5. Већина вести је бука, а не вест
Финансијских вести свакодневно не стиже у моје сандуче. Иако сам озлоглашени читач наслова, решавам се готово свих информација које су ми дате.
Правило 80-20 каже да се око 80% резултата може приписати 20% узрока догађаја.
Што се тиче финансијских вести, рекао бих да је то више као правило 99-1 - 99% залиха инвестиција које узимамо треба приписати само 1% финансијских вести које трошимо.
Већина наслова вести и разговора на телевизији су ту да генеришу зујање и покрену наше емоције да учинимо нешто - било шта!
„Међутим, деоничари пречесто пуштају хировито и често ирационално понашање својих сувласника да и њих понашају ирационално. Будући да се толико говори о тржиштима, економији, каматним стопама, понашању цена акција итд., Неки инвеститори сматрају да је важно саслушати стручњаке - и, још горе, важно је размотрити деловање. према вашим коментарима “. - Варрен Буффетт
Компаније у које се фокусирам да инвестирам су до сада издржале тест времена. Многи послују више од 100 година и суочили су се са готово свим неочекиваним изазовима које је могуће замислити.
Замислите колико се мрачних „вести“ родило током њиховог корпоративног живота. Међутим, они и даље стоје.
Да ли је заиста важно да ли је Цоца-Цола промашила кварталне процене зараде за 4%?
Да ли бих требало да продам своју позицију у компанији Јохнсон & Јохнсон јер су акције опале за 10% од моје почетне куповине?
С обзиром на пад цена нафте који смањује профит Еккон Мобила, да ли бих требао продати своје акције?
Одговор на ова питања је готово увек одлучно „не“, али цене акција могу се знатно померити како се појаве ова питања. Финансијски медији такође морају да дигну у ваздух ове теме да би остали у послу.
„Запамтите да је берза манично депресивна.“ - Варрен Буффетт
Као инвеститори, морамо се запитати утиче ли нека вест на дугорочну зараду наше компаније.
Ако је одговор не, вероватно бисмо требало да радимо супротно од онога што тржиште ради (на пример, Цоца-Цола пада 4% на разочаравајућем извештају о заради узрокованом привременим факторима - размислите о куповини акција).
Берза је динамична и непредвидива сила. Морамо бити врло селективни према вестима које одаберемо да чујемо, а камоли да делујемо. По мом мишљењу, ово је један од најважнијих савета за инвестирање.
6. Улагање није ракетна наука, али не постоји „лако дугме“
Можда је једна од највећих заблуда око инвестирања да само софистицирани људи могу успешно да бирају акције.
Међутим, може се рећи да је сирова интелигенција један од најмање предвидивих фактора успеха инвестиције.
Не мораш бити ракетни научник. Улагање није игра у којој тип са ИК-ом од 160 победи типа са ИК-ом од 130 “. - Варрен Буффетт
Није потребан ракетни научник да би следио инвестициону филозофију Варрена Буффетта, али изузетно је тешко некоме да непрестано победи тржиште и избегне лоше понашање.
Једнако важно, инвеститори би требало да буду свесни да не постоји чаробно правило, формула или „лако дугме“ које могу донети резултате који побеђују тржиште. Не постоји и никада неће постојати.
Инвеститори би требало да буду скептични према моделима заснованим на историји. Изграђени од штреберског звучног свештенства ... ови модели изгледају импресивно. Ипак, пречесто инвеститори заборављају да испитају претпоставке које стоје иза модела. Пазите се штребера који носе формуле. - Варрен Буффетт
Свако ко тврди да такав систем има ради даљег пословања или је врло наиван или ништа бољи од продавца змијског уља у мојој књизи. Пазите се самопрозваних „гуруа“ који вам продају систем улагања заснован на правилима. Да такав систем заиста постоји, власник не би имао потребу да продаје књиге или претплате.
„Лакше је преварити људе него их убедити да су преварени. - Марк Твен
Придржавање општег скупа принципа улагања је у реду, али улагање је и даље тешка уметност која захтева размишљање и не би требало да се осећа лако.
8. Најбољи потези су често досадни.
Улагање на берзи није начин да се брзо обогатите.
Ако ништа друго, мислим да је берза боља у умереном расту нашег постојећег капитала током дужих временских периода.
Улагање није замишљено као узбудљиво, а повећање дивиденди посебно инвестирањем конзервативна је стратегија.
Уместо да покушавате да пронађете следећег великог победника у индустрији у развоју, често је боље инвестирати у компаније које су већ доказале своју вредност. Поседовање 100 акција инвеститору практично онемогућава да иде у корак са актуелним догађајима.