Федералне резерве Сједињених Држава (ФЕД) ставиле су тачку на економски процес и одлучиле да повећају каматне стопе за 0,25%. После вишемесечне забуне, америчко регулаторно тело коначно је одлучило да подигне цену новца. То није снажан пораст, још мање спектакуларно, али има врло важно оптерећење симболизмом јер је завршен веома дуг период монетарних подстицаја. Конкретно, то није учинила скоро деценију, конкретно 2006. године, мало пре избијања озбиљне економске кризе која је погодила главне државе.
Посљедице су отишле далеко изван његових граница, јер је с друге стране логично за схватити, а небројени су корисници и инвеститори који се на овој страни Атлантика питају како ће ова значајна новчана мера утицати на њих. Нарочито у односу са берзама, али и везама са штедним производима.
Јанет Иеллен, председница Федералних резерви објаснила је увођење монетарне размене изјавом да је „опоравак превалио дуг пут, иако још увек није завршен“. Читава изјава о намерама која указује куда ће ићи економија првог потенцијала на свету. Иако на одбору постоји не мање важно питање, а то ће утицати на Европљане: ¿да ли ће и Европска унија ићи истим путем?
Монетарни сценарио у Европи
Пут на старом континенту је тренутно дијаметрално супротан америчком. Монетарна политика је потпуно експанзивна и очекује се да ће се наставити најмање неколико месеци. Разлог је нико други него недостатак консолидације економије заједнице, што је довело до тога да монетарни подстицаји настављају свој ток. Не узалуд, за следећи састанак у марту, Марио Драгхи, председник Европске банке издаваоца, већ је најавио увођење нових монетарних подстицаја.
Само се тога сети цена новца у евро зони практично не постоји, близу нуле, као последица поменуте економске стратегије. А један од његових главних ефеката утицао је на традиционалне штедне производе. Његова профитабилност је испод историјских најнижих нивоа, с приносима на орочене депозите око годишњег просека од 0,35%, који су у супротности са онима који су издашније генерисани пре неколико година. Могли би се видети проценти близу 5%, чак и већи у најагресивнијим банкарским предлозима.
Супротно томе, подносиоци захтева за кредите или хипотеке највише фаворизују примена монетарне политике у Европској унији. Интереси његових производа знатно су опали последњих година и тамо су хипотеке генерисане од банака његов најбољи показатељ. Није изненађујуће што је европски репер Еурибор на нивоима који су такође непознати. Стога формализација његовог пословања користи овом сценарију економије заједнице.
Утицај на инвеститоре
У Европи не постоји прогноза да ће каматне стопе расти, бар док се не дају први знаци њеног економског опоравка. И у овом смислу, пад производне активности Кина игра се против промене тренда у монетарној политици. Пошто би то могло утицати и на потрошњу и на инфлацију.
Овај сценарио ће имати утицаја на тржишта капитала. Као последица повећања стопе у Сједињеним Државама, највише погођене вредности шпанске берзе биће оне које су повезане са сировинама и основним ресурсима. Арцелор, Ацеринок или Репсол биће неке од жртава. Али и друге изложене економијама у развоју, а посебно оне из Латинске Америке. У том смислу, Телефоница и неке банке највишег нивоа несумњиво ће бити највише погођене овом мером.
Што се тиче победничке стране, нема сумње да ће их извозне компаније добро представити, као у конкретном случају Индитека. Још један од победничких коња биће туристичке компаније (НХ Хотелес, Сол Мелиа или Амадеус). И наравно, авиокомпаније - са ИАГ-ом као главним носиоцем заставе - и чије ће акције такође бити подстакнуте падом цене сирове нафте. Бити једна од опција коју берзански аналитичари највише препоручују.
Шта је са шпанским штедишем?
Друга врло различита ситуација је она која погађа мале шпанске штедише. Да ли ће се низак принос на врхунске штедне производе наставити? Банке често муче ово питање које постављају њихови главни клијенти. Нарочито конзервативнија штедиша која своју уштеђевину чува у тим производима (орочени депозити, менице банака, штедни рачуни или пензиони планови).
С обзиром на ефекте повећања стопе на другој страни Атлантика, ефекти на штедњу корисника шпанских банака биће мало мање него приметни. Приметићете врло малу разлику, без сумње. Није изненађујуће што текући рачуни и орочени депозити неће бити готово погођени. Још једна сасвим друга ствар била би примена ове мере у зони евра. Тада да, одјек би се брзо приметио код свих ових финансијских производа, уз раст њихових приноса.
Уместо тога, ефекти на мала и средња предузећа ако почну да се поткрепљују. Раст цене новца у Сједињеним Државама чини оне чија се делатност заснива на извозу конкурентнијим, као и користи онима у туристичком сектору. Они ће бити ти који ће покушати да ову меру учине профитабилном са већим могућностима у свом послу. И у сваком случају неће бити изузети од других веза са другим економским параметрима, како националним, тако и ван наших граница.
Да ли је време за инвестирање на берзи?
Суочени са овим новим економским сценаријем, многи мали и средњи инвеститори се питају да ли је можда право време за почетак заузимања позиција на тржиштима акција. У принципу треба напоменути да раст инвеститора према горе не прихватају добро. Наравно да није, управо супротно. И има тенденцију да генерише кретање наниже на берзама, понекад са врло превеликим реакцијама. Иако неки аналитичари сматрају да су они већ снижени са акцијама компанија.
Са ове тачке гледишта, Европска тржишта су цењенија од северноамеричких да би заузела позиције, посебно у средњем и дугом року. Са јачим потенцијалом за раст, мада се тренутно његов тренд каналише под јаким притиском у току продаје. И то га у националном референтном индексу води ка тестирању психолошке баријере од 8.000 поена. У једном од најгорих месеци последњих година као што је јануар.
У сваком случају, то није само тренд на националном берзи, већ су сви берзански индекси били на негативној територији током првих недеља године, неки чак и са сличном вируленцијом. Па чак и са прекомерним несталним покретима, који вас спречавају да одаберете исправну стратегију за рад.
Десет савета за инвестирање
Овај сценарио, чији је епицентар економија Сједињених Држава, требало би да доведе до мале промене у стратегији за малопродаје. Морају да прилагоде свој инвестициони портфељ у складу са монетарном политиком у различитим економским областима планете, и као последица тога, следе низ препорука заснованих на следећим акцијама.
- Одлучите се за европска тржишта пре северноамеричких, или других секундарних економија. Они ће бити ти који ће највише искористити та кретања, чак и са структурним проблемима у њиховој економији, што се данас може видети у њиховој еволуцији.
- Побегните, засад, са било које позиције на тржиштима у развоју да су на њих највише погођени овом врстом експанзивних монетарних мера и да би то могло развити важне корекције у наредним месецима. За сада се овај тренд већ осетио на почетку ове нове године.
- Купите акције хартија од вредности којима је погодна ова мера, на штету компанија повезаних са сировинама, или чак енергијом. А тамо где ће њихов правилан избор бити идеалан пасош за постизање бољих перформанси за уштеду породица.
- Понашајте се опрезно, с обзиром на могућност снажних кретања волатилности која веома отежавају спровођење било које стратегије за рад на финансијским тржиштима.
- Заштита нашег наслеђа биће заједнички именитељ свих ваших поступакаА ако је потребно да се одморимо у нашим односима са акцијама, неће бити друге него да то брзо започнемо.
- Инвеститори, као и у вашем случају, треба да траже производе који су што сигурнији, а ако је могуће гарантују финансијске доприносе са минималним приносом, и без очекивања значајних ревалоризација током остатка године.
- Биће још корисних алтернатива за ваше интересе, а то може доћи из инвестиционих фондова са апсолутним приносом, хартија од вредности са високим приносима од дивиденди, чак и ако би се куповале северноамеричке обвезнице.
- Избегавајте контакт са било којим токсичним производом, или барем оним који представља велику изложеност ризику. Они се не препоручују у тренутном економском сценарију. Не можете узалуд изгубити врло важан део свог капитала.
- Не журите са доношењем одлука, и пожељно је да медитирате о редоследу који ћете предузети. Било која погрешна процена може довести до тога да изгубите много новца, више него што можете замислити. Не заборавите.
- И коначно, неће бити другог решења за превазилажење монетарног сценарија осим изаберите најфлексибилније моделе. Они се могу прилагодити свим условима финансијског тржишта, како у експанзивним, тако иу рецесивним ситуацијама.