Веома мало акција на тржишту капитала се спасава од овог истинског одлива на берзама. Са колапсом који никада није познат у историји берзе и где је најгоре у чињеници шта се од сада може догодити. Због чињенице да добар део финансијских аналитичара мисли да тржишта још нису достигла дно и да се стога могу развијати нови медвјеђи кретени У наредним недељама. Бар док крива заражених коронавирусом не падне на ниво. А ово се може догодити за месец или два, али не у кратком року.
С друге стране, не можемо заборавити да се инвеститори не могу одлучити за медвјеђе позиције на тржиштима дионица када се обустави продаја на кредит. На тај начин, њихова кретања су ограниченија и како би се заштитили, једини ресурс који тренутно имају су инвестициони фондови повезани са волатилношћу и тачније са ВИКС, такозвани индекс страха који је на највишим нивоима у својој историји. Иако је можда мало касно заузети позиције у овој ризичној финансијској имовини. То је требало да се уради у тачном тренутку када су тржишта капитала почела да пропадају.
Из овог очајног сценарија који произлази из приватних инвестиција, врло је мало стратегија које се данас могу применити. Осим ако ликвидност на штедном рачуну није изабрана да искористи предност цене тако ниске са којима ће се трговати хартијама од вредности и које представљају историјску прилику коју мали и средњи инвеститори никада нису уживали. Ово је позитиван аспект тренутног стања на тржиштима капитала широм света, а не само нашег. Више се не ради о губитку новца, већ о томе да га направите што мање.
Тржишта капитала: анализа
Међутим, нису сва мишљења толико високо негативна. Будући да у ствари одељење за анализу Банкинтера сматра да би у месецу априлу могло доћи до опоравка тржишта капитала. Они не мисле да вредност великог дела акција тренутно вреди 35% мање него пре само неколико недеља, пошто је дисконтовано у главним берзанским индексима. Али напротив, они су финансијска имовина која ће се опорављати, барем током дужих периода трајања. У сваком случају, упозоравају, кретањем и деловањем малих и средњих инвеститора не би требало управљати паника, јер је лош саветник у овим врло посебним случајевима.
С друге стране, не може се заборавити да је та чињеница специфично питање и да ће бити решено за мање или више времена. У том смислу и економска рецесија имаће датум истека што може бити од само неколико месеци или четвртине до целог курса. Као последица тога, дугорочне инвестиције ће моћи да успеју у овом сложеном сценарију кроз који пролазимо ове године. Где се на крају појавио страшни црни лабуд, мада са протагонистом на коју нико није рачунао.
Монетарни фондови као уточиште
Још једна опција коју мали и средњи инвеститори имају је одлазак у новчане инвестиционе фондове. Тамо где зарађивање новца неће бити постигнуто, али ће бар послужити да се не изгуби. Нешто је нешто у тренутном окружењу у компликованом свету новца. Иако је мана што ћете морати да сносите неке провизије које могу да поскупе овај финансијски производ између 1% и 2% на уложени капитал. Са ове тачке гледишта, то је мање задовољавајућа стратегија инвестирања од ликвидности на штедном рачуну банака. У сваком случају, морамо претпоставити да није време тражити производе помоћу којих ће уштеда бити исплатива, већ напротив, они морају бити заштићени изнад других агресивнијих разматрања.
Од сада нас очекују врло тешки дани на свим тржиштима капитала. Али за разлику од техничких економских криза, у овој постоје дефинисани термини који могу помоћи у каналирању ових операција. Не узалуд, и за разлику од других, пад берзе се развио за врло неколико недеља, а не за дужи временски период. Ова чињеница произвела је да су мали и средњи инвеститори имали мању реакциону моћ да изврше продају по жељеној цени. До те мере да су се многи од њих навукли на своје отворене позиције на финансијским тржиштима. Са ефектима за које сви знамо да су се догодили.
Торбе ће остати отворене
Чланови ФЕСЕ-а, који укључује размене широм Европе, нису имуни на ефекте које је покренуо брзо ширење Цовид-19 и његов утицај на економско окружење. Иако ова ситуација није без изазова за размену, кључно је да тржишта остану отворена. Регулисана тржишта капитала испуњавају социјалну и економску функцију која мора превладати у временима неизвесности. Берзе играју основну улогу у формирању цена, транспарентности и ликвидности. Спречавање да испуне ову функцију имало би огроман утицај не само на економију већ и на друштво.
Ове карактеристике су тестиране у прошлости; На пример, током финансијске кризе, када су исцрпљени други извори ликвидности, берзе су наставиле успешно да функционишу. Ни ова ситуација није другачија и тржишта морају остати оперативна да би одржала поверење. Водећи принципи чланова ФЕСЕ остају транспарентност и објективност, посебно у овим несигурним временима.
Европске размене остаће и морају остати отворене у сваком тренутку како би се на безбедан и транспарентан начин обезбедила сигурност, интегритет и правичност.
1. Технички и оперативно: тржишта и даље функционишу уредно и транспарентно, упркос екстремним условима трговања изазваним кризом Цовид-19. Инсталиране команде и прекидачи раде нормално и са флексибилношћу да задовоље потребе тржишта. Активирани су планови за непредвиђене случајеве који ће осигурати да све функционише како је дизајнирано, чак и у контексту протокола „рад од куће“.
2. Уређено деловање финансијских тржишта: стални проток вести доводи до континуираног прегледа процене вредносних папира од стране инвеститора и генерише потребу за динамичким ребалансом портфеља. Очекује се да ће тренутна криза и даље стварати негативан ток вести, на пример одлуке о затварању, и позитиван ток вести, на пример утицај главних планова владине подршке. Инвеститори се морају прилагодити све променљивим економским околностима, а контроле на локацијама за трговање су још важније у таквим променљивим тржишним условима, јер прекидачи омогућавају инвеститорима да апсорбују нове информације. Уопштеније, утврђивање цена ризика мора остати транспарентно, доступно и поуздано за све класе имовине како би инвеститори могли вредновати портфеље и доносити информисане одлуке о улагању и заштити у овим променљивим условима.
3. Уговорно: затварање тржишта покренуло би све врсте процикличних уговорних клаузула у широком спектру финансијских, па чак и оперативних уговора. Ове потенцијалне и отворене последице могу довести до непредвидивог низа заданих вредности. Нарочито се уговори о дериватима сматрају поузданима са уочљивим референтним ценама које омогућавају уредан поступак истека и поравнања.Ти инструменти се често користе као проки или инструменти заштите за многа повезана ОТЦ тржишта, на пример, берзе. Затварање ЛИТ тржишта вероватно би имало материјалног утицаја на функционисање широког спектра ОТЦ тржишта, јер би елиминисање главних инструмената заштите изузетно отежало шире управљање ризиком.
4. Последице регулаторних и парничних поступака, као и ефекти на мање инвеститоре: затварање тржишта проузроковало би масовно ширење свих врста билатералних споразума ван тржишта, ван транспарентних трговинских локација и без заштите која преовлађује на тим локацијама. Таква би ситуација погодила све инвеститоре, али би мале инвеститоре највише погодио прелазак на тако непрозирне аранжмане између професионалних инвеститора да би могли прилагодити своје позиције само поновним отварањем референтних локација за трговање.
Затварање тржишта не би променило основни узрок волатилности тржишта, уклонило би транспарентност расположења инвеститора и смањило приступ инвеститора вашем новцу; Све ово би погоршало тренутну анксиозност на тржишту и довело до негативног приноса за инвеститоре.