Један од фактора који ће највише утицати на развој међународних тржишта капитала несумњиво је спор између Сједињених Држава и Кине. До те мере да је веома релевантан окидач за пад светских индекса акција у једној трговачкој сесији. Није изненађујуће што је главни разлог ове нове колебљивости која ће утицати на 2020. годину нови сукоб са којим се Сједињене Државе суочавају са Кином, а овог пута због покушаја владе Пекинга да примени законе којима се ограничавају индивидуалне слободе у Хонг Конгу .
Прва реперкусија овог ефекта је она на међународном тржишту валута. И шта га је изазвалона јединствену валуту, евро, у овом тренутку одржава јасно медвеђи тон, и могао би да настави у том правцу од следећих неколико месеци. Тамо где треба напоменути да ће испод наведеног нивоа опадајући тренд бити много јаснији и стога неће бити финансијско средство за обављање послова на финансијским тржиштима. У оба случаја, чини се да све указује да је то тренд који се сигурно може одржати све док је на снази спор између Сједињених Држава и Кине.
Мали и средњи инвеститори не би требали заборавити на овај аспект ако желе да на њих не утичу кретања депрецијације у јединственој европској валути. Конкретно, због велике нестабилности у овом периоду, која је повезана са ширењем коронавируса и која може бити разлог за забринутост великог броја трговаца. Иако је то можда тренд који се може зауставити било када ове године и у зависности од резултата преговора у спору између Сједињених Држава и Кине. То ни на који начин не би требало да буде алтернативно улагање куповини и продаји акција на берзи. Ако не, напротив, то је опција коју треба размотрити одвојено од ове врсте операција на финансијским тржиштима. Анализама које се потпуно разликују у обе финансијске имовине.
Спор између САД-а и Кине: нафта
Нема сумње да је ово висококвалитетно финансијско средство још једно од оних погођених случајем спора између Сједињених Држава и Кине. У овом конкретном случају од повећане потражње из Кине, чији се ниво увоза вратио на бројке пре здравствене кризе. У овом случају, не може се заборавити да је ова важна сировина претрпела опадање током последњих недеља, иако је, напротив, задржала прекупован тон који може бити веома занимљив како би се расположиви капитал учинио профитабилним. Нешто што је резервисано за инвеститоре који имају виши ниво учења у овој класи врло посебних операција.
С друге стране, у овом тренутку не можемо заборавити да сирова нафта пролази кроз врло нестабилан сценарио који може закомпликовати кретање на овом финансијском тржишту, па чак и више него на тржишту капитала. Не искључујући ни у ком погледу да се може применити нова корекција надоле пре започињања стабилнијег циклуса раста у наредних неколико година. И у сваком случају, на овај или онај начин зависиће од тога како иде спор између Сједињених Држава и Кине. Поред осталих услова који имају више везе са техничком анализом и који стога од сада могу променити стратегију инвестирања од стране малих и средњих инвеститора.
Избори у САД на јесен
Поред тога, не може се заборавити да ће се последњих месеци ове године избори одржати у САД-у, где је председник Доналд Трамп у питању за његов реизбор и ова чињеница може минимизирати напетост између две земље. До те мере да игра секундарну улогу на тржиштима капитала, посебно на северноамеричким. У сваком случају, мора се предвидети да је након наставка професионалних активности после коронавируса врло логично да америчка берза има нови узлазни тренд који би могао довести до тога да операције буду профитабилне за све инвеститоре. Са ове тачке гледишта, то може бити пословна прилика за улазак на позиције на овом врло релевантном финансијском тржишту. Са стварном могућношћу приближавања врхунацима свих времена који би се могли постићи крајем фебруара.
Док су, с друге стране, избори у САД на јесен нови подстицај за међународна тржишта акција да се од сада повећавају. Нарочито након великих губитака који су настали ширењем коронавируса широм света. Са депресијацијама које су достигле преко 40% у неким земљама које су највише погођене овом здравственом инциденцијом од посебног значаја у међународним економијама. До те мере да је тренд пораста који су показале торбе у прва два месеца ове године у великој мери сломљен. Барем што се тиче средњорочног, а посебно краткорочног. Уз бројне продаје малих и средњих инвеститора због потребе за ликвидношћу на њиховом штедном рачуну у то време.
Боље перформансе технолошких компанија
Још једна чињеница која се мора узети у обзир од овог тренутка је чињеница да су технолошки индекси у овом изузетном периоду који смо сви искусили постигли боље резултате од традиционалних. До те мере да је Насдак усред пандемије успео да се позитивно позиционира у смислу свог годишњег развоја на тржиштима акција. У овом конкретном случају, са годишњом профитабилношћу изнад 1%, док су преостали берзански индекси пали на 40% на неким изузетно релевантним међународним тржиштима. С друге стране, такође морамо нагласити чињеницу да су за бољи учинак технолошких компанија заслужне чињенице да су то компаније које су у овом врло посебном периоду боље прилагођене потребама услуга земаља.
Још један аспект који вреди размотрити у овом одељку је онај који има везе са природом ових компанија и који је био кориснији у еволуцији коронавируса. На пример, повезано са фармацеутским производима, клиничком анализом и разонодом и обуком. У оба случаја са проценама на међународним берзама изнад 10%, што је била добра пословна прилика за добар део малих и средњих инвеститора.
Пригушница за еволуцију Дов Јонеса
Дов фјучерси су указали на оштар пад на отвореном тргу последњих недеља након што се Трампова администрација преселила да блокира испоруке полупроводника кинеском телеком компанији Хуавеи, која је била у средишту кипућег трговинског спора између Вашингтона и Пекинга. У четвртак је индустријски просек Дов Јонес порастао за 377 поена, или 1,6%, након што је у претходној сесији пао за више од 450 поена.
Влада је у петак саопштила да је малопродајна продаја у априлу пала за 16,4% јер су затварања коронавируса затворила продавнице широм света. Није изненађујуће што су економисти очекивали пад од 12,3% након пада од 8,3% у марту. Одражавајући сурове изгледе малопродаје у свету Цовид-19, један од елемената који игра против бикове улоге на америчким тржиштима акција, барем што се тиче краћег рока.
Нике ће смањити продају 2020. године
С тим у вези, Нике је упозорио да ће затварање продавница повезаних са пандемијом током текућег квартала наштетити њеним малопродајним и велепродајним резултатима. Произвођач спортске обуће и одеће рекао је да је 100% његових великокинеских продавница поново отворено, а продаја на мрежи помаже у надокнађивању губитака у продаји због затварања продавница. Док, с друге стране, морамо утицати на чињеницу да ће Њујоршка берза отворити своја врата имајући у виду чињеницу да може утицати на економије широм света, не само у САД-у. Конкретно, Њујоршка берза је пре два месеца постала потпуно електронска након што су две особе биле позитивне на улазак на коронавирус. Именовани маркет мејкери, који надгледају трговање 2.200 компанија котираних на Њујоршкој берзи, наставиће да раде на даљину.
Такође се издваја нафта која је, чини се, ушла у врли круг, због повећања потражње из Кине, чији се ниво увоза вратио на бројке пре здравствене кризе. Роба је у петак претрпела умерену корекцију наниже и задржава прекупован тон у првим сатима недеље. Очекујемо даљу корекцију наниже пре започињања одрживијег узлазног циклуса.
Процес започет у 2018
Од 2018. године Сједињене Државе и Кина увеле су различите рестриктивне мере на трговинске токове између две земље, од којих су повећања царина најистакнутија. Повећане царине Сједињених Држава на кинески увоз довеле су до брзог одговора Кине, која је такође повећала своје царине на амерички увоз. Иако се чинило да ће трговински сукоб ескалирати у јесен 2019. повећањем нове царине, две земље су се крајем 2019. године договориле о примирју, отказујући нека од најављених повећања царина и укидајући нека од претходних повећања царина. Примирје је довело до позива
Споразум прве фазе потписан је у јануару 2020. У овом документу он анализира економију трговинског сукоба, расправљајући о економској позадини трговинског сукоба, пружајући преглед различитих усвојених мера и истражујући ефекте, улазећи у већ генерисани утицај и очекивани утицај у будућности, обраћајући посебну пажњу на могуће ефекте кроз неизвесност у погледу трговинске политике. Економски ефекти се испитују прегледом литературе и израдом властитих анализа.
За анализу истражујемо како су се трговински токови између Кине и САД мењали током последње две године и анализирамо обрасце преусмеравања трговине. За анализу се користи ВТО Глобал Траде Модел (ГТМ), израчуната рекурзивна динамика, модел опште равнотеже (ЦГЕ). Води се опсежна расправа о потенцијалним ефектима трговинских тензија на светску економију због растуће неизвесности трговинске политике и укључивања новог оквира за односе.
Споразум између САД-а и Кине
Од почетка трговинског сукоба између САД-а и Кине, две земље су знатно повећале царине на међусобни извоз, са 2,6% на 17,5% на кинески увоз у САД и са 6,2% на 16,4% на увоз из Сједињених Држава на Кина. Споразумом фазе 1 између САД-а и Кине снижене су царине на кинески увоз у Сједињене Државе на 16%. Да бисте ограничили обим документа. Фокусира се на трговинске тензије између САД-а и Кине.
Тарифе на кинески увоз мотивисане су са најмање четири аргумента:
Билатералне трговинске неравнотеже; учинити тарифе узајамнијим; опорави радна места у производном сектору; позабавити се кинеским политикама са негативним ефектима преливања, као што су лоша заштита интелектуалне својине, субвенције државних компанија и присилни трансфер технологије. Економска основа за прва три аргумента биће детаљно размотрена у документу.
Спровођење тарифа
Иако су се трговински токови из Кине у САД и даље повећавали у 2018. години због предвиђене дистрибуције од око 7%, кинески извоз у Сједињене Државе знатно је опао у прва три квартала 2019. у погледу царинских производа, за 13%. Извоз из Сједињених Држава у Кину је опао за око 1% у 2018. години, убрзавајући се до смањења од више од 25% у прва три квартала 2019. године.
Иако је кинески извоз у Сједињене Државе и даље порастао у 2018. години за 7% због предвиђене дистрибуције, у првом тромесечју 2019. смањио се за 13%. Анализа такође показује да је дошло до значајног преусмеравања трговине према увозу од других трговинских партнера. Четири источноазијске земље (Јапан, Јужна Кореја, Тајван и Вијетнам) извозиле су мање у Кину, а више у САД, посебно у сектору електричне опреме.
То указује на то да се источноазијски ланци вредности реорганизују као одговор на трговински сукоб. Идеја досадашње емпиријске литературе о трговинском сукобу је да је дошло до потпуног померања са виших увозних царина на кинеску робу на увозне цене са укљученим царинама.
Трговински дефицит у обе земље
Сједињене Државе су почеле да подижу царине на увоз из Кине у марту 2018. године, а одговор кинеске владе уследио је убрзо након тога. Приказује вредност трговине на коју утиче сваки од кругова повећања царина, док с друге стране показује еволуцију просечних царинских стопа на амерички увоз из Кине и кинески увоз из Сједињених Држава. Мера повећања царина која је утицала на већину додатне трговине спроведена је 24. септембра 2018. САД су прикупиле додатне царине од 10% на приближно 200.000 милијарди долара кинеског увоза, које су 25. маја 10. порасле на 2019%.
Просечне царине које су САД увеле на увоз из Кине знатно су порасле од почетка трговинског сукоба, са 2,6% царинске стопе МФН на 17,5% царинске стопе 1. септембра 2019. У почетку су Сједињене Државе најавиле даље ширење обима повећања царина, што би 24,4. децембра подигло просечне тарифе на 15%. Међутим, због примирја у комерцијалном сукобу, ово повећање никада није примењено.
Док, с друге стране, очекивани пораст износи 20,7% за децембар 2019. године, он није спроведен. Истовремено, Кина је смањила МФН царине осталих трговинских партнера, што одговара просечном смањењу царина од око 5%. Дакле, просеци су пондерисани само трговином на коју утиче повећање царина. И на крају, мора се нагласити да тренутно постоји опсежна расправа о потенцијалним ефектима трговинских тензија на светску економију због растуће неизвесности политике између две земље.