Izkoristite naše naložbe v tej sezoni dobička

Prišel je tisti posebni trenutek, na katerega naložba v delnice čaka vse leto. Sezona zaslužka je tu. Če iščete način, kako izkoristiti, ko bodo ameriške delnice objavile svoje najnovejše rezultate, imamo strategijo, ki bi vam lahko pomagala narediti točno to ...

Kakšna je strategija?🗺️

Namesto da svojo delnico vložimo neposredno v podjetje, lahko uporabimo strategijo zamenjave delnic za nakup nakupnih opcij, katerih «cena stavke» je med 5 in 10 dolarji pod tržno ceno delnice. Možnosti so običajno cenejše od neposrednega nakupa delnic (sprostitev denarja za druge naložbe), cene teh opcij pa se običajno gibljejo v skladu s cenami samih delnic.Primer: če kupimo 100 delnic Alcoe po 50 $, nas bo to stalo 5.000 $, ne da bi upoštevali provizije. Če bi se delnice Alcoe dvignile na 55 dolarjev, bi zaslužili 500 dolarjev ali 10 % naše začetne naložbe. Toda če kupimo nakupno opcijo Alcoe z izvršilno ceno 40 USD za na primer 12 USD, je vrednost naše pogodbe 1.200 USD (12 USD x 100 delnic na opcijsko pogodbo). Če obstaja razmerje 1:1 med ceno delnice in ceno opcije (bolj znano kot), bi zvišanje cene delnice za 5 USD povečalo vrednost opcije za 5 USD, kar bi skupno vrednost naše naložbe dvignilo na 1.700 USD (1.200 + 5*100). To ustvari 42-odstotni donos v primerjavi z 10-odstotnim donosom, ki bi ga ustvarili, če bi neposredno vlagali v delnice, zaradi česar je ta strategija delno privlačna.

Zakaj uporabljati strategijo zamenjave zalog?♻️​

Makroekonomski dejavniki, kot so inflacija, obrestne mere in geopolitika, so bili letos glavni dejavniki delniških naložb. To lahko vidimo v razmeroma močnih korelacijah S&P 500. Naložbe v delnice so rasle in padale sinhronizirano. In to se bo verjetno nadaljevalo. Trimesečna korelacija za delnice S&P 500 je visoka, blizu najvišje vrednosti vseh časov. To nam pove, da vlagatelji niso prilagodili svojih portfeljev, da bi upoštevali ta gibanja posamezne delnice okoli posodobitev dobička. In to pomeni, da obstaja možnost za kratkoročno okrevanje vlaganja v delnice. Če smo pošteni, obstajajo dejavniki, ki trenutno nasprotujejo nakupu nakupnih opcij, kot je visoka volatilnost, zaradi katere so lahko dražje. Toda vsaj še en dejavnik nakazuje, da je zdaj pravi čas za strategije, ki temeljijo na opcijah. Vlagatelji so trenutno prestrašeni, saj je njihova naložbena alokacija v delnice v primerjavi z denarjem na najnižji točki od oktobra 2008.

Kako lahko izkoristimo to priložnost za naložbe v delnice?🛒

Na našo srečo je Goldman Sachs naredil izbor podjetij, ki bi lahko bila primerna za strategijo zamenjave delnic za to sezono dobičkov. Osredotočili so se na naložbe v delnice z likvidnimi opcijami (lahko jih je kupiti in prodati), tiste, ki imajo višje ocene nakupa in napovedi dobička analitikov investicijske banke v primerjavi s konkurenčnimi bankami, in tiste, ki so bile slabše od 7% indeksa S&P 500. upad v zadnjih treh mesecih.

Pri tem je treba opozoriti, da je Goldman izločil naložbe v delnice energije in materialov, katerih donosnost niha predvsem glede na tečaje delnic. naložbe v surovine. Nekatera največja imena, ki še niso sporočila rezultatov, so Amazon (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) in Shake Shack (NYSE: SHAK).

Če želite izvedeti, kako oceniti te vrste priložnosti, si poglejmo Atlassian, ki temelji na Goldmanovi analizi. Podjetje je nedavno nadgradilo Atlassian Stock na Buy from Neutral pri prehodu v oblak, kar bo pospešilo njegovo rast. Goldman pravi, da je Atlassian v drugem četrtletju ustvaril 15 % več dobička, kot pričakujejo drugi vlagatelji, in 9 % več v naslednjih štirih četrtletjih.

Po Goldmanovih izračunih bi lahko cena delnice zanihala za 12 % v obe smeri, ko bo podjetje poročalo o rezultatih, in verjetno še več, če se bo optimistični pogled banke na zaslužke Atlassiana izkazal za resničnega. Poleg tega so pričakovanja vlagateljev trenutno bolj negativna kot pozitivna, kar se odraža v "pristranskosti opcij", ki je delež opcij, uporabljenih za stavo na nižjo prihodnjo ceno delnice kot na višjo. S&P 500 za 16 % v zadnjih treh mesecih, zaradi česar je Goldman vlagateljem priporočil nakup nakupnih opcij 22. avgusta po 192,50, 17,30 $, nedavno ponujenih po 9 $ (191,59 %, delež pri XNUMX $). Glavno tveganje, ki se ga je treba zavedati, je, da kupci nakupnih opcij tvegajo izgubo denarja, plačanega za opcijo. To je opcijska premija, če delnica ob izteku opcije pade pod izvršilno ceno.