Če ima S&P 500 najljubši mesec, september to zagotovo ne bo. V preteklosti je imel indeks vedno težave v tem letnem času. To je tisto, kar je na trgu znano kot "septembrski učinek". In sodeč po nekaj tehničnih indikatorjih bodo učinki letos verjetno hudi. Zato bomo v današnji lekciji za vaš naložbeni trening preučili, kaj lahko to pomeni za trge in kako se lahko pripravimo na težak mesec...
Kakšen je učinek septembra?😨
Če pogledamo povprečno mesečno dobičkonosnost S&P 500 od leta 1928, vidimo, da september v povprečju povzroči največji padec, blizu 1 %. Le še dva meseca, v katerih je bilo povprečje negativno, sta februar in maj. Čeprav so njeni padci v primerjavi s septembrskimi minimalni in komaj dosegajo 0,10 %. Preostali meseci so v povprečju beležili dobičke.
Septembrski učinek se je pojavil tudi na glavnih svetovnih delniških trgih in v drugih večjih ameriških indeksih. Nasdaq je v mesecu od začetka trgovanja leta 0,6 zabeležil povprečni padec za 1971 %. Industrijsko povprečje Dow Jones pa je v mesecu septembru med letoma 0,7 in 1950 zabeležilo povprečni padec za 2020 %.
Nenavadno je, da se takšna slabost ponavlja iz leta v leto. Lahko bi pričakovali, da bodo vlagatelji predvideli prihajajoči padec in se postavili tako, da ga bodo izkoristili, na primer s prodajo v avgustu pred pričakovano šibkostjo v septembru. Vendar pa je tudi v zadnjih 25 letih S&P 500 nadaljeval svoj septembrski niz s povprečnim padcem za 0,7 %. V letu 2021 so bile septembra izgube še posebej velike, saj so izgubile 4,7 % po sedmih zaporednih mesecih dobička.
Kaj spodbuja to prodajo?🩸
Če je zgodovinska šibkost trga septembra jasna, njeni vzroki niso tako jasni. Nekateri pravijo, da te izgube nastanejo, ko se upravitelji velikih investicijskih skladov vrnejo s poletnih počitnic in se znebijo sredstev, ki jim niso všeč. Logika nam pove, da ta gibanja povzročijo nov prodajni pritisk, ki povzroči padec trgov. Nekateri pravijo, da se želja po prodaji krepi poleti, ko je obseg trga majhen. In obstaja še en dejavnik. Ko se ljudje vrnejo s poletnih počitnic z računi za kreditne kartice, ki jih morajo plačati, mnogi želijo prodati nekaj delnic, da bi jih poplačali.
Kaj se lahko zgodi septembra?🤦♂️
Tisto, kar bo septembra najbolj vplivalo na delnice, bo Federal Reserve in njena prihajajoča odločitev o obrestnih merah, ko poskušajo nadzorovati inflacija države, ne da bi uničili celotno gospodarstvo. Večja rast od pričakovane bi delnico verjetno znižala. Manjša rast bi delnico verjetno dvignila. Oglejmo si drseče povprečje 200 obdobij (rumena črta). Je koristen indikator za naše naložbeno usposabljanje, saj nam pomaga prepoznati dolgoročne trende in možne spremembe smeri.
Drseče povprečje služi tudi kot podpora ali odpor za sredstvo, v tem primeru S&P 500. Na grafikonu lahko vidimo, da se je S&P 500 (bele in rdeče sveče) dvignil do rumene črte drsečega povprečja, vendar He doslej še ni uspelo premagati. Z drugimi besedami, zdi se, da 200-dnevno drseče povprečje deluje kot raven upora za S&P 500. Trendne črte so še eno zelo uporabno tehnično orodje za vaše naložbeno usposabljanje. Pomaga nam analizirati cene v kratkoročnem in dolgoročnem časovnem obdobju. Za črto trenda lahko štejemo tisto, ki povezuje vsaj dve točki na grafikonu in je običajno razširjena, da vidimo, kje lahko najdemo odpor in podporo v prihodnosti. Linija trenda (v rdeči barvi) se začne od maksimuma januarja 2022, se poveže z padajočim maksimumom marca 2022 in se ga 4.337. avgusta znova dotakne 16 točk. Uspelo mu je priti blizu, vendar ni mogel premagati te stopnje odpora.
Zdaj, ko smo videli dve uporabni orodji za naše naložbeno usposabljanje, smo videli, kako drseče povprečje 200 obdobij deluje kot odpornost proti premagovanju, tako kot je bila črta padajočega trenda zavrnjena z najvišje vrednosti leta 2022. Z drugimi besedami, septembrski učinek bo letos najverjetneje še živ.
Kako lahko izkoristimo to priložnost?🧐
September je le en mesec v letu in če se osredotočamo na dolgoročne naložbe, nas mesečna gibanja na trgu ne bi smela skrbeti. Seveda, če ste zaskrbljeni zaradi možnosti, da bi trg še naprej trpel izgube v naslednjih osmih tednih, imamo možnost, da izkoristimo ta kratkoročna gibanja. Na primer, lahko skrajšamo ETF SPDR S&P 500 (SPY) ali v Invesco QQQ ETF (QQQ).
Če S&P 500 uspe prebiti 200-dnevno drseče povprečje in medvedji trend, ki smo ga narisali zgoraj, bi nam to lahko povedalo, da je trg lahko pripravljen za začetek naraščajočega trenda. Ne pozabite prebrati nasvetov, ki smo vam jih dali za vaše naložbeno usposabljanje. Te kazalnike lahko uporabite kot vodilo za določitev vstopnih in izstopnih ravni.