So naložbe v podjetja v nepremičninskem sektorju tik pred propadom?

Pandemija je uspela izvabiti najboljše pri naložbah v delnice na svetovnem nepremičninskem trgu. Lastniki stanovanj z več denarja za porabo, nižjimi hipotekarnimi obrestnimi merami za plačilo in novo svobodo dela na daljavo, ki je na vrsti za prehod na večje in boljše stvari. Toda končno obstajajo znaki, da njegova oblika izgublja moč, saj naraščajoče obrestne mere in upočasnjena gospodarska rast vlečejo trg nižje. Zdaj je veliko vprašanje, kako hitro lahko začne padati ...

Kakšni so znaki, da se naložbe v delnice nepremičnin upočasnjujejo?🐢​

Cene na najbolj vročih trgih padajo 🌋​

Medtem ko cene na nepremičninskem trgu v ZDA in večjem delu Evrope še naprej rastejo, so začele padati v Kanadi, Novi Zelandiji, Avstraliji in na Švedskem, državah, ki so imele v zadnjih letih najprivlačnejše trge. To nakazuje, da naložbe v delnice podjetij v nepremičninskem sektorju izgubljajo moč, saj obrestne mere v teh krajih naraščajo in dvomi o zdravju svetovnih nepremičninskih trgov se povečujejo. Sčasoma bi lahko zaradi tega postali kupci po vsem svetu bolj previdni, slabosti pa bi se razširile globalneje.

Indikatorji kažejo navzdol⤵️​

V večini večjih industrijskih držav sveta so v zadnjem času padle tri stvari: 

• Število prodaj stanovanj.
• Zaupanje graditeljev.
• Odobritve hipotek. 

Cene stanovanj običajno sledijo tem zgodnjim ali vodilnim kazalnikom z nekajmesečnim zamikom. Poleg tega, kot smo pojasnili prejšnji teden, se lahko slabosti v stanovanjskem sektorju prelijejo v širše gospodarstvo, kar bi lahko še dodatno povečalo pritisk na znižanje cen naložb v delnice nepremičninskih podjetij.

Naložbe v delnice podjetij v nepremičninskem sektorju postajajo nedosegljive🤏

Zaradi višjih cen stanovanj in višjih hipotekarnih obrestnih mer bodoči kupci težje kupujejo stanovanje. Pravzaprav mnogi ekonomisti opozarjajo na poslabšanje meril cenovne dostopnosti, kot sta razmerje med ceno in dohodkom ter ceno in najemnino, kot dokaz, da so cene dosegle ozemlje mehurček. V financah, ko cene stanovanj niso v skladu s tem, kar ljudje zaslužijo, pravimo, da so se oddaljili od svojih temeljev. Opozarjamo pa, da bolj ko se ločujeta, bolj brutalen bi lahko bil morebitni preobrat.

Pri naložbah v delnice podjetij v nepremičninskem sektorju ni ravnotežja med ponudbo in povpraševanjem⚖️​

Ta trenutek po pandemiji je čuden trenutek. Visoka inflacija in naraščajoče hipotekarne obrestne mere močno bremenijo potrošniške proračune in upočasnjujejo zanimanje za naložbe v delnice nepremičnin. Medtem se je število hiš v gradnji hitro povečalo, saj so motnje v dobavni verigi končno začele popuščati. Medtem ko v večini regij še vedno primanjkuje stanovanj, bi hitrejša rast ponudbe, skupaj z upadom povpraševanja, lahko povzročila, da vlagatelji ponovno ovrednotijo ​​svoje poglede in postanejo bolj pesimistični glede naložb v delnice podjetij v realnem svetu. nepremičninski sektor.

Vse to je del načrta Feda📅​

V ZDA je Federal Reserve (Fed) jasno povedala, da je boj proti inflaciji njena glavna prednostna naloga. Za dosego tega podviga je treba ustaviti naložbe v delnice državnega nepremičninskega trga. Ne samo zato, ker nižji stanovanjski stroški neposredno vplivajo na izračun inflacije, ampak tudi zato, ker bodo ohladili preostalo gospodarstvo: naložbe v delnice nepremičnin niso le največji razred sredstev na svetu, ampak tudi neposredno vplivajo na ustvarjanje kredita.

Torej, ali bo vlaganje v delnice nepremičnin strmoglavilo?💥​

Poslabšani temelji in slabo razpoloženje bodo očitno povečali pritisk na zniževanje lastniških naložb v nepremičnine v prihodnjih mesecih, zlasti v regijah, ki so doživele največje presežke. Toda tudi če cene padejo, česar večina vlagateljev še vedno ne pričakuje, je ponovitev zloma nepremičnin iz leta 2008 malo verjetna zaradi treh dejstev: (i) Trenutno je na voljo zelo malo stanovanj. Čeprav se gradi več domov, je še vedno manj domov kot kupcev, kar bi moralo znižati cene, tudi če se razpoloženje poslabša. (ii) Stanovanjski trg je bolj zdrav kot leta 2008. Posojilni pogoji so veliko strožji, veliko manj lastnikov stanovanj ima spremenljive hipotekarne obrestne mere, občutljive na obrestno mero, nedavni dvig cen pa je bolj povezan s povečanjem povpraševanja v času pandemije kot s trenutkom čista špekulacija. Z drugimi besedami, ne, verjetno ne bomo priča kolapsu, kakršnemu smo bili priča med svetovno finančno krizo. (iii) Strukturno povpraševanje po stanovanjih ostaja močno. Več milenijcev je v najboljših letih za nakup stanovanj in stalne spremembe delovnih pogojev, kot so hibridna delovna mesta, so pozitivno vplivale na cene. Poleg tega je vlaganje v delnice nepremičninskega trga zelo dobra zaščita pred inflacijo, tega pa ni tako enostavno najti. Če to ni dovolj, da bi potencialne kupce prepričali v nakup, je verjetno dovolj, da nekatere trenutne lastnike odvrnete od prodaje.

Kam torej pelje vlaganje v delnice podjetij v nepremičninskem sektorju?🧭​

Najbolj verjeten scenarij za svetovne nepremičninske trge je, da bodo cene v naslednjih mesecih stagnirale ali celo padle. Toda dobri vlagatelji (kot smo mi) ne gledajo samo na najbolj verjeten scenarij, gledamo tudi na najmanj verjetne. In če so nas pretekle krize česa naučile, je to, da povezave med nepremičninskim trgom, gospodarstvom in finančnimi trgi niso vedno očitne. Navsezadnje je le malokdo pričakoval, da bodo hipotekarni vrednostni papirji povzročili toliko opustošenja med svetovno finančno krizo. Danes so novi igralci, kot so institucionalni vlagatelji, lahko šibki člen, saj je težko vedeti, koliko so si dejansko izposodili in kako globoko so vpleteni v naložbe v delnice nepremičnin. Če se torej sprašujete, ali je pravi čas, da vložite veliko časa v nepremičnine, ali celo, ali je pravi čas za nakup vašega sanjskega doma, naš odgovor ostaja enak; št. Trenutna slaba stran je, da tvegamo več kot izravnavo potencialnih dobičkov, zato je najbolje počakati. Lahko bi investirali v delnice podjetij v nepremičninskem sektorju s prodajo na kratko prek inverznega ETF, kot je npr. ProShares kratke nepremičnine (REK) ali banke za prodajo na kratko Avstralska banka Avstralije (CBA), westpac (WBC), Nacionalna Avstralska banka (NAB) in Avstralska in novozelandska bančna skupina (ANZ).

Najboljša strategija je ostati ob strani in biti pripravljen streljati, če se ponudi dobra priložnost. Vemo, da ni ravno navdušenje "Big Short". Toda kot je dejala pokojna poslovna legenda Jesse Livermore: