Rusija je zaradi načrtovanega vzdrževanja za 10 dni prekinila pretok plina po plinovodu Severni tok. To podjetje je glavna infrastruktura za uvoz plina v Evropi. Zaradi tega so vlade nervozne zaradi možnosti, da bo Rusija izkoristila priložnost in trajno zaprla pipe. Posledično je morda samo vprašanje časa, kdaj bo enako veljalo za druge ključne plinovode. A čeprav bi imel ukrep pomembne posledice za potrošnike, gospodarstvo in naložbe v delnice, obstaja način za zaščito naših portfeljev.
Kaj bi se zgodilo, če bi Rusija zaprla plinovode?🔚
Približno 35 % evropske porabe plina izvira iz ruskega uvoza, predvsem prek treh plinovodov:
- Yamal (čez Belorusijo in Poljsko)
- Bratstvo (preko Ukrajine)
- Severni tok (pod Baltskim morjem)
Če Rusija trajno prekine pretok Severnega toka in sledi podobnim ukrepom na drugih dveh plinovodih, bodo cene plina skokovito poskočile z že tako visokih ravni, kar bi posledično povečalo račune za plin gospodinjstev in navsezadnje prizadelo potrošnjo. Še posebej bi bili prizadeti Nemčija in Italija, ki sta zelo odvisni od ruskega plina. Goldman Sachs na primer ocenjuje, da bi se račun za energijo italijanskih gospodinjstev povečal za 65% v primerjavi s sedanjimi ravnmi, na skoraj 500 evrov na mesec. To pomeni skoraj 300-odstotno povečanje v primerjavi s pred samo dvema letoma.
Goldman Sachs ocenjuje, da bi lahko nemške in italijanske plinsko intenzivne industrije (kemikalije, steklo, papir, jeklo, cement, keramika itd.) proizvedle 65 % oziroma 80 % manj zaradi pomanjkanja cenovno dostopnega plina. To bi neposredno vplivalo na industrijsko dejavnost, ključni dejavnik za obe gospodarstvi. Ta smrtonosna kombinacija potrošniške porabe in industrijske proizvodnje je odraz tega, kar bi se zgodilo po vsej Evropi. To bi skoraj zagotovo sprožilo recesijo v regiji. To bo verjetno povzročilo padec naših naložb v delnice.
Kako lahko zaščitimo svoje naložbe v delnice?🛡️
Naložbo v evropske delnice seveda lahko skrajšamo, vendar razmere s plinom niso edini dejavnik, ki vpliva na uspeh tega trgovanja.Lahko sklenemo posel, kjer lahko dobiček dobimo predvsem v primeru, da se plinski tokovi ruske valute popolnoma ustavijo. , kar bi nadomestilo izgube v naših portfeljih. Da bi to naredili, lahko izvedemo operacijo dolgoročnega in kratkega vlaganja v delnice energetskega sektorja. Lahko vlagamo v delnice, ki imajo koristi od popolne zaustavitve pretoka ruskega plina, in vlagamo proti tistim, ki ne bi, in prihranimo razliko med obema.Na dolgi strani trgovine moramo gledati na naložbe v delnice obnovljivih virov energije . Te bodo postajale vse pomembnejše za krepitev energetske varnosti. Vetrne in sončne elektrarne bodo prav tako postale bolj priljubljene pri vladah. Imajo deflacijski učinek na cene električne energije, saj so njihovi proizvodni stroški mejni. Med velikimi evropskimi promotorji obnovljivih virov energije, ki bodo imeli od tega koristi, so RWE, EDP Renovaveis y Aktivirajte energijo.
Glede na kratkoročno poslovanje sta bolj tvegani dve skupini naložb v delnice podjetij:
- Vlaganje v delnice distribucijskih podjetij, ki prodajajo plin dobaviteljem po fiksnih cenah: Pogodbeno so zavezani, da zadržijo morebitne primanjkljaje plina na promptnem trgu po veliko višjih cenah, zaradi česar bi lahko utrpeli znatne izgube pri trgovanju. Najbolj opazno podjetje je Uniper, ki se že sooča s to dinamiko.
- Vlaganje v delnice energetskih ponudnikov: Podjetja, ki prodajajo elektriko in plin neposredno potrošnikom, bo zaradi rasti cen prizadela kombinacija uničenja povpraševanja in neizpolnjevanja obveznosti strank. Med podjetji, ki bodo morala uveljaviti največje podražitve, so EON, engie y Enel, ki se nahajajo v Nemčiji, Franciji oziroma Italiji.
Svojo strategijo nakupa in prodaje bi lahko strukturirali preprosto tako, da bi izenačili obe strani in samo naložbo v posamezne delnice, da bi lahko izkoristili različne smeri, ki jih lahko uberejo naložbe v evropske delnice:
