Svetovni gospodarski forum je ocenil, da je več kot polovica svetovne gospodarske proizvodnje (v vrednosti 44 trilijonov dolarjev) v veliki meri odvisna od tako imenovanega »naravnega kapitala«. Naravni kapital je sestavljen iz naložb v deleže naravnih dobrin (zrak, zemlja in voda), ki zagotavljajo storitve (hrana, voda in les) in koristi ekosistema (kot je uravnavanje zdravja tal in podnebja). In čeprav se morda ne zdi najbolj očitna naložba, je potencialno donosno vlagati v ta ogromen trg, v gozdove in kmetijska zemljišča.
Zakaj investirati v delnice naravnega kapitala?????
1. Vlaganje v zaloge naravnega kapitala ima koristi od ugodne dinamike ponudbe in povpraševanja🇧🇷
Naraščajoče prebivalstvo bo potrebovalo več hrane, vlaknin in lesa. Tudi povpraševanje po teh pridelkih ostaja konstantno v vseh gospodarskih ciklih. Ker pa povpraševanje po hrani, vlaknih in lesu narašča, se les in kmetijska zemljišča v nekaterih delih sveta soočajo z omejitvami pri dobavi. Na primer, zaradi boja proti krčenju gozdov in netrajnostnemu gospodarjenju so preostali naravni gozdovi in travniki vse bolj zaščiteni zaradi biotske raznovrstnosti in ohranjanja podnebja. Kmetijska zemljišča po vsem svetu se izgubljajo zaradi degradacija tal.
2. Vlaganje v zaloge naravnega kapitala ponuja dobre koristi🤑
Ker imajo les in kmetijska zemljišča nizke korelacije s tradicionalnimi razredi sredstev, kot so naložbe v delnice in bonusi, lahko poveča diverzifikacijo našega portfelja in izboljša njegove tveganjem prilagojene donose. Navsezadnje se del naložb v les in kmetijska zemljišča ustvari z biološko rastjo, ki je neodvisna od tržnih gibanj. Pridobivanje ogljičnih kreditov in prejemanje plačil za ekosistemske storitve, kot sta zajemanje in shranjevanje ogljika, zagotavljata dodatne vire nekoreliranih donosov.
3. Vlaganje v zaloge naravnega kapitala se upira inflaciji????
Poleg tega les in kmetijska zemljišča, tako kot druga nepremičnina, varujejo pred inflacijo. Njena uspešnost je v pozitivni korelaciji z inflacijo, ker so številne dobrine (hrana in gradbeni materiali) sestavni deli inflacijskih mer, kot je indeks cen življenjskih potrebščin (IPC). Tudi les in kmetijska zemljišča zagotavljajo privlačne donose in soliden vir dohodka. Poleg tega običajno ohranjajo svojo vrednost med gospodarskimi upadi, ker jih poganjajo dolgoročni sekularni trendi, kot je rast prebivalstva, in ker je povpraševanje po teh pridelkih razmeroma stalno.
4. Naložbe v deleže naravnega kapitala sodelujejo z okoljem????
Vlaganje v zaloge naravnega kapitala omogoča ljudem, da pozitivno prispevajo k globalnim trajnostnim rešitvam, izboljšajo odpornost na podnebne spremembe in obnovijo zrak, zemljo, vodo in biotsko raznovrstnost našega planeta. Na primer, gozdovi in tla imajo naravno sposobnost zbiranja in shranjevanja ogljika. Na globalni ravni zemlja služi kot ponor ogljika in pomembna obramba pred podnebnimi spremembami. Gozdovi vsako leto absorbirajo približno 2.600 milijarde ton CO2, kar je tretjina količine, ki se sprosti pri izgorevanju fosilnih goriv.
Vlaganje v delnice naravnega kapitala sodeluje z ogljikovim ciklom. Vir: Koncept
Kako izkoristimo to priložnost?🎇
Po eni oceni do 350 milijard dolarjev nove naložbes vsako leto za dosego trajnostnih sistemov hrane in rabe zemljišč do leta 2030, vključno z zaščito in obnovo naravnih ekosistemov. To je odlična naložbena priložnost v delnice, ki so ključne za napredek planeta.
Skriti stroški globalnih sistemov rabe hrane in zemljišč. Vir: foodandlandusecoalition.org
Zdaj, da bi izkoristili vse prednosti portfelja naložb v gozdna in kmetijska zemljišča, bi morali vlagati neposredno vanje ali vlagati v zasebne sklade, ki vlagajo v gozdove in kmetijska zemljišča ter jih upravljajo. Na žalost je malim vlagateljem precej težko (se pravi, mi...). Zato moramo poiskati naslednjo najboljšo alternativo: vlaganje v REITS lesa in kmetijskih zemljišč. V ZDA obstajajo štirje skladi REIT za les, s katerimi se javno trguje: Weyerhaeuser (WY), Rayonier (RYN), PotlatchDeltic (PCH) in CatchMark Timber Trust (CTT). Kmetijska zemljišča REIT običajno kupujejo kmetijska zemljišča in jih nato dajejo v najem kmetom. Dva, s katerima se javno trguje v ZDA, sta Farmland Partners (FPI) in Gladstonova dežela (LAND). Ta dva staleža sta bila relativno bolj nestanovitna kot njuni gozdni bratranci. Na žalost ni ETF kmetijskih zemljišč, ki bi nudil boljšo diverzifikacijo.
Druga možnost je, da vlagamo v iShares Global Timber & Forestry ETF (LES). Ta raznovrstni ETF vlaga v celotno vrednostno verigo, od timberland REIT do podjetij za papir in embalažo.
Previdno, ker REIT-ji trgujejo kot delnice, kar pomeni, da so običajno v pozitivni korelaciji z delniškim trgom. To ni popolna korelacija, zato še vedno ponujajo nekatere prednosti diverzifikacije. Vendar ne toliko kot naložbe v kmetijska zemljišča in zaloge lesa. Tako kot se zasebni kapital počasi demokratizira in odpira malim vlagateljem, bo v prihodnosti nekaj časa, ko bodo neposredne naložbe v les in kmetijska zemljišča na voljo tudi množicam. In zdaj, ko vemo, kaj so in njihove prednosti, smo v boljšem položaju za vlaganje.😎