La Global Impact Investing Network ocenjuje, da je zdaj več kot 700 milijard dolarjev vloženih v svetovne sklade za vpliv, katerih cilj je zaslužiti denar za vlagatelje in pozitivno vplivati na svet. Toda glede na tolikšno število mitov, ki krožijo naokoli, je vredno ločiti dejstva od fikcije, preden vstopite v ta prostor, ki pretepa trg.
Kaj so vplivne naložbe?????
Vlaganje v vpliv je vrsta naložbe, ki je narejena z namenom ustvarjanja pozitivnega in merljivega družbenega in okoljskega učinka skupaj z donosom. Učinkovalne naložbe se lahko izvajajo tako na nastajajočih kot razvitih trgih, cilji pa so različni donosi glede na strateške cilje vlagateljev.
Kam umestiti vplivno naložbo. Vir: Referenca
Naraščajoči trg vplivnih naložb zagotavlja kapital za reševanje najtežjih svetovnih izzivov v sektorjih, kot so trajnostno kmetijstvo, obnovljive energije, mikrofinanciranje ter cenovno ugodne in dostopne osnovne storitve, vključno s stanovanji, zdravstvenim varstvom in izobraževanjem. Poglejmo, kakšnih je 5 mitov o vplivnem vlaganju.
1. Vsi se strinjajo, kaj šteje kot naložba z učinkom????
Daleč od tega: ni soglasja o tem, kaj šteje za naložbo učinka, predvsem zato, ker ni enotnega dogovorjenega merila učinka. Nekateri vlagatelji, na primer, uporabljajo IRIS, orodje, ki meri, kaj bo naložba naredila, koliko ljudem bo pomagala in koliko. Drugi medtem raje dajejo "ekonomsko vrednost" človeškemu življenju (okoli 10 milijonov dolarjev za državljane ZDA). Vendar ni nobenega odgovora, ki bi bil 100 % pravilen, kar pomeni, da si vsak hedge sklad na koncu izmišljuje stvari sproti.
2. Impact naložbe in ESG naložbe so ista stvar🚥
V resnici je njihov cilj narediti zelo različne stvari. Pri vlaganju z vplivom gre za ustvarjanje pozitivnih rezultatov, medtem ko je ESG bolj za to, kako se podjetja obnašajo: upošteva tveganja za finančno vrednost naložbe zaradi okoljskih, družbenih in upravljavskih dejavnikov.
ESG proti vlaganju v vpliv. Vir: Prihodnost v globino
3. Učinkovalno vlaganje pomeni podpiranje podjetij, ki so označena kot »vpliv prijazno«🏷️
Žal ne. Mnoga podjetja in skladi so bili nepravilno označeni kot prijazni do vpliva. Težave s preglednostjo so deloma krive, vendar tudi "zeleno pranje” – praksa ustvarjanja naložb, ki so okolju prijazne ali prijazne do vpliva, za privabljanje kapitala.
Predstavitev "greenwashinga". Vir: EU Green Deal News
4. Vlaganje z vplivom pomeni izogibanje podjetjem, ki "delajo narobe"🏭
Nekateri največji vlagatelji na svetu radi uporabljajo strategijo »zavezanosti«. Z drugimi besedami, ni nujno, da prodajajo ali se izogibajo podjetjem, ki so na primer slabi delodajalci ali veliki onesnaževalci. Namesto tega prevzamejo dovolj velik delež v teh podjetjih, da imajo sedež za mizo, tako da jih lahko spodbudijo k pozitivnim spremembam.
5. Učinek vlaganja pomeni zadovoljiti se z nizkimi donosi🥶
Finančni dobički in pozitivni učinki so dejansko bolje usklajeni kot kdaj koli prej. Dve tretjini skladov vpliva si prizadevata za konkurenčne donose nad trgi, drugi pa so morda preprosto sprejeli donose pod trgi kot način za doseganje svojih strateških ciljev.
Kako izkoristiti tovrstne naložbe?❓
Številni vplivni skladi kotirajo na borzah tako kot delnice in vsi imajo različne naložbene kriterije: najdemo lahko enega, ki se na primer osredotoča na podjetja za sončno energijo, drugi pa vlaga v podjetja za recikliranje. Dober kraj za začetek so povzetki skladov vpliva Velika menjava, kjer lahko vidimo sklade, razvrščene po vplivu ali uspešnosti. Najvišje uvrščeni po svojem vplivu so naslednji:
Skladi z najboljšo donosnostjo v zadnjih 5 letih. Vir: The Big Exchange In čeprav velja spomniti, da pretekli rezultati ne kažejo prihodnjih donosov, so naslednji skladi tisti, ki so v zadnjih petih letih dosegli najboljše donose.
Skladi z najboljšo donosnostjo tekočega leta (2022). Vir: The Big Exchange.
Prav tako je na vsakem izmed nas, da izbere sklade, ki vlagajo na področja, ki nas zanimajo. Po eni strani se želimo prepričati, da razumemo, kako natančno sklad opredeljuje vlaganje z vplivom, da se lahko odločimo, ali je to v skladu z našimi vrednotami. Po drugi strani pa je vredno občasno pregledati naše vplivne naložbe, da se prepričamo, da še vedno delajo dobro, kar želimo. Kot pri vseh naložbah se lahko ocena naložbe ali pogled sčasoma spremeni, ko se podjetja spremenijo in sredstva preusmerijo.