Delniški trgi po vsem svetu so se v zelo redkih trgovalnih sejah in še v obdobju širitve koronavirusa podražili za več kot 20%. Ker se pri vrednotenju delnic dejansko diskontira, da se gospodarska dejavnost vrača v glavne države sveta. Na ta način se je selektivni indeks variabilnega dohodka naše države, Ibex 35, s 6.600 točk približal meji, ki jo ima na 8.000 točkah. V naraščajoči tekmi, ki je pritegnila pozornost dobrega dela malih in srednje velikih vlagateljev, ki so v mnogih primerih ostali brez položajev v teh finančnih sredstvih.
A nemalo finančnih analitikov meni, da je ta scenarij po izgubi prometa podjetij, ki kotirajo na delniških trgih, nerealen. S tega vidika ni mogoče izključiti, da se lahko v prihodnjih dneh zgodi prilagoditev cen določene intenzivnosti. V tem smislu ni mogoče pozabiti, da so sektorji, kot sta bančništvo ali turizem, v nekaterih zelo specifičnih predlogih ohranili več kot 30-odstotno ali celo večjo ceno. V določeni meri neracionalno, odvisno od resničnosti, ki jo predstavljajo navedena podjetja.
S tega vidika je najboljša naložbena strategija, ki jo lahko uporabimo, biti odslej pri izbiri našega portfelja veliko bolj selektivna kot kdaj koli prej. V tem splošnem kontekstu ni dvoma, da lahko mali in srednji vlagatelji padejo v presežek optimizma. Glede na jasno opozorilo analitikov delniškega trga, da bo kriza slabša od pričakovane in da se trgi osredotočajo na spodbujevalne ukrepe vlad in centralnih bank. V tem smislu lahko rečemo, da so finančni trgi dopingirani in se scenarij lahko spremeni takoj, ko se spodbuda konča.
Latentne nevarnosti: manj koristi
Ena izmed težav, s katero se soočajo delniške trge, je ta, da je dobiček družb, ki kotirajo na borzi, upadel zaradi razmer, ki jih je ustvarila širitev koronavirusa po vsem svetu. Scenarij, ki bo upoštevan vsaj v drugem in morda tretjem četrtletju leta. Kjer bodo vaši poslovni računi kratkoročno trpeli zaradi te pomembne okoliščine. S takojšnjim učinkom na vrednotenje delnic teh družb. Z znižanji cen mnogih podjetij, ki kotirajo na borzi, glede na njihovo trenutno vrednotenje. Trenutno je očitno precenjeno, zlasti v nekaterih najpomembnejših sektorjih na delniških trgih.
Po drugi strani pa ne gre pozabiti, da letošnje leto za gospodarstvo v današnjih časih ne bo zelo pozitivno, in to je še eden od dejavnikov, ki igrajo v porastu na delniškem trgu v prihodnjih mesecih. Pa tudi to, da bo prodaja v teh obdobjih trpela, zato bo treba v naslednjih mesecih ali vsaj tednih prilagoditi ceno njenih delnic. V tem smislu moramo biti zelo pozorni na to, kaj se lahko odslej dogaja na finančnih trgih, glede na to, kaj se lahko zgodi na finančnih trgih. Še posebej, če obstaja drugi val širjenja koronavirusa in v tem primeru se bo ta amortizacijski učinek še povečal. To je vidik, na katerega bi morali biti zelo pozorni mali in srednji vlagatelji.
Upad gospodarske rasti
Drugi vidik, ki ga je treba odslej določiti, je upad gospodarske rasti v državah z največjo specifično težo na svetu. Do te mere, da bi lahko bil sprožilec padanja tečaja delnic v naslednjih dneh ali tednih. Ob predvidljivem upadu tistih, ki so našteti v tem obdobju, lahko to privede do izgube veliko denarja pri odprtih operacijah na delniških trgih. S tega vidika je zaželeno, da smo zunaj finančnih trgov, da lahko na ta način delnice podjetij kupimo z bolj prilagojeno ceno kot do zdaj. Z več kot možno amortizacijo naložbenega portfelja v tem delu tekočega leta.
Po drugi strani pa nič manj pomembno ni dejstvo, da bodo učinki koronavirusa odslej bolj vidni v računovodskih izkazih družb, ki kotirajo na borzi. Z zmanjšanjem njihovih obračunov bo to povzročilo, da bo njihova cena na delnico nižja od predvidene v tem trenutku. Druga posledica tega novega scenarija na mednarodnih delniških trgih je, da na koncu pomanjkanje rasti vpliva na račune samih družb, ki kotirajo na borzi. Do te mere, da je lahko merilo začetek medvedje dirke vsaj kratkoročno z občutnim padcem vrednotenja njihovih cen na finančnih trgih.
Popravek cene
Seveda ne gre pozabiti, da vsi delniški trgi rastejo že vrsto let. Do te mere, da smo potopljeni v najpomembnejšo bikovsko fazo v zadnjih 78 letih in ni nobenega dvoma, da se mora ta scenarij slej ko prej končati. Ni presenetljivo, da se nič ne poveča za vedno, še manj pa na delniških trgih. S tega vidika bi bil popravek cen borznih družb normalen in celo logičen. Ker se bo dejansko to prilagodilo zakonu ponudbe in povpraševanja znotraj teh finančnih sredstev. Ne smemo pozabiti, da so finančni trgi precenjeni, tudi če upoštevamo celo medvedji vlek, ki je posledica širitve koronavirusa.
Po drugi strani pa moramo poudariti tudi pomembno dejstvo, da je popravek cen eden najpogostejših procesov na delniških trgih. Zaradi tega dejavnika se ne smemo pretirano skrbeti, nasprotno, lahko nam pomaga, da delnice kupimo po precej nižji ceni kot do zdaj. Tako bomo na ta način lahko imeli večji potencial za prevrednotenje v predlogih našega portfelja vrednostnih papirjev. To je zelo pozitiven vidik za male in srednje vlagatelje, ki so zunaj nakupnih položajev, in vam omogočajo, da izkoristite resnične poslovne priložnosti, ki nastanejo v teh trenutkih. Zato je čas, da to izkoristimo, če se ta scenarij, ki ga predlagamo, dejansko zgodi.
Prilagodite naložbene portfelje
Od zdaj naprej je treba popraviti še en vidik, ki je povezan s priložnostjo, ki jo ponujajo finančni trgi, da spremeni naš naložbeni portfelj. S spremembo, ki jo lahko vzamemo s finančnimi sredstvi, ki kažejo najboljši trend v tem trenutku. Nagovoriti druge, ki nudijo boljši tehnični vidik in nudijo boljše možnosti, da prihranke izplačajo zaradi spremembe naložbene strategije. To je sistem, ki bi ga morali občasno narediti vsi vlagatelji, da bi svojemu naložbenemu modelu dali več svežine in ga tako izboljšali z vidika svoje donosnosti. Pa tudi to, da ne bo dalo novih priložnosti za reševanje drugih nadomestnih finančnih sredstev, ki jih do zdaj nismo imeli. Morda je trenutek, da to izpeljemo z inovativnim pristopom in se prilagodimo trenutnim okoliščinam mednarodnega gospodarstva.
Spodbujati nove naložbe
Po drugi strani pa nam lahko prilagoditev naložbenih portfeljev odslej pomaga pri spodbujanju novih naložb z večjimi zagotovili za uspeh kot do zdaj. S tega vidika je nova naloga, ki jo morajo zdaj opraviti mali in srednji vlagatelji. Kot formula za izboljšanje rezultatov naših naložb in prisotnost na finančnih trgih vseh vrst in narave. Konec koncev gre za ukrep, ki je lahko zelo pozitiven za vse uporabnike in ga je treba v večji ali manjši meri izvesti s natančno analizo finančnih sredstev, ki jih morajo izbrati za izboljšanje svojih naložb, tudi s alternativnih modelov, s katerimi trenutno nismo.
Osredotočiti se moramo tudi na drugo zelo pomembno dejstvo, kot je tisto, ki izhaja iz njegovega očiščevalnega vidika. Se pravi, da se osredotočimo na najboljša finančna sredstva v vsakem trenutku in zato optimiziramo razpoložljivi kapital, ki ga imamo za tovrstne operacije v odnosih s svetom denarja. V zvezi s tem je treba opozoriti, da se skupnost vlagateljev vpliva spopada s tem, kako bo kriza zaradi koronavirusa vplivala na rast in kako se bodo odrezali podjetniki, ki iščejo kapital v državah z nizkimi dohodki.
Varnejše naložbe
V zadnjih tednih se je začelo več novih koalicij in prizadevanj za boljše sodelovanje. Nekateri vidijo priložnost za preobrazbo finančne industrije in povezovanje učinkov, druge pa skrbi, da bi denar lahko pobegnil v iskanju tistega, kar nekateri vlagatelji vidijo kot varnejše naložbe. Novi sklad želi s kolektivnimi ukrepi razširiti vplivne naložbe. Cilj sklada Tipping Points, ki ga je ustanovila skupina fundacij, je pomagati oblikovati področje naložbenega učinka. Tukaj je, kako bo delovalo in na kaj se boste najprej osredotočili.
Zaradi gospodarskega preobrata pandemije COVID-19 je večina vlagateljev izgubila denar, mnogi so sprejeli nekakšen vzorec zadrževanja in številni so se umaknili iz naložb v države z nizkimi dohodki. Konferenca Združenih narodov o trgovini in razvoju napoveduje, da bi se lahko neposredne tuje naložbe na svetovni ravni v obdobju 30–40 zmanjšale med 2020 in 2021%, v podsaharski Afriki pa so v nekaj mesecih že opazili znaten upad.
Pospešite tempo naložb
Kljub temu številni vplivni vlagatelji še vedno vlagajo, so strokovnjaki in vlagatelji povedali Devexu in poskušali podjetjem, s katerimi sodelujejo, pomagati, da se povečajo kot odziv na pandemijo ali pa v prihodnosti vidijo, katere naložbe lahko pomagajo pri okrevanju, in si ustvarijo odpornost v prihodnosti.
Pandemija je "test za področje naložbenega učinka," je v izjavi dejal Sean Hinton, izvršni direktor sklada za ekonomski razvoj Soros. Amit Bouri, izvršni direktor Global Impact Investing Network, je dejal, da je vplivno vlaganje "bolj pomembno kot kdaj koli prej", in prosil vplivne vlagatelje, naj se v tem trenutku nagnejo.
Okolje financiranja socialnih podjetnikov stvari ne olajša, vendar vplivni vlagatelji skušajo bolje sodelovati, da bi pospešili tempo naložb in poenostavili meritve in prakse. Nekateri celo menijo, da bi to lahko bila prelomnica za svetovne finančne sisteme, so za Devex povedali strokovnjaki in vlagatelji.
"Ne moremo si privoščiti, da vpliv ni v središču okrevanja, kajti pristop k fazi okrevanja bo določil, ali gremo k novi gospodarski ureditvi z vplivom v središču," je dejal Sebastián Welisiejko, direktor politike pri Global Steering Skupina za vplivne naložbe.
Ali naložba obstaja?
Zaradi ekonomskih šokov, nestanovitnosti trga in negotovosti vlagatelji pogosto zavzamejo bolj konzervativno stališče, in čeprav je to res, nekateri vlagatelji trdijo, da še naprej vlagajo v nove naložbe. Medtem ko so nekateri vlagatelji zaradi negotovosti prenehali opravljati nove posle, so vplivni vlagatelji nekoliko bolj oportunistični, je dejala Meredith Shields, direktorica investicijskih naložb pri fundaciji Sorenson Impact, in še vedno išče načine, kako uresničiti svoj kapital kljub izzivom. .
Naslednji dve leti se bosta verjetno vrnili na raven predvirusnih naložb v Afriki, saj se bodo sektorji okrevali z različnimi stopnjami, zlasti turistično podjetje pa bo verjetno trpelo dlje časa, je dejala Yemi Lalude., Partnerica za rast TPG za Afriko , na nedavnem spletnem dogodku. Medtem ko vlagatelji verjetno ne bodo hiteli na nastajajoče trge, ko bodo usmerjeni "brez tveganja", se temeljni dejavniki naložbenih priložnosti v Afriki niso spremenili, je poudaril.
Alternativni trgi
Vlagatelji, ki delajo v državah z nizkimi dohodki, lahko igrajo tudi pomembnejšo vlogo, zlasti pri skrbnem pregledu. Nigerijski Alitheia Capital je spremenilce prosil, da podjetje vodi dejavnosti skrbnega pregleda, je dejal Tokunboh Ishmael, soustanovitelj in vodilni partner Alitheie.
Alitheia Capital je svoje naložbe vedno usmerjal v kritične sektorje, kot so zdravstvo, izobraževanje, finančne storitve in energetika, in je "optimističen", da bo še naprej vlagal na tista področja, ki bi se po krizi lahko dobro okrepila, je dejal. Čeprav lahko nekateri vlagatelji še naprej uporabljajo kapital, se način njihovega spreminjanja spreminja, saj vključuje nova tveganja. Posledično bodo podjetniki težje dobili velike ocene, saj bodo vlagatelji iskali zaščito, kot so preferencialne poravnave za te posle.
Toda podjetja se ne bi smela skrbeti za svoja vrednotenja in pogoje - če lahko zdaj dobijo denar, bi ga morali, je dejal Justin Stanford, soustanovitelj generalnega partnerja 4Di Capital. Ishmael se je ponovil na ta nasvet in dodal, da morajo biti podjetja bolj proaktivna pri zbiranju kapitala in ugotavljanju, kako naj to, kar imajo, trajajo dlje.
Nov vpliv na naložbe
Impact Investors združujejo vrsto skupnih prizadevanj za boljše usklajevanje in pospešitev odziva industrije na pandemijo in se v nekaterih primerih zavežejo, da bodo informacije o cevovodih ali postopke skrbnega pregleda delili na način, ki še ni bil izveden.
Global Impact Investing Network je pred kratkim ustanovil investicijsko koalicijo za odziv, oživitev in odpornost, da bi racionaliziral prizadevanja za vplivanje na vpliv socialnih in ekonomskih posledic pandemije. Koalicija bo povezala vlagatelje in skušala izpostaviti naložbene priložnosti, pomagati zapolniti vrzeli v financiranju in hitro uporabiti kapital.