Ali naj kupimo ETF Cathie Wood Innovation?

Glavni sklad za Ark naložba, ARKK Innovation ETF, ki je specializiran za "inovacijske delnice", kot je npr Tesla, Coinbase y teladoc, se je zmanjšal za 76 % od svojega vrha, z višjimi obrestnimi merami in počasnejšo gospodarsko rastjo, ki povzročata opustošenje njegovih sredstev. In zdaj se vlagatelji obračajo proti ustanoviteljici sklada, Cathie Wood. Torej, poglejmo, ali naj poslušamo sovražnike ali kupimo sklad, medtem ko je v globoki korekciji.

Zakaj bi morali kupiti ARKK?✅

Po eni strani svet doživlja eno največjih tehnoloških preobrazb v zgodovini. Podjetja, ki motijo ​​svojo industrijo, bodo verjetno izdatno nagrajena. In kot je ekipa Ark trdila v a nedavni članek, delnice inovacij niso posebej zastopane v tradicionalnih indeksih, kot je S&P 500. To pomeni, da se bodoči zmagovalci podcenjujejo v korist sedanjih. Tako bi nam ohranjanje prostora za inovacije v naših portfeljih lahko pomagalo doseči privlačne dolgoročne donose.

Po drugi strani pa se zdi, da vlagatelji zdaj določajo cenestagflacija«, to je počasna gospodarska rast in visoka inflacija na trgih, in je bil ključni razlog za nedavno razprodajo tehnoloških delnic. Torej bi lahko vsako nasprotno pozitivno presenečenje vodilo do pomembnega preobrata. Recimo, da Federal Reserve (Fed) uspe ustaviti rast cen, ne da bi povzročila recesijo: Razpoloženje vlagateljev bi lahko spet postalo optimistično, rastoče delnice pa bi lahko nenadoma dohitele. In tudi če bi se gospodarstvo upočasnilo, bi Federal Reserve hitro znova znižala obrestne mere. To bi lahko bilo pozitivno za rastoče delnice, saj bi zvišalo sedanjo vrednost njihovih prihodnjih denarnih tokov. Upoštevajmo tudi, da bi se lahko pridružili tudi vlagatelji, ki iščejo dvomestne priložnosti za rast v upočasnjujočem gospodarstvu, in ponovno zvišali svoja vrednotenja.

Zakaj ne bi kupili ARKK?❌

Čeprav je trg v zadnjem času padel, je težko reči, da so vrednotenja prelomnih in hitro rastočih podjetij, v katera vlaga Ark, zelo poceni. Če sploh kaj, je popravek samo vrnil njihove ocene na normalnejše ravni. Ampak tukaj je stvar: vrednotenje podjetij se pogosto ne ustavi pri njihovi pošteni vrednosti. Pravzaprav običajno presežejo mejo in gredo precej nižje. To še posebej velja zdaj, ko se okolje šibke gospodarske rasti in visoke inflacije izkaže za posebej zahtevno za rastoče delnice, ravno ko bi se lahko zaupanje vlagateljev še poslabšalo. Če bi vlagatelji začeli prodajati agresivneje, rastočih delnic ne bi rešili samo zato, ker so že padle. Tudi ARKK ne, ki bi lahko padel še dlje kot… no, poglejte si graf in presodite sami…

Ne pozabite tudi, da ima lahko vsako zmanjšanje večji vpliv na naše portfelje, kot si mislimo. Recimo, da se je delnica popravila za 80 %, s 100 $ na 20 $. Torej kupite v upanju, da je vaša slaba stran omejena na 20 %. Vendar ni tako: če to postane 90-odstotni popravek, je znižanje (z 20 $ na 10 $) še dodatnih 50 %. To pomeni, da obstaja prostor za znatne izgube v odstotkih. Druga skrb je, da so številne delnice inovacij običajno v lasti velikih skladov, kot je Ark Invest, kar pomeni, da so veliko manj likvidne kot druge delnice. Če likvidacije prisilijo te sklade, da zmanjšajo svoje položaje, bi to lahko močno znižalo cene. In če ustvarjalci trga in algoritmi predvidevajo to možnost, bi lahko padel še hitreje. Povedano drugače, cene bi se lahko precej znižale, preden bi zrasle, kar pomeni, da je nakupovanje ob padcu vedno tvegan predlog.

Torej, ali je dobra možnost nakup ARKK?❓

Mislim, da je smiselna vsaj nekaj dolgoročne izpostavljenosti najbolj motečim podjetjem, zlasti če lahko kupujete na teh ravneh. Kljub temu njegov profil visokega tveganja in visokega donosa pomeni, da bomo morali biti previdni pri njegovem izvajanju: tvegajte le znesek, ki bi ga bili pripravljeni popolnoma izgubiti, in kupujte v različnih intervalih, da bi izkoristili povprečje dolarskih stroškov. Polovico bi lahko vložili zdaj, polovico pa čez 3 mesece, na primer z možnostjo nakupa prej, če cene še padejo. Glede tega, kaj kupiti, imamo dve možnosti. Prvi, očitno, je kupiti ARK Innovation ETF (ARKK), ki vlaga v najboljše možnosti podjetja. Vlaganje v ARK je podobno vlaganju v sklad tveganega kapitala. To pomeni presojo rezultatov sklada v veliko daljšem obdobju, kot smo ga morda vajeni. Seveda bi lahko poskušali biti boljši, a če nimamo časa ali izkušenj, je vlaganje v ARKK nedvomno dober način za podporo motilcem.

Z nakupom morda oklevate tudi zaradi vseh negativnih komentarjev, ki obkrožajo sklad. Vendar morate spoštovati Cathie Wood: demokratizirala je dostop do informacij tako, da je svoje raziskave in celo svoje dejanske transakcije odkrito delila z vlagatelji. Poleg tega sprejema težke, a pametne odločitve, kot je zmanjšanje števila deležev v svojih skladih in povečanje koncentracije v glavnih, ko so časi težki. To prisili analitike, da se osredotočijo na Arkova najbolj predana prepričanja, kar je daleč od menedžerjev, ki preprosto sprejmejo svoja merila in sledijo čredi. In seveda se Wood veliko osredotoča na zgodbe in pripovedi, ki stojijo za podjetji. Toda takšna je narava podjetij, v katera vlagate: sklepajo velike, pogumne stave, ki se bodo izplačale šele čez nekaj let, zaradi česar so trenutne finančne številke manj pomembne od perspektive, kje bodo v prihodnosti.

Kaj pa, če nisem prepričan o nakupu ETF?🤯

Če še vedno niste prepričani, je druga možnost izbira med delnicami znotraj njihovih skladov. Kripto biki bi morda želeli pokupiti delnice kripto borze Coinbase, ki je po padcu kripto trgov in razočaranju ustvarjenih zaslužkov zdrsnilo na najnižje vrednosti vseh časov. Zdi se, da je Ark optimističen tudi glede zdravstvenega varstva, s tremi podjetji med prvih 10: ExactScience Corp (odkrivanje raka), teladoc (virtualne zdravstvene storitve) In Crispr terapevtika (urejanje genov). In najbolj tradicionalna tehnologija: Zoom (video srečanja), leto (TV prenos), Block (Plačila), Twilio (komunikacije v oblaku) in UIPath (robotika) dopolnjuje top 10. Oh, in da ne pozabim Tesla: dolgo časa najljubša in največja pozicija v skladu.