Vlaganje v rastoče delnice kot varovanje pred recesijo

Letos so se sesuli vsi trgi, predvsem delniški naložbeni. Toda propad investicij v zaloge rasti je še posebej opazno: vrednotenja hitro rastočih ljubljencev vlagateljev so bila izbrisana, ko se je Fed lotil svoje najagresivnejše kampanje zviševanja obrestnih mer v desetletjih. Če pa vsa ta zvišanja obrestnih mer ameriško gospodarstvo potisnejo v recesijo, bi se to lahko zelo dobro izšlo za rastoče delnice, če vemo, kako prepoznati, katere ...

Zakaj je vlaganje v rastoče delnice dobro varovanje pred recesijo?

Relativna privlačnost naložb v rastoče delnice se izboljša med recesijo, ko večina drugih podjetij vidi, da njihovi dobički upadajo ali stagnirajo. Povedano drugače, ko je rast slaba, se vlagatelji zgrinjajo k redkim podjetjem, ki lahko še naprej ustvarjajo dobiček – z drugimi besedami, k rastočim delnicam.

Ko ameriško gospodarstvo zaide v recesijo, Federal Reserve običajno začasno ustavi ali celo prekliče nekatera svoja prejšnja zvišanja obrestnih mer. To koristi vlaganju v rastoče delnice, katerih vrednotenja so bolj občutljiva na spremembe obrestnih mer.

Po trenutnem scenariju bi Fed po najslabšem scenariju ustavil zvišanje obrestnih mer, s čimer bi odstranil ovire pri vrednotenju, s katerimi se letos soočajo naložbe v rastoče delnice. V najboljšem primeru bi tečaji padli, kar bi povzročilo veliko prevrednotenje naložb v rastoče delnice.

Katerim merilom torej sledimo, da razmislimo o naložbi v rastoče delnice?​,war

Uradno nismo v recesiji in zdaj ni treba hiteti z nakupovanjem. Začnemo lahko prepoznavati privlačne rastoče delnice, ki jih dodamo na naš seznam opazovalcev. V bistvu gre za podjetja, za katera obstaja večja verjetnost, da bodo dosegla večjo uspešnost, če pride do recesije. Predlagamo, da analizirate ta tri merila:

1. Podjetje je dobičkonosno​​

Nedonosna podjetja z visoko rastjo prihodkov med recesijo ponavadi vidijo, da se njihove izgube močno povečajo. To mnoge od njih sili v prodajo novih delnic po nižjih cenah ali kopičenje velikih dolgov, kar oboje vpliva na delničarje.

Zato se je najbolje osredotočiti le na podjetja, ki so resnično dobičkonosna, z višjimi dobičkovnimi maržami in hitro rastočim dobičkom na delnico (EPS). Ta podjetja so med recesijo bolj vzdržljiva. O njih lahko razmišljamo kot o dejanjih »obrambne rasti«.

2. Delnica ima privlačno ceno

Čeprav želite vlagati v delnice, katerih dobiček na delnico raste, ne boste želeli preplačati te rasti. Vlaganje v rastoče delnice, ki so videti drage, nas lahko spravi v težave, ko njihovi rezultati ne izpolnijo pričakovanj vlagateljev, kot se je nedavno zgodilo z Netflix.

In priznajmo si, bolj verjetno je, da boste med recesijo opazili počasno rast (ali upad). Ko torej iščemo rastoče delnice, moramo iskati tiste, ki imajo privlačno ceno. Eden od načinov za to je filtriranje delnic z PEG razmerja nizek (P/E deljeno z razmerjem rasti dobička). Spletno naložbeno orodje FINVIZ nam lahko pomagaš. Omogoča nam, da ocenimo številna merila o vlaganju v delnice, vključno s PEG.

3. Podjetje lahko med recesijo ustvarja dobiček

Ne pozabite, da ko je širša gospodarska rast šibka (ali negativna), se vlagatelji zgrinjajo k redkim podjetjem, ki še lahko povečajo svoj dobiček. Zato je vaša naloga najti podjetja, ki lahko med recesijo še povečajo svoj dobiček.

Podjetje bi lahko na primer imelo koristi od širšega trenda, na katerega recesija ne vpliva, kot je vetrno ali solarno podjetje na lokaciji z ambicioznimi cilji glede obnovljivih virov. Lahko pa ima podjetje močno cenovno moč za izdelke, ki jih ljudje potrebujejo, tudi v težkih časih, na primer biotehnološko podjetje z izdelki, ki rešujejo življenja v industriji z malo konkurenti.

Kako izkoristimo to priložnost za naložbe v delnice?

Podjetja všeč Sistemi vetra Vestas (VWS), CropEnergies (CE2) oz Prvi sončni (FSLR) so v tem sektorju najbolje pozicionirane. Če pa želimo razpršiti naše naložbe v delnice v tem sektorju, lahko povečamo izpostavljenost z naložbo v iShares Globalna čista energija (ICLN).

Ne pozabite, da se gospodarske razmere lahko hitro spremenijo. Zato nas bo priprava zdaj postavila v močan položaj, pripravljeni prilagoditi svoje portfelje, ko bo spet prišel čas za naložbe v delnice.