Pred nekaj meseci in še posebej konec leta 2019 se je zdelo nepredstavljivo. Resnica pa je, da je selektivni indeks španskih delnic Ibex 35 že praktično na 9600 točkah. Na nek način se zdi tako je zajela svoje cilje vsaj kratkoročno. Toda resnica je, da ta položaj med majhnimi in srednje velikimi vlagatelji ustvarja veliko dvomov. Še posebej, ker odslej ne vedo, kaj storiti. Ali naj razveljavijo svoje položaje na borzi ali, če je ravno nasprotno, biti na trgih.
Vsekakor pa je nakupovalna seja na Ibex 35 v popolni liniji z ostalimi evropskimi borzami pripeljala do tega, da je bil pozicioniran na zgoraj omenjenih ravneh. Seveda, ker se denar ne ustavi, s pogledom na Fed sestanek in kaj se lahko zgodi s strašnim brexitom. Po drugi strani pa se je cena nafte po zadnjih dvigih ustalila. Cel koktajl, v katerem se bo res zelo težko odločiti, da bodo varčevalci na drobno zaščitili razpoložljivi kapital.
Kjer tudi zelo pomembnega dejstva za delniške trge po vsem svetu ni mogoče pozabiti. Kako je stabilnost trgovinsko premirje med ZDA in Kitajsko je končno ustvaril konsolidacijo finančnih trgov. Poleg drugih tehničnih vidikov. Trgi nam bodo večinoma prihodnji teden občasno dali dragoceno lekcijo o tem, kako se bo delniški trg razvijal od naslednjega aprila. Obdobje, ki je bilo v zadnjih letih tradicionalno medvedje.
Ibex 35: zajeti cilji?
To prijazno vprašanje si zastavlja na tisoče in tisoče malih in srednje velikih vlagateljev v naši državi. To je na nek način a nadmorske višine po prevrednotenju delniških trgov v prvem četrtletju leta. Kjer je bil zabeležen skoraj 10-odstotni dvig, česar v začetku leta niso šteli niti najbolj optimistični finančni analitiki, potem ko je selektivni indeks državnih delnic lani padel na približno 13%. A vse kaže, da so se mednarodni delniški trgi zelo dobro odzvali na ta izziv.
Po drugi strani pa so bila povišanja od januarja zelo vertikalna in ne bi bilo presenetljivo, če bi jih bilo zdrave popravke v delniške tečaje vrednostnih papirjev, ki kotirajo na borzi. Soočen z drugim semestrom, ki je veliko bolj zapleten za interese malih in srednjih vlagateljev. Zlasti zato, ker lahko sovpada s poslabšanjem recesije evropskega gospodarstva. Zlasti glede lokomotive Skupnosti Nemčija, ki v zadnjih mesecih kaže več kot en znak gospodarske šibkosti.
Malo potovanja navzgor
Vsekakor obstaja en vidik, v katerem se strinja dobršen del analitikov delniškega trga. Dejstvo pa je, da je pot selektivnega indeksa španskih delnic Ibex 35 že zelo omejena. V najboljšem primeru je omejena na ravni blizu 10.000 točk, s čimer njegov potencial za prevrednotenje ne bi bil več zelo visok s trenutnih stanj. Ker bi dejansko že "požrl" dobršen del povišanj v prvem delu leta. Čeprav je bančni sektor za doseganje svojih neposrednih ciljev zaostajal bolj kot drugi.
Iz tega splošnega scenarija ni dvoma, da je že zelo malo, kar lahko dosežete na finančnih trgih. Kjer je po vsej verjetnosti zdaj več mogoče izgubiti kot zmagati. Razen če ustvarja pomembno popravek cene ki vam omogoča nakup delnic po veliko bolj konkurenčni ceni kot trenutno. Še posebej ob panorami, ki je pred nami in ki ni nič pozitivnega glede razvoja borz na območju skupnosti. Italija pa je sama zašla v položaj tehnične recesije.
Najboljši sektorji za vstop
Vsekakor obstajajo številni borzni sektorji, ki se lahko v teh natančnih trenutkih znajdejo bolje kot drugi. Med drugim tudi zato, ker so bili v prvih treh mesecih letos bolj kaznovani. Natančneje, ena od njih je banka, katere vedenje je bilo vsaj veliko bolj neredno. S pomembnimi depreciacijami pri usklajevanju cen in eden najpomembnejših primerov predstavlja Banco Sabadell ki trenutno trguje pod enoto evra. In čeprav se zdi odprtje pozicij dobra cena, je v zelo občutljivem položaju.
Vendar je malo verjetno, da bi vrednosti bančnega sektorja še naprej padale s posebno silo, saj bi to pomenilo resen problem za sistem. V tem smislu morda je veliko presenečenje za naslednja četrtletja leta, z rahlim okrevanjem vloge na delniških trgih. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda tudi z vidika njegovih temeljev. Kjer bo treba biti zelo pozoren na njegov razvoj v nacionalnih in mednarodnih krajih.
Lahko preseže 10.000?
To je eno izmed vprašanj, ki si ga zastavljajo številni mali in srednji vlagatelji, kot verjetno v vašem primeru. Zelo zapleteno je, da lahko te vrednosti v ponudbi doseže v gospodarskem kontekstu, kakršen je sedanji. A ravno nasprotno, vse bi kazalo, da je treba trend padca namestiti na delniške trge. Natančneje v selektivnem indeksu španskih delnic, Ibex 35, ki je, kot kaže, pokrival svoje cilje. Z vrednotami, ki so bile prevrednotene za več kot 10% doslej letos.
Po drugi strani pa ni izključeno, da bo v prihodnjih mesecih močan pritisk prodaje, ki bo očitno naložen primerjalniku. Še posebej, če so gospodarski podatki še naprej negativni na območju evra. Izključiti ni mogoče niti, da bo selektivni indeks španskih delnic Ibex 35 spet padel pod 9.000 točk. V tem primeru bi prišlo do pomembnega njen spodnji trend ki bi v zelo kratkem času prešel iz bikovega v medvedjega. Kot nekateri vodilni analitiki delniškega trga opozarjajo že od začetka leta.
Električne vrednosti v prostem porastu
Ne bomo se poročili, če se spomnimo, da so te cene delnic v svojih cenah strmo naraščale in so v najboljših situacijah, ko trgujejo v prostem porastu. To je najboljša možna številka, saj nimajo ustreznega odpora naprej in lahko odslej plezajo na bolj ambiciozne položaje. Situacija, ki vpliva na vse njene vrednosti in z redkimi izjemami, na kar nas grafi že zdaj opozarjajo. A po drugi strani odslej ne bodo oproščeni popravkov in določenih dvomov o tem, kaj se bo zgodilo odslej. Ne zaman, gre za predloge na borzi, ki so jih v nekaterih primerih cenili nad 40% v zelo nekaj mesecih.
Poleg tega ne gre pozabiti, da gre za sektor, ki deluje kot zatočišče pred najbolj nestabilnimi scenariji na delniških trgih. Toda v zadnjih mesecih se je toliko povečalo, da je resnica nekoliko strašljiva glede tega, kaj se lahko zgodi na naslednjih trgovalnih sejah. Čeprav imajo dividendni donos res zelo privlačna, zelo blizu 7% in ena najvišjih v selektivnem indeksu španskih delnic, Ibex 35. Z določenim in zajamčenim plačilom vsako leto, ki se praviloma razdeli vsakih šest mesecev.
Obrestne mere
Vsekakor pa ne gre pozabiti, da oči vlagateljev že od začetka spremljajo odločitve, ki jih sprejemajo. Evropska centralna banka (ECB), da določi svojo denarno politiko. Kjer vse kaže, da bo v naslednjem letu prišlo do težko pričakovane rasti obrestnih mer. To bi bila uvod v delniške trge, ki bi sprožili padec konfiguracije njihovih cen.
Tega se bojijo vsi mali in srednji vlagatelji. Kjer je selektivni indeks španskih delnic lahko glavna žrtev tega tako zaželenega scenarija na finančnih trgih. Kjer bi se prodaja spet vrnila z nenavadno močjo na tla. Kot nekateri vodilni analitiki delniškega trga opozarjajo že od začetka leta.