Ker smo začeli to desetletje, smo videli, kako močno je že od začetka. Tako pandemija kot različni geopolitični konflikti, ki so se pojavili v prejšnjem letu, je vojna med Ukrajino in Rusijo le prilila olja na ogenj. Eden od razredov sredstev, ki je imel največ koristi od teh dogodkov, so bile surovine, katerih cene so tekom leta 2022 skokovito narasle. Zato vam bomo danes omogočili investicijsko usposabljanje o glavnih surovinah in o tem, kako učinkovito delovati. z vsakim od njih.
Kako deluje trg surovin?⚙️
Surovine so osnovni proizvodi, ki se uporabljajo za proizvodnjo kmetijskih proizvodov, fosilna goriva in minerali. Blago je sredstvo, ki se kupuje in prodaja na trgih, za razliko od sredstev, kot je npr bonusi oziroma delnice, ki jih lahko pridobimo le s pogodbami. Znotraj surovin ločimo trde (viri, ki se pridobivajo, kot so zlato, nafta ...) in mehke (blagovni izdelki, kot so kava, živali, pšenica ...). Upoštevati je treba, da se pogoji za vsako vrsto surovine lahko razlikujejo glede na več dejavnikov (na primer podnebne, politične, socialne ali geografske).
Katere so glavne surovine?👀
Znotraj trgovine s surovinami jih lahko ločimo med 4 glavne sektorje:
Energija💡
Energetski sektor je sestavljen iz sredstev, kot sta nafta ali zemeljski plin. So sredstva, potrebna za delovanje sektorjev, kot so osnovni potrošniški ali industrijski sektorji. Ceno nafte lahko merimo z referenčno ceno v ZDA (West Texas Intermediate/CL1!) ali z evropsko referenco Brent (BRN1!). Cene nafte nihajo glede na ponudbo in povpraševanje (ki jih napovedujejo sestanki OPEC ali zaloge surove nafte IEA) in geopolitične dogodke, kot se trenutno dogaja z vojno v Ukrajini.
Enako se zgodi z zemeljskim plinom, odvisno od regije, v kateri se nahajate, se lahko posvetujemo z različnimi referencami. Referenco v Evropi lahko vidimo z nizozemski plin (TTF), v ZDA z Henry Hub (NG) ali v Aziji z Azijska svetovna cena (PNGASJPUSDM). Cene zemeljskega plina nihajo tako kot nafta glede na ponudbo in povpraševanje ter so občutljive tudi na podnebne ali geopolitične dogodke.
Dragocene kovine⛏️
Sektor plemenitih kovin sestavljajo predvsem kovine, kot so zlato, srebro, paladij ali platina. Ti so urejeni z omejeno ponudbo, ki jo imajo, in velikim povpraševanjem, ki ga imajo vedno skozi čas. Običajno se trguje s terminskimi pogodbami, kot so valutne terminske pogodbe. zlato (GC1!) srebro (DA1!), paladij (PA1!) ali Platinum (PL1!). Cena zlata se v času negotovosti zaradi svoje kakovosti varnega zavetja ponavadi dvigne. Srebro, paladij in platina prav tako koristijo, čeprav v manjšem obsegu, saj se njihova uporaba širi bolj v industrijski sektor.
Najdemo lahko tudi kovine, potrebne za industrijsko proizvodnjo, kot npr železo (STRIC1!), baker (HG1!), on aluminija (ALI1!), cink (ZNC1!) ali nikelj (NICKEL1!). Cena teh kovin je običajno odličen pokazatelj gospodarskega zdravja, saj je njihova uporaba osredotočena na industrijsko proizvodnjo. Glavne države izvoznice plemenitih kovin pa so izpostavljene nihanjem cen, kot je Čile, kjer je koncentrirano 28 % svetovne proizvodnje bakra.
Kmetijski pridelki🚜
Kmetijski sektor je tisti, ki vključuje užitne izdelke, kot so kakav (CJ1!), žita (ZC1!), sladkor (SB1!), soja (ZS1!) ali pšenica (ZW1!). Najdemo lahko tudi neužitne izdelke, kot sta bombaž (CT1!) ali palmovo olje (OJ1!). Ta sektor je občutljiv na vremenske težave, težave v dobavnih verigah ali razprave o cenah, po katerih poteka trgovanje med različnimi regijami. Tako kot pri plemenitih kovinah bodo imele koristi oziroma prizadete tudi valute držav, ki obvladujejo dobršen del tržnega deleža teh surovin. Na primer, proizvodnja 65 % svetovne kave je skoncentrirana v 5 državah; Brazilija, Vietnam, Kolumbija, Indonezija in Etiopija.
živinorejski proizvodi🐷
Ta sektor sestavljajo izdelki za prehrano živali, kot so prašiči ali govedo. To je panoga, ki ima stalno povpraševanje, a hkrati tudi škoduje okolju zaradi prekomerne porabe le-teh in vpliva hranjenja teh živih bitij. Morda bodo v naslednjih letih v zvezi s temi surovinami sprejeti ukrepi za zmanjšanje njihovega vpliva na okolje v skladu z agendo 2030 proti podnebnim spremembam.
Katere dejavnike moramo nadzorovati na trgu surovin?🖐️
Kot smo že komentirali, se trg surovin giblje po drugačnih značilnostih od tistih, ki smo jih vajeni pri delnicah ali drugih razredih sredstev. Poglejmo, katere so glavne značilnosti, ki jih moramo upoštevati pri vašem usposabljanju za naložbe v surovine:
Ponudba in povpraševanje⚖️
Ko trg teče v ravnovesju, cene surovin ostanejo v stabilnih razponih. Toda v trenutkih, ko lahko ponudba pade pod pričakovanja ali so napovedana zmanjšanja proizvodnje, lahko cene takšnih surovin nihajo navzgor ali navzdol. Jasen primer je lahko morebitno zmanjšanje dobave plina, ki bi ga Evropa lahko utrpela zaradi konflikta v Ukrajini, zaradi česar je zemeljski plin v zadnjem letu 10 skokovito poskočil za 2022-krat.
Korelacija z valutami💱
Trg surovin ima tudi določene korelacije z različnimi valutami, ki vidijo njihovo gibanje v korelaciji glede na geopolitične dogodke, ki se lahko zgodijo. Na primer, kanadski dolar (CAD) je povezan z gibanjem nafte, saj je ta država ena glavnih izvoznic nafte, ali avstralski dolar (AUD), ker je ena glavnih izvoznic zlata. Čeprav je treba opozoriti, da velik del surovin meri svojo vrednost glede na ameriški dolar, vam zato ponujamo trik za vaše usposabljanje za vlaganje v surovine; Lahko spremljate indeks dolarja (DXY), da vidite, v kakšni situaciji smo.
Zaloge in zaloge🚛
To je eden od dejavnikov, ki neposredno vplivajo na surovine. Na proizvodnjo surovin običajno neposredno vplivajo dogodki, kot so slabo vreme, slaba letina, težave pri proizvodnji zaradi pomanjkanja osebja ali distribucije, gospodarski in politični konflikti, ki lahko spremenijo cene surovin z vključitvijo davkov, trgovinski zakoni. ali druge ukrepe. Na primer, srečanja OPEC ali IEA Crude Inventories so dogodki, ki poročajo o zalogah in zalogah nafte, kar povzroči povečanje nestanovitnosti pred in po dogodku.
Inflacija🎈
Ena izmed tem, o kateri se največ govori v tem letu 2022, je inflacija lahko tudi v korist in škodo nekaterim surovinskim sektorjem. Za energetski sektor je to lahko koristno, saj v obdobjih inflacije dvig inflacije običajno koristi surovinam, čeprav je lahko za druge sektorje industrijske ali kmetijske proizvodnje škodljiv, saj povečuje njihove proizvodne stroške in posledično stroške drugih sektorji.
Volatilnost💥
Zgodovinsko gledano vemo, da je trg surovin eden od trgov, ki je skozi vse leto najbolj nestanoviten. V povprečju se trg surovin letno premakne za 30 %. Se pravi, da v enem letu cena surovin niha v povprečju za 30 % gor in dol. Opozoriti je treba, da na točke, ki smo jih prej omenili za vaše usposabljanje o naložbah v surovine, močno vpliva volatilnost, ki jo lahko merimo z indeksom VIX, bolj znanim kot "indeks strahu".
Kako lahko poslujemo s surovinami?🤷♂️
Terminske pogodbe na blago🔮
Najpogostejši način poslovanja s surovinami je terminski trg. Terminsko trgovanje vključuje pogodbe, v katerih se špekulira o prihodnji ceni blaga. Na primer, lahko sklenemo terminsko pogodbo za nakup 5.000 sodčkov nafte po 95 USD za sod v 30 dneh. Ob izteku pogodbe ne bomo poslali domov 5.000 sodov, ampak bomo svojo pogodbo sklenili tako, da bomo zavzeli nasprotno pozicijo prek trga promptnega trgovanja.
V tem primeru, ko terminska pogodba doseže datum izteka, bi se naša pozicija zaprla s sklenitvijo druge pogodbe za prodajo 5,000 sodčkov nafte po trenutni tržni ceni. Če je promptna cena na koncu višja od naše pogodbene cene 95 USD za sod, ustvarimo dobiček, če pa je nižja, izgubimo denar. Največji trg, ki gosti terminsko trgovanje z blagom, je Chicago Mercantile Exchange (CME).
Kupite surovine neposredno🛒
Ko trgujemo s terminskimi pogodbami, ne kupujemo ali prodajamo samega blaga. Vlagatelji v terminske pogodbe dejansko ne sprejmejo oddaje milijonov sodov nafte ali čred živali. Terminski trgi temeljijo na špekulacijah o smeri, ki bi jo lahko cena blaga prevzela v določenem časovnem obdobju. Vendar pa za plemenite kovine, kot je zlato in srebra lahko vlagatelji sami prevzamejo fizična sredstva, kot so zlate palice, kovanci ali nakit.
Deleži podjetij na trgu surovin📈
Druga možnost, ki jo imamo, je neposredni nakup delnic podjetja, ki je izpostavljeno surovinam. Če navedem nekaj primerov, lahko kupimo delnice Occidental Petroleum (OXY) o Exxon Mobil (Xom), da bi pridobili izpostavljenost nafti, delnice Newmont (NEM) o Barrick Gold (GOLD) pridobiti izpostavljenost zlatu, Royal Dutch Shell (SHEL) o BP (BP) pridobiti izpostavljenost zemeljskemu plinu oz cofco (1610), da pridobite izpostavljenost pšenici.
Vlaganje v delnice surovin je manj tvegano kot vlaganje neposredno v surovine, saj ne vlagamo le v vrednost blaga, saj lahko dobro vodeno podjetje še naprej ustvarja dohodek, tudi če blago izgubi vrednost. Obstajajo tudi drugi dejavniki, kot sta administracija podjetja in skupna udeležba na trgu, ki lahko na koncu vplivajo na njihovo ceno.
Trgovanje z opcijami🎫
Znotraj trgov izvedenih finančnih instrumentov nimamo le terminskih pogodb, temveč lahko poslujemo tudi s surovinami prek nakupnih ali prodajnih možnosti. Tovrstna naložba nam omogoča, da operiramo z nihanjem cene izdelka, ne da bi ga morali kupiti. Najdemo lahko dve vrsti možnosti:
- Klicne opcije: Imamo pravico, ne pa tudi obveznosti, da kupimo pogodbo po določeni ceni (izvršilna cena) pred določenim datumom (datum poteka).
- Prodajne opcije (pull): Za razliko od nakupnih opcij nam prodajne opcije dajejo pravico, ne pa tudi obveznosti, da prodamo pogodbo po izvršilni ceni pred dogovorjenim datumom izteka.
Ta trgovina deluje podobno kot terminske pogodbe; Če se cena v prihodnosti dvigne višje od izvršilne cene, lahko prodamo nakupno opcijo in tako ustvarimo dobiček. Nasprotno bi bilo s prodajnimi opcijami, kjer jih moramo prodati po ceni, nižji od izvršilne.
Vlaganje v sklade, s katerimi se trguje na blagovni borzi (ETF)🧺
Skladi, s katerimi se trguje na borzi, razpršijo svoje naložbe v različne razrede sredstev, da povečajo donose in zmanjšajo tveganja. Ena od glavnih prednosti ETF-jev je raznolikost, ki nam jo ponujajo, saj lahko postanejo izpostavljeni različnim razredom sredstev, kot so blago, delnice, obveznice ali druge vrste. Čeprav nam ponuja zelo ugodno razmerje med tveganjem in donosom, lahko tudi zamudimo velika gibanja, ki se lahko ustvarijo v določenih sredstvih. Glavni ETF, ki ga priporočamo za pridobitev izpostavljenosti v blagovnem sektorju, je Invesco DB sklad za sledenje indeksom blaga (DBC), kar nam omogoča izpostavljenost svetovnemu trgu surovin. Če pogledamo globlje, se lahko tudi poskušamo izpostaviti ETF-jem v določenih blagovnih sektorjih. Na primer, lahko vlagamo v iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) izpostavljenosti nafti in zemeljskemu plinu. Z zlatom se lahko izpostavimo SPDR zlate delnice (GLD). Za kmetijske surovine lahko kupimo iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). Za živinorejske surovine lahko kupimo iPath Series B Bloomberg Livestock Subindex Total Return (KRAVA).
Skladi, s katerimi se trguje na borzi, nam omogočajo diverzifikacijo naših naložb znotraj vsakega blagovnega sektorja, da zmanjšamo tveganje v naših portfeljih.
Torej, ali je pred začetkom priporočljivo usposabljanje za naložbe v surovine??💭
Vlaganje v blago je strategija, ki je najboljša za prefinjene vlagatelje. Pred izvedbo katerega koli posla moramo razumeti cenovne karte surovin in pravilno analizirati podatke in dogodke, ki lahko vplivajo na njihove cene. Ker lahko gibanje tržnih cen povzroči velike dobičke in izgube, je potrebna tudi visoka toleranca do tveganja, to je sposobnost prenesti kratkoročne izgube v korist dolgoročnih dobičkov. Vlagatelji, ki niso usposobljeni za vlaganje v surovine, lahko na koncu postanejo del 79 % trgovcev na drobno, ki izgubijo denar pri vlaganju ... Seveda priporočamo, da surovine ne predstavljajo celotnega vašega portfelja. Zaradi njegovih značilnosti in razmerja med tveganjem in dobičkom bi bilo priporočljivo, da svojim portfeljem dodelite 20 % ali manj, da ohranite dobro ravnotežje. Ob priložnostih, kot so geopolitični dogodki, lahko prerazporedimo naše naložbe in dopolnimo svojo alokacijo za surovine. V zaključku; Priporočamo, da pred začetkom vlaganja v ta razred sredstev opravite usposabljanje o naložbah v surovine. Kaj si mislite o tem članku? Ali menite, da bo koristno za vaše usposabljanje o naložbah v surovine?